ריבית נומינלית

הריבית המוצהרת, המספר שהבנק מציג, לפני שמביאים בחשבון את האינפלציה

ריבית נומינלית (Nominal Interest Rate) היא שיעור הריבית המוצהר על פיקדון, הלוואה או אגרת חוב, ללא התחשבות בשינוי כוח הקנייה של הכסף (אינפלציה).¹ זהו המספר ש"רואים", הריבית שהבנק מפרסם, שמופיעה בחוזה, ולפיה מחושבים תשלומי הריבית.

הריבית הנומינלית אינה משקפת את הרווח האמיתי של החוסך. אם הבנק מציע ריבית נומינלית של 4% אך האינפלציה עומדת על 3%, הרווח הריאלי הוא כ-1% בלבד. לכן, חשוב תמיד לבחון את הריבית הריאלית, ולא להסתפק במספר הנומינלי.

הקשר בין ריבית נומינלית, ריאלית ואינפלציה

ריבית נומינלית בפיקדונות ובהלוואות

• בפיקדונות: הריבית הנומינלית שהבנק מציע היא הסכום שתקבלו ב"מספרים". אם האינפלציה גבוהה מהריבית, הפסדתם כוח קנייה.
• בהלוואות: הריבית הנומינלית היא העלות המוצהרת של ההלוואה. אינפלציה גבוהה דווקא מקלה על הלווה, כי הוא מחזיר כסף ששווה פחות.
• במשכנתאות: מסלולים שקליים (לא צמודים) נושאים ריבית נומינלית, בעוד מסלולים צמודי מדד נושאים ריבית ריאלית בתוספת הצמדה.

השלכות מיסויות

בישראל, מס על ריבית בפיקדון שקלי לא צמוד הוא 25% על הריבית הנומינלית. כלומר, גם רכיב האינפלציה ממוסה. בפיקדון צמוד מדד, לעומת זאת, המס חל רק על הריבית הריאלית – רכיב ההצמדה פטור.² לכן, בתקופות אינפלציוניות, פיקדון צמוד עשוי להיות עדיף גם מבחינה מיסויית.

מושגי מפתח