יחס סיכון-סיכוי
איור: חישוב יחס סיכון-סיכוי, המרחק לסטופ-לוס מול המרחק ליעד הרווח
המדד שמאפשר להפסיד ברוב העסקאות ועדיין להיות רווחי בסוף החודש
יחס סיכון-סיכוי (Risk/Reward Ratio, או R:R) הוא היחס בין הסכום שהסוחר מסתכן להפסיד בעסקה (המרחק מנקודת הכניסה לסטופ-לוס) לבין הסכום שהוא מצפה להרוויח (המרחק מנקודת הכניסה לטייק פרופיט). זהו הכלי המרכזי להערכת כדאיות עסקה לפני הכניסה אליה, ומהווה את עמוד השדרה של כל תוכנית מסחר מקצועית.1
הרעיון פשוט אך עוצמתי: אם בכל עסקה אתם מסתכנים ב-1,000 ש"ח (סטופ-לוס) ומכוונים ל-3,000 ש"ח רווח (טייק פרופיט), יחס הסיכון-סיכוי שלכם הוא 1:3. במילים אחרות, אתם צריכים לצדוק רק בעסקה אחת מתוך שלוש כדי לצאת באפס, וכל עסקה מוצלחת מעבר לכך היא רווח נקי. בפועל, רוב הסוחרים הרווחיים צודקים ב-40%-55% מהעסקאות, ולכן יחס R:R של 1:2 ומעלה מבטיח רווחיות לאורך זמן.
איך מחשבים יחס סיכון-סיכוי?
דוגמה מעשית מבורסת תל אביב
מניית לאומי נסחרת ב-34 ש"ח. אתם מזהים הזדמנות קנייה ומגדירים:
נקודת כניסה: 34 ש"ח | סטופ-לוס: 33 ש"ח (סיכון: 1 ש"ח למניה) | טייק פרופיט: 37 ש"ח (סיכוי: 3 ש"ח למניה)
יחס R:R = 1:3, עסקה איכותית. גם אם רק שליש מהעסקאות שלכם מצליחות ביחס כזה, אתם רווחיים.
- יחס 1:1 (שווה): דורש אחוז הצלחה של מעל 50% כדי להיות רווחי (אחרי עמלות). מתאים לאסטרטגיות עם שיעור זכייה גבוה כמו סקאלפינג.
- יחס 1:2: הסטנדרט המקובל. דורש אחוז הצלחה של כ-35% ומעלה כדי להיות רווחי. מאזן טוב בין סבלנות לתדירות עסקאות.
- יחס 1:3 ומעלה: אידיאלי, אך דורש סבלנות רבה, יעדי רווח רחוקים מתגשמים לעיתים רחוקות יותר. מתאים למסחר פוזיציה ומסחר סווינג.
הטעויות הנפוצות
הטעות הגדולה ביותר שסוחרים ישראליים עושים היא הזזת הסטופ-לוס לאחר הכניסה לעסקה.2 כאשר המניה יורדת לכיוון הסטופ, הפחד "לממש הפסד" גורם לסוחר להרחיק את הסטופ, מה שהורס את יחס הסיכון-סיכוי ואת כל התוכנית. באופן דומה, סוחרים רבים סוגרים את הפוזיציה ברווח קטן (לפני שה-TP מגיע) מפחד שהרווח ייעלם, ובכך מקטינים את ה-Reward בלי להקטין את ה-Risk.
כלל ברזל: קבעו את הסטופ-לוס ואת הטייק פרופיט לפני הכניסה לעסקה, ואל תשנו אותם לאחר מכן (למעט הזזת הסטופ לנקודת Break Even אחרי שהעסקה בכיוון שלכם). חישוב R:R הוא מה שהופך מסחר מ"הימור" ל"עסק" עם תוחלת חיובית.
סיכום
יחס סיכון-סיכוי הוא הכלי הפשוט ביותר שמפריד בין סוחרים ממושמעים לסוחרים שמהמרים. לפני כל עסקה, שאלו את עצמכם: "כמה אני מסתכן וכמה אני יכול להרוויח?" אם התשובה אינה לפחות 1:2, עדיף לדלג על העסקה ולחכות להזדמנות טובה יותר.
מושגי מפתח
טיפ
סוחרים מקצועיים שואפים ליחס סיכון-תגמול של לפחות 1:2 (מוכנים להפסיד 1 כדי להרוויח 2). עם יחס כזה, גם אם רק 40% מהעסקאות מצליחות, התיק עדיין רווחי.
מקורות
- Investopedia, "Risk/Reward Ratio: What It Is and How to Calculate It" investopedia.com ↗ ↩
- Mark Douglas, "Trading in the Zone", Prentice Hall Press penguinrandomhouse.com ↗ ↩
Expectancy (תוחלת)
הרווח הממוצע הצפוי לעסקה, המחושב מאחוז ההצלחה ויחס הסיכון-סיכוי. תוחלת חיובית אומרת שהמערכת רווחית לאורך זמן.
Win Rate (אחוז הצלחה)
שיעור העסקאות הרווחיות מתוך סך העסקאות. יחס R:R גבוה מאפשר רווחיות גם עם Win Rate נמוך של 30%-40%.
R-Multiple (מכפיל R)
מדד שבו כל עסקה נמדדת ביחידות של "R", יחידת הסיכון. עסקה שהניבה פי 3 מהסיכון = +3R. עסקה שנסגרה בסטופ = -1R. מאפשר השוואה אחידה בין עסקאות.