טוען את התוכן…
קרן אחת שמכסה את כל העולם מול פיצול לשתי קרנות. השוואת עלויות, נוחות ואסטרטגיה למשקיע הישראלי.
VWRA היא קרן אירית אחת שמעניקה חשיפה לכל העולם, ואילו השילוב של CSPX לארה"ב יחד עם EIMI לשווקים מתפתחים מאפשר שליטה במשקלות. ההשוואה הזו בוחנת את ההבדלים בעלויות, ביעילות מס לישראלים, בקלות התפעול ובאסטרטגיה ארוכת טווח לבניית ליבה גלובלית של תיק. שיעורי דמי הניהול (TER) שמופיעים כאן נבדקו ב-4 בספטמבר 2026 מול המסמכים הרשמיים של המנפיקים: דף המידע למשקיע (KIID) ודף העובדות של VWRA, ודפי המוצר של CSPX ושל EIMI. דמי ניהול משתנים, ולכן יש לאמת את השיעור העדכני מול אותם מסמכים לפני החלטה.
שורה תחתונה
לרוב המשקיעים הישראלים, VWRA היא הבחירה הפשוטה והנכונה. קרן אחת שמכסה את כל העולם, ללא צורך באיזון מחדש. אבל חשוב לזכור: CSPX לבדה אינה תחליף ל-VWRA, כי היא מכסה רק את S&P 500 ולא את כל השווקים המפותחים (חסרים אירופה, יפן ועוד). הטיעון הכלכלי לפיצול נחלש מאז שדמי הניהול של VWRA ירדו ל-0.14%: הפער מול הפיצול הוא כעת כ-0.06 נקודת אחוז, כ-300 ₪ בשנה על תיק של 500 אלף ₪, לפני העמלה הנוספת בכל קנייה ולפני אירועי המס שבאיזון. הפיצול נשאר הגיוני למי שרוצה שליטה במשקלות, פחות למי שרודף אחרי דמי הניהול.
VWRA (Vanguard FTSE All-World)
יתרונות
חסרונות
CSPX + EIMI (פיצול)
יתרונות
חסרונות
| קריטריון | VWRA (Vanguard FTSE All-World) | CSPX + EIMI (פיצול) |
|---|---|---|
דמי ניהול VWRA גובה 0.14%. פיצול CSPX (0.07%) + EIMI (0.18%) נותן עלות משוקללת של כ-0.08% ביחס 90/10, כלומר פער של כ-0.06 נקודת אחוז ולא כפול מזה כפי שהיה כשה-TER של VWRA עמד על 0.22%. CSPX לבדה עדיין אינה שקולה ל-VWRA | 60מתוך 100 | 75מתוך 100מוביל |
כיסוי גיאוגרפי VWRA מכסה את כל העולם (מפותח + מתפתח). CSPX מכסה רק S&P 500 האמריקאי. חסרים: אירופה, יפן, אוסטרליה, קנדה | 90מתוך 100מוביל | 45מתוך 100 |
פשטות VWRA: קנייה אחת ושכחה. CSPX + EIMI: שתי פעולות, מעקב אחר יחסים, איזון ידני | 90מתוך 100מוביל | 35מתוך 100 |
גמישות פיצול מאפשר לשנות הקצאה בין אזורים. ב-VWRA החלוקה נקבעת ע"י שווי שוק | 20מתוך 100 | 80מתוך 100מוביל |
התאמה לתיק גדול (500K+ NIS) ההפרש בדמי ניהול (0.14% מול כ-0.08%) הוא כ-300 ₪ בשנה על תיק של 500 אלף ₪. עמלת קנייה נוספת בכל חודש ואירוע מס בכל איזון מכרסמים בסכום הזה, ולכן המורכבות כבר לא משלמת את עצמה מעצמה | 68מתוך 100מוביל | 62מתוך 100 |
לרוב המשקיעים הישראלים, VWRA היא הבחירה הפשוטה והנכונה. קרן אחת שמכסה את כל העולם, ללא צורך באיזון מחדש. אבל חשוב לזכור: CSPX לבדה אינה תחליף ל-VWRA, כי היא מכסה רק את S&P 500 ולא את כל השווקים המפותחים (חסרים אירופה, יפן ועוד). הטיעון הכלכלי לפיצול נחלש מאז שדמי הניהול של VWRA ירדו ל-0.14%: הפער מול הפיצול הוא כעת כ-0.06 נקודת אחוז, כ-300 ₪ בשנה על תיק של 500 אלף ₪, לפני העמלה הנוספת בכל קנייה ולפני אירועי המס שבאיזון. הפיצול נשאר הגיוני למי שרוצה שליטה במשקלות, פחות למי שרודף אחרי דמי הניהול.
משקיע מתחיל או עם תיק קטן (עד 200K NIS)
VWRA (Vanguard FTSE All-World)
VWRA: קנייה אחת בחודש, פיזור עולמי אוטומטי, ללא צורך באיזון. ההפרש בדמי ניהול זניח בסכומים קטנים.
משקיע מנוסה עם תיק גדול (500K+ NIS)
VWRA (Vanguard FTSE All-World)
ההמלצה כאן התהפכה כשדמי הניהול של VWRA ירדו ל-0.14%. הפער מול הפיצול הוא כ-0.06 נקודת אחוז, כ-300 ₪ בשנה על 500 אלף ₪, וזה סדר גודל שעמלת קנייה נוספת בכל חודש ואירוע מס באיזון יכולים לבלוע. בחרו בפיצול בגלל שליטה במשקלות, לא בגלל דמי הניהול.
משקיע שמאמין בדומיננטיות ארה"ב
CSPX + EIMI (פיצול)
אם רוצים חשיפת יתר לארה"ב (מעבר ל-60% ב-VWRA), הפיצול מאפשר להגדיל את משקל CSPX.
מייסד
נכתב ונבדק על ידי מערכת מידע-הון
השקעתי שנים בהייטק ובשוק ההון. ניהלתי בעצמי את הפנסיה, הביטוחים וההשקעות שלי, של המשפחה ושל החברים, ובמקביל אני מוביל קהילת משקיעים פעילה כבר שנים. כל ערך במידע-הון מתורגם ישירות מהחוק והרגולציה לעברית קריאה, כדי שהמסמך הבא שיגיע אליך בדואר יהיה מובן. גם בעשר וחצי בלילה.
תחומי מומחיותשתפו: