מניותVSאגרות חוב

יתרונות

• תשואה היסטורית גבוהה (~10% שנתי ב-S&P 500 לאורך מאה שנה)
• הגנה מאינפלציה לטווח ארוך
• השתתפות ברווחי החברות (דיבידנדים)
• נזילות גבוהה – מסחר בזמן אמת
• מגוון אפשרויות – מניות ערך, צמיחה, דיבידנד

חסרונות

• תנודתיות גבוהה – ירידות של 30-50% בשוק דובי
• סיכון ספציפי לחברה בודדת
• דורשות אופק השקעה ארוך לביטול הסיכון
• מס רווחי הון 25% בישראל
• פסיכולוגיה קשה – קשה לשמור על עצבים בירידות

יתרונות

• תזרים קבוע – קופון ידוע מראש
• תנודתיות נמוכה יותר ממניות
• עדיפות על מניות בפירוק חברה
• אג"ח ממשלתי נחשב ללא סיכון
• מאזנת את הסיכון בתיק מגוון

חסרונות

• תשואה ריאלית נמוכה לעומת מניות בטווח ארוך
• סיכון ריבית – עליית ריבית מורידה ערך האג"ח
• סיכון אינפלציה (אג"ח לא צמוד)
• תשואה עשויה להיות שלילית ריאלית בסביבת ריבית נמוכה
• פחות גמישות ממניות