פריים מול קבועה: תמהיל הריבית שלך

איך לבצע

1. 1

   שלושת המסלולים בישראל.

   פריים: ריבית הפריים היא ריבית בנק ישראל בתוספת מרווח קבוע של 1.5 נקודות אחוז. היא אינה מתעדכנת בלוח זמנים קבוע: היא זזה רק כאשר בנק ישראל משנה בפועל את הריבית. הוועדה המוניטרית מתכנסת כמה פעמים בשנה, אך בהחלטה שבה הריבית נותרת ללא שינוי הפריים אינו זז כלל. במסלול הפריים במשכנתא הבנק נותן בדרך כלל הנחה מהפריים, כך שהריבית בפועל היא פריים פחות מרווח שנקבע מול הבנק, והיא עולה ויורדת יחד עם ריבית בנק ישראל. לא צמודה למדד. קבועה לא צמודה (קל"צ): ריבית קבועה לכל התקופה, יציבות מלאה. לא נעה עם בנק ישראל ולא עם מדד. היקרה ביותר היום, אבל "ביטוח" מפני עליות. קבועה צמודה למדד (ק"צ): ריבית קבועה אבל הקרן מותאמת למדד המחירים לצרכן בכל חודש. נמוכה נומינלית אבל גדלה ריאלית עם אינפלציה.

2. 2

   מה שכל מסלול עולה ולמה.

   פריים: זול היום אם הריבית במגמת ירידה, יקר אם במגמת עלייה. סיכון = חוסר ודאות בהחזר. קל"צ: הוודאות עולה כסף, והריבית הממוצעת במסלול הזה גבוהה מזו שבמסלול הצמוד. מתאים למי שמעדיף שינה רגועה. ק"צ: הזולה נומינלית מבין השלוש אבל ריאלית מותאמת למדד. בתקופות אינפלציה גבוהה, היא יקרה ריאלית. מתאים בסביבת אינפלציה נמוכה ויציבה.

3. 3

   תמהיל קלאסי: 1/3-1/3-1/3.

   הסיבה לפיזור: כל מסלול חשוף לסיכון אחר. פריים: סיכון תנודתיות בנק ישראל. קל"צ: סיכון "שילמת יותר אם הריבית ירדה". ק"צ: סיכון אינפלציה. פיזור 1/3-1/3-1/3 ממתן את שלושת הסיכונים. ההיגיון מאחורי החלטת בנק ישראל לדרוש לפחות שליש קבוע (לאחר רפורמת 2011) הוא שמירה על הלווה מפני עליות חדות בריבית פריים.

4. 4

   התאמות אישיות לתמהיל.

   אופק קצר (פחות מ-15 שנה): פריים גבוה יותר משתלם: חוסך ריבית בטווח קצר; הסיכון לעליות פחות חמור. אופק ארוך (25-30 שנה): קל"צ גבוה יותר, מגן לאורך זמן. הכנסה תנודתית או חוסר ביטחון תעסוקתי: יותר קל"צ. תשלום קבוע נותן יציבות תקציבית. סביבה אינפלציונית גבוהה: פחות ק"צ. התשובה במיני-קוויז למעלה משפיעה על הכיוון הראשי של התמהיל.

5. 5

   תמהיל סופי בכפוף להצעת הבנק.

   בנקים מציעים תמהילים שונים, לעיתים בעלי ריבית גבוהה יותר במסלול אחד תמורת זול יותר באחר. אל תקבע תמהיל מראש. בקש שתי הצעות מתחרות עם תמהיל בסיסי שלך + שתי גרסאות נוספות (יותר פריים / יותר קבוע). השווה לפי NPV כולל לאורך התקופה, לא רק לפי ריבית התחלתית.