טוען את התוכן…
שחר מול גליל: השוואה בין אגרות חוב ממשלתיות שקליות לצמודות מדד. מתי כל אחת עדיפה ואיך לשלב ביניהן.
אג"ח שחר משלמת ריבית קבועה במונחים שקליים, ואילו אג"ח גליל צמודה למדד המחירים לצרכן ומגנה על כוח הקנייה. ההשוואה הזו בוחנת את התשואה הריאלית הצפויה בכל סביבת אינפלציה, את משך החיים הממוצע של כל סוג ואת הדרך לשלב בין שני האפיקים בחלק האג"חי של התיק.
שורה תחתונה
הבחירה בין שחר לגליל תלויה בציפיות האינפלציה שלכם. אם אתם מאמינים שהאינפלציה תהיה גבוהה מהמתומחר (Break-Even Inflation), העדיפו גליל. אם אתם חושבים שהאינפלציה תהיה נמוכה, שחר עדיפה. השילוב האופטימלי: חלוקה 50/50 מספקת הגנה בשני התרחישים.
אג"ח שקלית (שחר)
יתרונות
חסרונות
אג"ח צמודת מדד (גליל)
יתרונות
חסרונות
| קריטריון | אג"ח שקלית (שחר) | אג"ח צמודת מדד (גליל) |
|---|---|---|
הגנה מאינפלציה גליל מספקת הגנה מלאה. שחר חשופה לחלוטין לשחיקה אינפלציונית | 15מתוך 100 | 90מתוך 100מוביל |
ודאות תזרים בשחר ידוע בדיוק כמה תקבלו בכל קופון. בגליל התזרים תלוי במדד העתידי | 85מתוך 100מוביל | 40מתוך 100 |
נזילות סדרות שחר סחירות יותר עם מרווחי קנייה-מכירה צרים יותר | 80מתוך 100מוביל | 55מתוך 100 |
ביצועים בריבית עולה שתיהן נפגעות מעליית ריבית, אך גליל מפצה חלקית דרך הצמדה למדד | 25מתוך 100 | 45מתוך 100מוביל |
פשטות חישוב תשואת שחר פשוט. גליל דורשת הבנה של מנגנון ההצמדה והמדד | 80מתוך 100מוביל | 35מתוך 100 |
התאמה לחיסכון ארוך טווח לטווח ארוך, שמירה על כוח קנייה (גליל) חשובה יותר מודאות נומינלית (שחר) | 45מתוך 100 | 70מתוך 100מוביל |
הבחירה בין שחר לגליל תלויה בציפיות האינפלציה שלכם. אם אתם מאמינים שהאינפלציה תהיה גבוהה מהמתומחר (Break-Even Inflation), העדיפו גליל. אם אתם חושבים שהאינפלציה תהיה נמוכה, שחר עדיפה. השילוב האופטימלי: חלוקה 50/50 מספקת הגנה בשני התרחישים.
חוסך לפנסיה בעוד 20+ שנה
אג"ח צמודת מדד (גליל)
לטווח ארוך, שמירה על כוח הקנייה חשובה. גליל מבטיחה שהכסף שלכם לא ייאכל על ידי אינפלציה.
משקיע שמחפש ודאות (למשל, חיסכון לאירוע בעוד 3 שנים)
אג"ח שקלית (שחר)
שחר לטווח קצר-בינוני מספקת ודאות מלאה לגבי הסכום שתקבלו. מתאימה לתכנון מדויק.
מי שחושש מגל אינפלציוני
אג"ח צמודת מדד (גליל)
גליל היא הביטוח הטבעי מפני אינפלציה. אם המדד יזנק, הקרן והקופונים שלכם יעלו בהתאם.
מייסד
נכתב ונבדק על ידי מערכת מידע-הון
השקעתי שנים בהייטק ובשוק ההון. ניהלתי בעצמי את הפנסיה, הביטוחים וההשקעות שלי, של המשפחה ושל החברים, ובמקביל אני מוביל קהילת משקיעים פעילה כבר שנים. כל ערך במידע-הון מתורגם ישירות מהחוק והרגולציה לעברית קריאה, כדי שהמסמך הבא שיגיע אליך בדואר יהיה מובן. גם בעשר וחצי בלילה.
תחומי מומחיותשתפו: