אחת ההחלטות הראשונות שמשקיע ישראלי צריך לקבל היא דרך מי להשקיע: ברוקר ישראלי (IBI, מיטב, פסגות, אקסלנס) או ברוקר אמריקאי (בעיקר Interactive Brokers). לכל אפשרות יתרונות וחסרונות משמעותיים, והבחירה תלויה בגודל התיק, ברמת הידע שלכם ובכמה זמן אתם מוכנים להשקיע בניהול הבירוקרטיה.
כלל אצבע
לתיק של עד 200,000 ש"ח, ברוקר ישראלי עדיף בדרך כלל. מעל 500,000 ש"ח, החיסכון בעמלות ב-Interactive Brokers מצדיק את המורכבות הנוספת. בטווח הביניים, זה תלוי בכמה אתם מעוניינים לעסוק בדיווח מס.
ברוקרים ישראליים: הסקירה המלאה
מי הם השחקנים?
בישראל פועלים מספר ברוקרים מרכזיים. IBI (אי.בי.אי) הוא הוותיק והגדול, ומציע פלטפורמת מסחר מלאה עם גישה לבורסות בחו"ל. מיטב דש (שנקרא כיום מיטב) מציע מסלול "מיטב טרייד" למסחר עצמאי. פסגות ואקסלנס מציעים גם הם שירותי ברוקראז' עם גישה לשוק האמריקאי והאירופי.
יתרונות ברוקר ישראלי
- דיווח מס אוטומטי: הברוקר מנכה מס במקור על רווחי הון ומנפיק טופס 867 בסוף השנה.1 אם אין לכם הכנסות נוספות, לא תצטרכו להגיש דוח שנתי בכלל.
- שירות בעברית: תמיכה טלפונית, ממשק בעברית, ותיעוד מקומי. אם יש בעיה, אתם יכולים להגיע פיזית לסניף.
- הכרת הרגולציה: הברוקר כפוף לרשות ניירות ערך בישראל, מה שמספק שכבת הגנה נוספת.
- מסחר בשקלים: אין צורך להמיר מטבע. הברוקר מבצע את ההמרה מאחורי הקלעים (אם כי בעמלת המרה).
חסרונות ברוקר ישראלי
- עמלות גבוהות יחסית: עמלת קנייה/מכירה של ETF אמריקאי דרך ברוקר ישראלי נעה בין 5$ ל-15$ לעסקה, בתוספת עמלת המרת מטבע של 0.2%-0.5%.
- דמי משמורת: חלק מהברוקרים גובים דמי שמירה שנתיים של 0.1%-0.2% על ניירות ערך זרים.
- מבחר מוגבל: לא כל הניירות נגישים. חלק מהברוקרים אינם מאפשרים רכישה של קרנות אירלנדיות ספציפיות.
Interactive Brokers: הסקירה המלאה
Interactive Brokers (IBKR) הוא הברוקר הזר הפופולרי ביותר בקרב ישראלים. מדובר בחברה ציבורית אמריקאית (נסחרת בנאסד"ק) עם גישה ליותר מ-150 שווקים ב-33 מדינות.2
יתרונות IBKR
- עמלות נמוכות מאוד: עמלת מסחר מינימלית של 1$ לעסקה, ובמסלול Tiered אפשר להגיע ל-0.35$ לעסקה. עמלת המרת מט"ח: 0.002% (כמעט אפס).
- מבחר עצום: גישה לכל קרן סל בעולם, כולל קרנות אירלנדיות, קרנות אסייתיות, אג"ח, אופציות, פיוצ'רס ומט"ח.
- ריבית על מזומן: IBKR משלם ריבית על יתרות מזומן בחשבון (כ-4.5% על דולרים נכון ל-2025).
- אין דמי משמורת: אפס דמי שמירה שנתיים.
חסרונות IBKR
- דיווח מס עצמאי: IBKR לא מנכה מס רווחי הון בישראל. אתם אחראים לדווח על כל עסקה, לחשב רווח/הפסד לפי שער החליפין ליום העסקה, ולשלם מס. רוב האנשים שוכרים רואה חשבון, בעלות של 1,500-4,000 ש"ח בשנה.
- ממשק מורכב: הפלטפורמה (TWS) עשירה אבל מסובכת. גרסת הווב והמובייל פשוטות יותר, אבל עדיין פחות אינטואיטיביות מברוקר ישראלי.
- תמיכה באנגלית: אין שירות בעברית.
השוואת עלויות: תיק של 100,000 ש"ח
בואו נשווה את העלויות בפועל עבור תיק של 100,000 ש"ח שמושקע ב-VWRA (קרן אירלנדית) עם קנייה חודשית של 2,000 ש"ח:
| פריט עלות | ברוקר ישראלי | Interactive Brokers |
|---|---|---|
| עמלת קנייה (12 עסקאות/שנה) | 120$-180$ | 12$-15$ |
| עמלת המרת מט"ח | 200-500 ש"ח | כ-7 ש"ח |
| דמי משמורת שנתיים | 100-200 ש"ח | 0 |
| עלות רואה חשבון | 0 (מובנה) | 1,500-3,000 ש"ח |
| סה"כ שנתי (בערך) | 750-1,200 ש"ח | 1,550-3,100 ש"ח |
על תיק של 100,000 ש"ח, הברוקר הישראלי זול יותר. אבל ככל שהתיק גדל, המשוואה מתהפכת. על תיק של 500,000 ש"ח, דמי המשמורת בברוקר ישראלי עולים ל-500-1,000 ש"ח, ועמלת ההמרה ל-1,000-2,500 ש"ח. ב-IBKR העלויות נשארות כמעט זהות.
נקודת האיזון
בתיק של כ-300,000-500,000 ש"ח, העלויות ב-IBKR מתחילות להיות זולות יותר מברוקר ישראלי, גם אחרי עלות רואה חשבון. מעל מיליון ש"ח, החיסכון ב-IBKR יכול להגיע לאלפי שקלים בשנה.
משמורת ובטיחות
בשני המקרים, ניירות הערך שלכם מוחזקים בנפרד מנכסי הברוקר. בברוקר ישראלי, ניירות הערך רשומים על שמכם במסלקת הבורסה. ב-IBKR, החשבון מבוטח על ידי SIPC עד 500,000 דולר (כולל 250,000 דולר מזומן).3 אם הברוקר פושט רגל, הניירות שלכם בטוחים בשני המקרים.
סיכום: מתי לבחור במה?
בחרו בברוקר ישראלי אם:
- התיק עד 300,000 ש"ח ואתם קונים פעם בחודש
- אתם מעדיפים פשטות מוחלטת בדיווח מס
- אתם רוצים שירות בעברית וממשק מוכר
- אתם מתחילים את דרככם בהשקעות
בחרו ב-Interactive Brokers אם:
- התיק מעל 500,000 ש"ח או בדרך לשם
- אתם מוכנים להשקיע זמן (או כסף ברו"ח) בדיווח מס
- אתם רוצים גישה לכל קרנות הסל בעולם, כולל אירלנדיות
- אתם רוצים לנצל ריבית על מזומן ועמלות מינימליות
סיכום
השורה התחתונה: אין תשובה אחת נכונה. ברוקר ישראלי מציע פשטות ונוחות, בעוד IBKR מציע חיסכון משמעותי בעלויות לתיקים גדולים. חלק מהמשקיעים מחזיקים חשבון בשני הסוגים: ברוקר ישראלי לקרן השתלמות וקופת גמל, ו-IBKR לתיק הפרטי. הדבר החשוב הוא להתחיל להשקיע ולא לתת לשאלת הברוקר לעכב אתכם.
מקורות
- רשות ניירות ערך - רישוי חברי בורסה וברוקרים isa.gov.il ↗ ↩
- Interactive Brokers - About IBKR interactivebrokers.com ↗ ↩
- SIPC - Securities Investor Protection Corporation sipc.org ↗ ↩