ריבית אפקטיבית
הריבית בפועל, כמה באמת מרוויחים או משלמים כשלוקחים בחשבון תדירות צבירה
ריבית אפקטיבית (Effective Interest Rate / Annual Equivalent Rate) היא הריבית השנתית בפועל, לאחר שמביאים בחשבון את תדירות צבירת הריבית. כשהריבית נצברת יותר מפעם בשנה (למשל חודשית או רבעונית), הריבית האפקטיבית גבוהה מהריבית הנקובה, בזכות אפקט הריבית דריבית.1
הריבית האפקטיבית היא הכלי הנכון להשוואה בין מוצרים פיננסיים שונים. שתי הצעות עם ריבית נקובה זהה עשויות להניב תשואה שונה, אם תדירות צבירת הריבית שלהן שונה.
איך מחשבים ריבית אפקטיבית?
דוגמה מחשבתית
פיקדון של 10,000 ש"ח בריבית נקובה של 4% לשנה:
צבירה שנתית: בסוף השנה תקבלו 10,400 ש"ח. ריבית אפקטיבית = 4.00%.
צבירה חודשית: כל חודש נצברת ריבית של 4%/12 = 0.333%, וגם היא מתחילה לצבור ריבית. בסוף השנה תקבלו 10,407 ש"ח. ריבית אפקטיבית = 4.07%.
צבירה יומית: ריבית אפקטיבית = 4.08%.
למה זה חשוב?
- השוואה בין הצעות: בנק A מציע 3.9% עם צבירה חודשית, ובנק B מציע 4% עם צבירה שנתית. הריבית האפקטיבית של בנק A (3.97%) דומה לזו של בנק B (4.00%) – ההבדל קטן בהרבה ממה שנראה.
- הבנת עלות הלוואות: בהלוואות, הריבית האפקטיבית מראה את העלות האמיתית. הלוואה בריבית 12% שנצברת חודשית עולה בפועל 12.68%.
- השוואה בין מוצרים: הריבית האפקטיבית מאפשרת להשוות בין פיקדונות, אג"ח, תוכניות חיסכון ומכשירים אחרים על בסיס אחיד.
ריבית אפקטיבית בהקשר ישראלי
בנק ישראל מחייב את הבנקים לפרסם את שיעור העלות הכוללת (ע.כ.מ.) בהלוואות, שהוא למעשה ריבית אפקטיבית הכוללת גם עמלות ועלויות נלוות.2 כך הלקוח יכול להשוות בין הצעות הלוואה שונות על בסיס מספר אחד שמשקף את העלות האמיתית.
חובת גילוי ריבית אפקטיבית
בנק ישראל מחייב את כל נותני האשראי להציג את הריבית האפקטיבית השנתית (ולא רק ריבית נומינלית) בכל הצעת הלוואה. תמיד השוו ריבית אפקטיבית לריבית אפקטיבית, ולא ריבית נומינלית של מלווה אחד לאפקטיבית של אחר.
מקורות
- CFA Institute. "Quantitative Methods - Time Value of Money: Effective Annual Rate" ↩
- בנק ישראל. "הפיקוח על הבנקים - חובת גילוי עלות אשראי כוללת (ע.כ.מ.)" boi.org.il ↗ ↩
מושגי מפתח
ריבית נקובה (Stated Rate)
הריבית המוצהרת על מוצר פיננסי, ללא חישוב אפקט הצבירה. תמיד שווה או נמוכה מהריבית האפקטיבית.
תדירות צבירה (Compounding Frequency)
כמה פעמים בשנה נצברת ריבית על הקרן (שנתית, חצי-שנתית, רבעונית, חודשית, יומית). ככל שתדירות הצבירה גבוהה יותר, כך הריבית האפקטיבית גבוהה יותר.
עלות כוללת (ע.כ.מ.)
עלות כוללת של מוצר אשראי, הכוללת ריבית, עמלות ועלויות נלוות. מאפשרת השוואה אמיתית בין הצעות הלוואה שונות.