טוען את התוכן…
שני המדדים עוקבים אחרי אותו שוק ונבדלים בעיקר בריכוזיות. השוואה של פיזור, ריכוז ענפי, סחירות והתנהגות בירידות, עם נתוני בורסה מאוגוסט 2026.
מדד ת"א 35 ומדד ת"א 125 עוקבים אחרי אותה בורסה, ולכן קל להתייחס אליהם כאל תחליפים. ההבדל המעשי הוא ריכוזיות: מניות ת"א 35 מהוות כ-77.8% ממשקל ת"א 125 (הבורסה, 7 באוגוסט 2026), כך שתוספת 90 החברות הבינוניות מוסיפה כחמישית בלבד. ההשוואה בוחנת מתי הריכוזיות הזו סבירה ומתי היא הופכת לבעיה.
שורה תחתונה
אין כאן מדד טוב ומדד רע, יש שאלה אחת: איזה תפקיד ממלא הרכיב הישראלי בתיק. כשהוא לוויין קטן לצד חשיפה עולמית רחבה, הריכוזיות של ת"א 35 כמעט לא מורגשת ברמת התיק כולו, והסחירות הגבוהה שלו כן מורגשת בכל קנייה ומכירה. כשהרכיב הישראלי הוא הליבה, אותה ריכוזיות היא בדיוק הסיכון שאין בתיק מי שיאזן אותו, וההפרש בין 61.2% לעשר מניות ל-46.2% הופך למהותי. הנתונים מאוגוסט 2021 עד אוגוסט 2026 מזכירים שפיזור רחב יותר לא הביא בהכרח לתנודתיות נמוכה יותר, ולכן ההכרעה נשענת על מבנה התיק ולא על תשואת עבר.
מדד ת"א 35
יתרונות
חסרונות
מדד ת"א 125
יתרונות
חסרונות
| קריטריון | מדד ת"א 35 | מדד ת"א 125 |
|---|---|---|
פיזור בין המניות עשר המניות הגדולות מהוות כ-61.2% מת"א 35 מול כ-46.2% מת"א 125 (הבורסה, 7 באוגוסט 2026) | 35מתוך 100 | 75מתוך 100מוביל |
תלות בענף הפיננסים משקל הבנקים וחברות הביטוח הגדולות עמד על כ-38.2% בת"א 35 מול כ-29.6% בת"א 125 | 35מתוך 100 | 55מתוך 100מוביל |
רוחב הכיסוי של השוק המקומי ת"א 125 מוסיף את 90 החברות הבינוניות שאינן נכללות כלל בת"א 35 | 30מתוך 100 | 80מתוך 100מוביל |
סחירות המניות המרכיבות חציון המחזור היומי במניות ת"א 35 גבוה פי כשמונה מזה של מניות ת"א 90, ובת"א 125 נושאים 62 ניירות מקדם נזילות מופחת | 90מתוך 100מוביל | 60מתוך 100 |
גישה לנגזרים ולגידור ביום המדידה נסחרו 1,529 סדרות נגזרים על ת"א 35 מול 3 על ת"א 125 | 90מתוך 100מוביל | 25מתוך 100 |
עומק הירידה בחלון 2021 עד 2026 הירידה העמוקה ביותר מהשיא הגיעה ל-22.5% בת"א 35 מול 25.3% בת"א 125, שתיהן ב-26 באוקטובר 2023 | 65מתוך 100מוביל | 55מתוך 100 |
שקיפות ההרכב ומעקב אחריו מעקב אחרי 35 מניות מעשי לרוב המשקיעים, בעוד שבת"א 125 יש 81 ניירות שמשקלם נמוך מ-0.5% כל אחד | 75מתוך 100מוביל | 50מתוך 100 |
התאמה כמדד ייחוס להשוואת ביצועים הבורסה מגדירה את ת"א 125 כמדד הבנצ'מרק המרכזי של הכלכלה הישראלית ובעל היקף המוצרים המחקים הגדול ביותר | 45מתוך 100 | 80מתוך 100מוביל |
אין כאן מדד טוב ומדד רע, יש שאלה אחת: איזה תפקיד ממלא הרכיב הישראלי בתיק. כשהוא לוויין קטן לצד חשיפה עולמית רחבה, הריכוזיות של ת"א 35 כמעט לא מורגשת ברמת התיק כולו, והסחירות הגבוהה שלו כן מורגשת בכל קנייה ומכירה. כשהרכיב הישראלי הוא הליבה, אותה ריכוזיות היא בדיוק הסיכון שאין בתיק מי שיאזן אותו, וההפרש בין 61.2% לעשר מניות ל-46.2% הופך למהותי. הנתונים מאוגוסט 2021 עד אוגוסט 2026 מזכירים שפיזור רחב יותר לא הביא בהכרח לתנודתיות נמוכה יותר, ולכן ההכרעה נשענת על מבנה התיק ולא על תשואת עבר.
מי שמחזיק חשיפה עולמית רחבה ומקצה 10% עד 20% לישראל
מדד ת"א 35
בהקצאה קטנה, 22% המשקל שמוסיפות החברות הבינוניות משנים מעט מאוד ברמת התיק, בעוד שהסחירות הגבוהה של המדד המרוכז מורגשת בכל פעולה.
מי שהרכיב הישראלי הוא עיקר החשיפה המנייתית שלו
מדד ת"א 125
כשהשוק המקומי הוא הליבה, ריכוז של כ-61.2% בעשר מניות וכ-38.2% בענף אחד נשאר חשוף בלי שום רכיב בתיק שמאזן אותו.
מי שרוצה לגדר חשיפה ישראלית או לפעול במכשיר נגזר על המדד
מדד ת"א 35
לוח הנגזרים של הבורסה מרוכז כמעט כולו בת"א 35, כך שגידור על ת"א 125 עצמו כמעט אינו זמין בפועל.
מי שמשווה את הרכיב המנייתי המקומי בחיסכון ארוך הטווח שלו לביצועי השוק
מדד ת"א 125
הבורסה מגדירה את ת"א 125 כמדד הבנצ'מרק המרכזי של הכלכלה הישראלית, ולכן הוא נקודת הייחוס הטבעית להשוואה.
מייסד
נכתב ונבדק על ידי מערכת מידע-הון
השקעתי שנים בהייטק ובשוק ההון. ניהלתי בעצמי את הפנסיה, הביטוחים וההשקעות שלי, של המשפחה ושל החברים, ובמקביל אני מוביל קהילת משקיעים פעילה כבר שנים. כל ערך במידע-הון מתורגם ישירות מהחוק והרגולציה לעברית קריאה, כדי שהמסמך הבא שיגיע אליך בדואר יהיה מובן. גם בעשר וחצי בלילה.
תחומי מומחיותשתפו: