שחר מול גליל: השוואה בין אגרות חוב ממשלתיות שקליות לצמודות מדד. מתי כל אחת עדיפה ואיך לשלב ביניהן.
אג"ח שחר משלמת ריבית קבועה במונחים שקליים, ואילו אג"ח גליל צמודה למדד המחירים לצרכן ומגנה על כוח הקנייה. ההשוואה הזו בוחנת את התשואה הריאלית הצפויה בכל סביבת אינפלציה, את משך החיים הממוצע של כל סוג ואת הדרך לשלב בין שני האפיקים בחלק האג"חי של התיק.
שורה תחתונה
הבחירה בין שחר לגליל תלויה בציפיות האינפלציה שלכם. אם אתם מאמינים שהאינפלציה תהיה גבוהה מהמתומחר (Break-Even Inflation), העדיפו גליל. אם אתם חושבים שהאינפלציה תהיה נמוכה, שחר עדיפה. השילוב האופטימלי: חלוקה 50/50 מספקת הגנה בשני התרחישים.
אג"ח שקלית (שחר)
יתרונות
חסרונות
אג"ח צמודת מדד (גליל)
יתרונות
חסרונות
הגנה מאינפלציה
גליל מספקת הגנה מלאה. שחר חשופה לחלוטין לשחיקה אינפלציונית
אג"ח שקלית (שחר)
אג"ח צמודת מדד (גליל)
ודאות תזרים
בשחר ידוע בדיוק כמה תקבלו בכל קופון. בגליל התזרים תלוי במדד העתידי
אג"ח שקלית (שחר)
אג"ח צמודת מדד (גליל)
נזילות
סדרות שחר סחירות יותר עם מרווחי קנייה-מכירה צרים יותר
אג"ח שקלית (שחר)
אג"ח צמודת מדד (גליל)
ביצועים בריבית עולה
שתיהן נפגעות מעליית ריבית, אך גליל מפצה חלקית דרך הצמדה למדד
אג"ח שקלית (שחר)
אג"ח צמודת מדד (גליל)
פשטות
חישוב תשואת שחר פשוט. גליל דורשת הבנה של מנגנון ההצמדה והמדד
אג"ח שקלית (שחר)
אג"ח צמודת מדד (גליל)
התאמה לחיסכון ארוך טווח
לטווח ארוך, שמירה על כוח קנייה (גליל) חשובה יותר מודאות נומינלית (שחר)
אג"ח שקלית (שחר)
אג"ח צמודת מדד (גליל)
הבחירה בין שחר לגליל תלויה בציפיות האינפלציה שלכם. אם אתם מאמינים שהאינפלציה תהיה גבוהה מהמתומחר (Break-Even Inflation), העדיפו גליל. אם אתם חושבים שהאינפלציה תהיה נמוכה, שחר עדיפה. השילוב האופטימלי: חלוקה 50/50 מספקת הגנה בשני התרחישים.
חוסך לפנסיה בעוד 20+ שנה
אג"ח צמודת מדד (גליל)
לטווח ארוך, שמירה על כוח הקנייה חשובה. גליל מבטיחה שהכסף שלכם לא ייאכל על ידי אינפלציה.
משקיע שמחפש ודאות (למשל, חיסכון לאירוע בעוד 3 שנים)
אג"ח שקלית (שחר)
שחר לטווח קצר-בינוני מספקת ודאות מלאה לגבי הסכום שתקבלו. מתאימה לתכנון מדויק.
מי שחושש מגל אינפלציוני
אג"ח צמודת מדד (גליל)
גליל היא הביטוח הטבעי מפני אינפלציה. אם המדד יזנק, הקרן והקופונים שלכם יעלו בהתאם.
מייסד
השקעתי שנים בהייטק ובשוק ההון. ניהלתי בעצמי את הפנסיה, הביטוחים וההשקעות שלי, של המשפחה ושל החברים, ובמקביל אני מוביל קהילת משקיעים פעילה כבר שנים. כל ערך במידע-הון מתורגם ישירות מהחוק והרגולציה לעברית קריאה, כדי שהמסמך הבא שיגיע אליך בדואר יהיה מובן. גם בעשר וחצי בלילה.
תחומי מומחיותשתפו: