כוס וידית
איור: תבנית כוס וידית קלאסית, צורת U מעוגלת ואחריה תיקון קטן לפני פריצה
תבנית המשך אגדית שזוהתה לראשונה על ידי ויליאם או"ניל
תבנית כוס וידית (Cup and Handle) היא תבנית המשך שורית (Bullish Continuation Pattern) שמופיעה על הגרף בצורת האות U, ובסיומה תיקון קטן וצר ("הידית") לפני פריצה חזקה למעלה. התבנית זוהתה והוגדרה לראשונה על ידי ויליאם או"ניל, מייסד עיתון Investor's Business Daily, והיא נחשבת לאחת מתבניות ההמשך האמינות ביותר בניתוח הטכני.1
התהליך הפסיכולוגי מאחורי התבנית ברור: לאחר מגמת עלייה, המניה חווה ירידה הדרגתית ("דופן שמאל של הכוס"), מתייצבת בתחתית, ועולה בהדרגה חזרה לרמת ההתנגדות ("דופן ימין"). כאשר הקונים מגיעים שוב לרמת השיא, חלקם מממשים רווחים וגורמים לתיקון קטן (הידית), ואז המגמה מתחדשת בעוצמה.
מרכיבי התבנית
אנטומיה של כוס וידית מושלמת
הכוס: צורת U מעוגלת (לא V חדה). עומק אידיאלי של 12%-33% מהשיא. משך הכוס נע בין שבועות ספורים לחודשים. הדופן הימנית צריכה להגיע קרוב לרמת השיא השמאלית.
הידית: תיקון קל של 5%-15% מרמת שפת הכוס, הנמשך ימים עד שבועות בודדים. נפח המסחר יורד בזמן יצירת הידית, סימן לכך שאין לחץ מכירה אמיתי.
הפריצה: סגירה מעל קו ההתנגדות (שפת הכוס) בנפח מסחר גבוה מהממוצע.
מסחר בתבנית: כללים מעשיים
- נקודת כניסה: הכניסה האידיאלית היא מעט מעל קו ההתנגדות של שפת הכוס (ולא בתוך הידית). יש להמתין לנר שסוגר מעל הרמה עם נפח מוגבר.
- יעד מחיר: היעד הקלאסי מחושב על ידי מדידת עומק הכוס (מהשפה לתחתית) והוספתו לנקודת הפריצה. למשל, אם הכוס עמוקה 10 ₪ והפריצה ב-100 ₪, היעד הוא 110 ₪.2
- סטופ-לוס: ממוקם מתחת לתחתית הידית. אם המחיר שובר את הידית כלפי מטה, התבנית נכשלה ויש לצאת מהעסקה.
מתי התבנית נכשלת?
תבנית כוס וידית נחשבת לכושלת אם: הכוס בצורת V חדה (ולא U מעוגלת), הידית יורדת מתחת למחצית עומק הכוס, או שהפריצה מתרחשת בנפח מסחר נמוך. בשוק הישראלי, שבו הנזילות נמוכה, שיעור הכשל גבוה יותר.
דגשים לסוחרים בשוק הישראלי
תבנית כוס וידית מופיעה גם על גרפים של מניות ישראליות, אך בשל מחזורי המסחר הנמוכים יחסית בחלק מהמניות, חשוב לוודא שהפריצה מעל שפת הכוס מלווה בעלייה משמעותית בנפח. ללא אישור נפח, הפריצה עלולה להיות שווא. בנוסף, תבניות על מניות ת"א 35 נוטות להיות אמינות יותר בשל הנזילות הגבוהה.
מושגי מפתח
מקורות
Continuation Pattern (תבנית המשך)
משפחת תבניות גרפיות (דגל, כוס וידית, משולש) המעידות על כך שהמגמה הנוכחית תימשך לאחר הפסקה זמנית.
Handle (ידית)
התיקון הקצר והצר שמופיע לאחר הדופן הימנית של הכוס. ירידת נפח בידית היא סימן חיובי שמחזק את אמינות התבנית.
Breakout Point (נקודת פריצה)
קו ההתנגדות האופקי שנמתח בין שני קצוות שפת הכוס. פריצה מעליו בנפח היא האיתות לכניסה לעסקה.