נאמנות (Trust)
מבנה משפטי שבו נכסים מוחזקים על ידי נאמן לטובת נהנים, כלי מרכזי לתכנון עיזבון והגנה על נכסים בישראל
בקצרה
נאמנות (Trust) היא מבנה משפטי שבו אדם (יוצר הנאמנות) מעביר נכסים לאדם או גוף אחר (הנאמן), שמנהל אותם לטובת צד שלישי (הנהנה), בהתאם לתנאים שנקבעו מראש. הנאמנות מפרידה בין הבעלות המשפטית (שנמצאת אצל הנאמן) לבין הבעלות שביושר (שנמצאת אצל הנהנה).1
בישראל, נאמנויות מוסדרות בעיקר על ידי חוק הנאמנות, התשל"ט-1979 ופקודת מס הכנסה (פרק רביעי 2, שנוסף בתיקון 147 בשנת 2006). בניגוד למדינות אנגלו-סקסיות (ארה"ב, בריטניה) שבהן נאמנויות הן כלי שכיח ומגוון, בישראל השימוש בנאמנויות מצומצם יותר אך הולך וגדל, במיוחד בקרב משפחות אמידות ובהקשרים בינלאומיים.
שלושת הצדדים בנאמנות
- יוצר הנאמנות (Settlor): מי שמקים את הנאמנות ומעביר אליה נכסים. לאחר ההעברה, הנכסים אינם שייכים לו יותר (באופן משפטי).
- הנאמן (Trustee): מי שמנהל את הנכסים בפועל. הנאמן חייב לפעול לטובת הנהנים ובהתאם לתנאי שטר הנאמנות. יכול להיות אדם פרטי, עורך דין או חברת נאמנות מקצועית.
- הנהנה (Beneficiary): מי שזכאי ליהנות מנכסי הנאמנות, בין אם כהכנסה שוטפת ובין אם כקרן, בהתאם לתנאים שנקבעו.
שימושים עיקריים בישראל
- תכנון עיזבון: העברת נכסים לדור הבא תוך שמירה על שליטה. למשל, הורה שרוצה להבטיח שהילדים יקבלו את הנכסים רק בגיל 25 ולא ב-18.
- הגנה על נכסים: נכסים בנאמנות מוגנים (בתנאים מסוימים) מפני נושים של הנהנה. שימושי למשפחות שרוצות להגן על רכוש מפני סיכונים עסקיים.
- נאמנות לילדים עם צרכים מיוחדים: הבטחת טיפול כלכלי ארוך טווח לילד שאינו יכול לנהל את ענייניו הכספיים בעצמו.
- נאמנות עסקית: החזקת מניות בחברה משפחתית דרך נאמנות כדי למנוע פיצול בעלות בין דורות.
דוגמה: נאמנות משפחתית
דוד, בן 65, מחזיק בנכסים בשווי 10,000,000 ש"ח. יש לו שלושה ילדים. הוא רוצה שהנכסים יעברו לילדים, אבל חושש ש:
1. אחד הילדים לא אחראי כלכלית.
2. בת שנמצאת בהליכי גירושין, ובעלה עלול לדרוש חלק מהנכסים.
3. הוא רוצה שהנכדים יקבלו חלק רק אחרי שיסיימו לימודים.
דוד מקים נאמנות. הנאמן (עו"ד) מנהל את הנכסים. שטר הנאמנות קובע כללים מפורטים: הכנסות שוטפות לילדים, קרן לנכדים בגיל 25, והגנה מפני תביעות חיצוניות.
מיסוי נאמנויות בישראל
מיסוי נאמנויות בישראל מורכב ותלוי בסוג הנאמנות ובתושבות הצדדים:2
- נאמנות תושבי ישראל: אם היוצר והנהנה תושבי ישראל, ההכנסות של הנאמנות ממוסות כאילו הן הכנסות היוצר (או הנהנה, בהתאם לנסיבות).
- נאמנות נהנה תושב חוץ: אם הנהנה תושב חוץ, ייתכנו הקלות מס על הכנסות מחוץ לישראל.
- נאמנות יוצר תושב חוץ: אם היוצר תושב חוץ, הנאמנות עשויה ליהנות מפטור על הכנסות מחוץ לישראל.
ייעוץ מקצועי חיוני
הקמת נאמנות בישראל דורשת תכנון מס מקיף עם עורך דין ורואה חשבון. טעות במבנה הנאמנות עלולה לגרור אירועי מס בלתי צפויים. בנוסף, יש חובת דיווח שנתית לרשות המסים על קיום הנאמנות ועל הכנסותיה.
נאמנות היא מבנה משפטי שבו אדם (יוצר הנאמנות) מעביר נכסים לנאמן, שמנהל אותם לטובת נהנים, בהתאם לתנאים שנקבעו מראש. למשל, הורה שרוצה שהילדים יקבלו ירושה רק בגיל 25 יכול להקים נאמנות שבה עורך דין מנהל את הנכסים עד שהילדים מגיעים לגיל הזה. הנאמנות מפרידה בין הבעלות המשפטית (הנאמן) לבין הזכות ליהנות מהנכסים (הנהנה).
ארבעה שימושים עיקריים: תכנון עיזבון (העברת נכסים לדור הבא עם שליטה על התנאים), הגנה על נכסים מפני נושים של הנהנה, דאגה לילדים עם צרכים מיוחדים שאינם יכולים לנהל כספים בעצמם, והחזקת מניות בחברה משפחתית למניעת פיצול בעלות בין דורות. בישראל, השימוש בנאמנויות הולך וגדל, במיוחד בקרב משפחות אמידות ובהקשרים בינלאומיים.
שלושה צדדים: היוצר (Settlor) הוא מי שמקים את הנאמנות ומעביר אליה נכסים. לאחר ההעברה, הנכסים אינם שייכים לו. הנאמן (Trustee) מנהל את הנכסים בפועל, חייב לפעול לטובת הנהנים ולפי שטר הנאמנות. יכול להיות עורך דין או חברת נאמנות מקצועית. הנהנה (Beneficiary) הוא מי שזכאי ליהנות מהנכסים, בין כהכנסה שוטפת ובין כקרן.
מיסוי נאמנויות בישראל מורכב ותלוי בתושבות הצדדים. אם היוצר והנהנה תושבי ישראל, ההכנסות ממוסות כאילו הן הכנסות היוצר (או הנהנה). אם הנהנה תושב חוץ, ייתכנו הקלות על הכנסות מחו"ל. יש חובת דיווח שנתית לרשות המסים על קיום הנאמנות ועל הכנסותיה. טעות במבנה עלולה לגרור אירועי מס בלתי צפויים. ייעוץ מקצועי חיוני.
בנאמנות הדירה (Revocable Trust), היוצר שומר על הזכות לבטל או לשנות את תנאי הנאמנות בכל עת. היא נוחה אך מספקת הגנה מוגבלת מפני נושים. בנאמנות בלתי הדירה (Irrevocable Trust), היוצר לא יכול לבטל או לשנות את התנאים לאחר ההקמה. היא מספקת הגנה חזקה יותר על הנכסים, אך דורשת ויתור מוחלט על שליטה. בישראל, סוג הנאמנות משפיע על אופן המיסוי.
הקמת נאמנות דורשת ייעוץ של עורך דין המתמחה בדיני נאמנויות ומיסוי בינלאומי. העלויות כוללות: שכר טרחת עו"ד לניסוח שטר הנאמנות (עשרות אלפי שקלים), ייעוץ מס מרואה חשבון, ודמי ניהול שוטפים לנאמן (אם זה נאמן מקצועי). נאמנויות אינן כלי לכל אחד, הן רלוונטיות בעיקר כשמדובר בנכסים בהיקף משמעותי שמצדיק את העלויות. אל תקימו נאמנות ללא ייעוץ מקצועי.
- חוק הנאמנות, התשל"ט-1979(1979) nevo.co.il ↗ ↩
- פקודת מס הכנסה, פרק רביעי 2 - מיסוי נאמנויות (תיקון 147) gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 30/04/2026
מושגי מפתח
שטר נאמנות (Trust Deed)
המסמך המשפטי שמגדיר את תנאי הנאמנות: מי הנהנים, מה התנאים לחלוקה, סמכויות הנאמן ועוד.
הקדש
מבנה משפטי ישראלי דומה לנאמנות, אך עם מאפיינים ייחודיים. מוסדר בחוק הנאמנות ומשמש בעיקר למטרות ציבוריות וצדקה.
נאמנות בלתי הדירה
נאמנות שהיוצר לא יכול לבטל או לשנות את תנאיה לאחר הקמתה. מספקת הגנה חזקה יותר על הנכסים.
Protector (מגן נאמנות)
גורם שממונה בשטר הנאמנות לפקח על הנאמן, ויכול להחליף אותו אם הוא לא פועל כראוי. שכבת הגנה נוספת לנהנים.
מייסד
השקעתי שנים בהייטק ובשוק ההון. ניהלתי בעצמי את הפנסיה, הביטוחים וההשקעות שלי, של המשפחה ושל החברים, ובמקביל אני מוביל קהילת משקיעים פעילה כבר שנים. כל ערך במידע-הון מתורגם ישירות מהחוק והרגולציה לעברית קריאה, כדי שהמסמך הבא שיגיע אליך בדואר יהיה מובן. גם בעשר וחצי בלילה.
תחומי מומחיות