קופת גמל: מדריך מתחיל

פנסיה וחיסכוןקופת גמל

מה זה קופת גמל? מדריך מתחילים: סוגי קופות, מסלולי השקעה, הפקדות מעסיק ועובד, מי מנהל את הקרנות ואיך הכסף צומח עבורכם לאורך שנות חיסכון - מדריך לשכירים ועצמאים.

קופת גמל היא אחד מוותיקי מכשירי החיסכון הפנסיוני בישראל. מהותה: כלי חיסכון לטווח ארוך שבו הכספים מושקעים בשוק ההון בניהול חברה מנהלת מורשית, ונהנים מהטבות מס בעת ההפקדה ובחלק מהמקרים גם בעת המשיכה. רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון, הרגולטור הפיננסי על הפיקוח על קופות הגמל, מסדירה את תקרות דמי הניהול, את כללי המסלולים, ואת חובות גילוי המידע של החברות המנהלות לעמיתים.¹

מהי קופת גמל ובמה היא שונה מקרן פנסיה?

קופת גמל היא כלי חיסכון פנסיוני "נקי": העמית מפקיד, הכסף מושקע, ובסופו של דבר נמשך כסכום הוני או כקצבה. בניגוד לקרן פנסיה מקיפה, קופת גמל אינה כוללת מנגנון ביטוחי מובנה: אין קצבת נכות במקרה אובדן כושר עבודה ואין קצבת שאירים במקרה פטירה (אלא אם נרכש ביטוח נפרד ומצורף לקופה). היעדר המנגנון הביטוחי מסביר חלק מהפער בדמי הניהול בין שני המוצרים.²

מהם שלושת סוגי קופות הגמל בישראל?

שלושה סוגים עיקריים פעילים כיום: קופת גמל מסורתית, קופת גמל להשקעה, וקופת גמל לעצמאים. ההבדלים בין הסוגים נוגעים לאוכלוסיית היעד, לכללי ההפקדה, לתקרות, ולמיסוי בעת המשיכה.

קופת גמל מסורתית

כלי חיסכון לשכירים שמקבל הפקדות משותפות של מעסיק ועובד, מיועד לחיסכון פנסיוני וכפוף לכללי משיכה הקבועים בחוק. עבור כספים שהופקדו מינואר 2008 ואילך, משיכה הונית שלא בעת פרישה ובלא עמידה בתנאי הפטור ממוסה בשיעור מס מירבי גבוה. בעת פרישה, הצבירה ניתנת להמרה לקצבה מזכה הנהנית מפטור חלקי לפי תיקון 190.³

קופת גמל להשקעה

מכשיר חיסכון שנכנס לתוקף בשנת 2016, פתוח לכל אדם פרטי (שכיר, עצמאי, וגם תינוקות) ללא קשר לתעסוקה. תקרת ההפקדה השנתיתכ-81,711 שקלים לאדם, ומתעדכנת מדי שנה ברשות שוק ההון. הכסף נזיל בכל עת (בכפוף למס רווחי הון על הריווח), אך היתרון העיקרי מתממש בגיל 60 ומעלה: ניתן להמיר לקצבה חודשית פטורה ממס לפי תיקון 190.³

קופת גמל לעצמאים

עצמאים מפקידים ישירות על שמם ונהנים מהטבות מס לפי סעיף 47 לפקודת מס הכנסה. המנגנון דומה לקופת גמל מסורתית אך מותאם לאופי ההכנסה המשתנה של עצמאי, ומאפשר תכנון מס שנתי תוך ניצול תקרות ההפקדה המוטבות.³

איך קופת גמל עובדת בפועל?

תהליך החיסכון בקופת גמל לשכירים כולל ארבעה שלבים: הפקדה חודשית, השקעה לפי מסלול שנבחר, צמיחה לאורך זמן ללא מיסוי שוטף על הרווחים, ומשיכה בגיל פרישה בהתאם לכללי המס.

1. הפקדה: בקופה מסורתית לשכירים, המעסיק מפריש אחוזים מהשכר (תגמולים ופיצויים) והעובד משלם חלק קטן יותר. סך ההפקדה הפנסיונית הכוללת על שכר עומדת על כ-18% עד 22%, אך ההרכב המדויק תלוי בהסכם העבודה ובכללי רשות שוק ההון.
2. השקעה: ההפקדות מוקצות למסלול ההשקעה שבחר העמית (מנייתי, כללי, אג"חי, מחקה מדד). החברה המנהלת מפעילה את ההשקעה בנאמנות לטובת כלל העמיתים במסלול.
3. צמיחה: תשואות ההשקעה מתווספות לצבירה מדי שנה ללא מיסוי שוטף. הקופה נהנית מאפקט ריבית דריבית על הסכום המלא, כי המס נדחה עד יום המשיכה.
4. משיכה: בגיל פרישה (לפי כללי החוק), ניתן למשוך כסכום הוני (בכפוף לכללי מס) או להמיר לקצבה חודשית מזכה הנהנית מפטור חלקי לפי תיקון 190.³

השוואה בין קופת גמל לבין קרן פנסיה ופוליסת חיסכון

מי מנהל את הקופות?

קופות הגמל בישראל מנוהלות על ידי חברות מנהלות מורשות (חברות ביטוח ובתי השקעות), בנאמנות מלאה לטובת העמיתים. רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון מוציאה רישיון לכל חברה מנהלת, מפקחת על ניהול הנכסים, ומחייבת שקיפות מלאה על דמי ניהול ועל ביצועים. רשות ניירות ערך מפקחת על הצדדים הפיננסיים של ההשקעות בקופה. אין למעסיק או לעובד אפשרות לבחור חברה מנהלת אחת בלבד: כל עמית רשאי לנייד את הצבירה לחברה אחרת ללא עלות, וזאת הזכות הצרכנית המרכזית שמגבילה את שווי הנאמנות.¹

איך בוחרים מסלול השקעה מתאים?

מסלולי ההשקעה בקופת גמל מתחלקים לפי רמת חשיפה למניות: מסלול מנייתי (חשיפה גבוהה), מסלול כללי (חשיפה בינונית), מסלול אג"חי (חשיפה נמוכה), ומסלול מחקה מדד. בחירת המסלול תלויה בגיל, באופק החיסכון ובסובלנות הסיכון של העמית. כלל אצבע: חוסכים צעירים יכולים להתמיד בחשיפה מנייתית גבוהה כי הם בעלי אופק חיסכון ארוך שמאזן את תנודות השוק, וחוסכים קרובים לפרישה לרוב מורידים את החשיפה למניות כדי להגן על ערך הצבירה.⁴

שאלות נפוצות

מה ההבדל העיקרי בין קופת גמל לקרן פנסיה?

קופת גמל מסורתית אינה כוללת מנגנון ביטוחי מובנה (אין קצבת נכות, אין קצבת שאירים כחלק מהמוצר). קרן פנסיה מקיפה כוללת את שני המנגנונים האלה. ההבדל מסביר חלק מהפער בדמי הניהול. עמיתי קופת גמל זקוקים לבטח את עצמם בנפרד באובדן כושר עבודה ובביטוח חיים.²

מהי תקרת הפקדה שנתית לקופת גמל להשקעה?

רשות שוק ההון קובעת מדי שנה את התקרה. נכון לשנת המס הנוכחית, התקרה היא כ-81,711 שקלים לאדם, ומתעדכנת מדי שנה לפי מנגנון מדד הרגולציה. הפקדות מעבר לתקרה אינן מותרות.³

איזה מס משלמים על משיכה מקופת גמל להשקעה?

משיכת קופת גמל להשקעה לפני גיל 60 חייבת במס רווחי הון (25% על הרווח הריאלי). משיכה אחרי גיל 60, אם מתבצעת כקצבה חודשית מזכה, נהנית מפטור חלקי לפי תיקון 190.³

איך משווים דמי ניהול בין קופות?

רשות שוק ההון מפעילה מאגר השוואה ציבורי שמפרסם מדי חודש את דמי הניהול בפועל בכל קופה, בנוסף לתקרות הרגולטוריות. ניתן להשוות בין קופות לפי דמי ניהול מצבירה, דמי ניהול מהפקדה, ותשואות היסטוריות לפי מסלול.⁴

האם ניתן להחליף חברה מנהלת?

כן. כל עמית רשאי לנייד את הצבירה בקופת גמל מחברה מנהלת אחת לאחרת ללא עלות וללא תשלום מס. הניוד מתבצע באמצעות פנייה לחברה הקולטת (לא למעבירה), והיא יוזמת את התהליך מול החברה המעבירה לפי חוזר רשות שוק ההון.¹

איזה מסלול השקעה מתאים לחוסך צעיר?

חוסכים צעירים בעלי אופק חיסכון ארוך (20 שנים ומעלה) יכולים בדרך כלל לעמוד בתנודתיות של מסלול מנייתי, שלאורך זמן ארוך הניב תשואה גבוהה יותר ממסלולי אג"ח. כלל אצבע: בגילאים מתחת ל-45 ניתן להעדיף מסלול מנייתי או מחקה מדד, ובגילאים גבוהים יותר ניתן לעבור בהדרגה למסלולים שמשלבים אג"ח.⁴

האם כל קופות הגמל חוקיות ומפוקחות?

כן. רק חברה מנהלת בעלת רישיון מטעם רשות שוק ההון רשאית לנהל קופת גמל בישראל. הרשות מפרסמת רשימה עדכנית של החברות המנהלות המורשות. בדקו את הרישיון לפני הצטרפות לכל קופה.¹