קריאת מרג׳ין
דרישה להפקדת בטחונות נוספים בחשבון מסחר ממונף
קריאת מרג'ין (Margin Call) היא התראה מהברוקר לסוחר שההון העצמי בחשבונו ירד מתחת לרמת הביטחונות המינימלית. כשהפוזיציות הפתוחות נעות נגד הסוחר, ערך החשבון נשחק, והברוקר דורש הפקדה מיידית של כספים נוספים – אחרת הפוזיציות ייסגרו בכפייה (Stop Out).
בשוק הפורקס, שבו מינוף של עד 1:30 מותר בישראל ובאירופה (ועד 1:400 אצל ברוקרים לא מפוקחים), קריאת מרג'ין היא תופעה שכיחה. בנק ישראל ורשות ניירות ערך מחייבים ברוקרים מפוקחים ליידע לקוחות על רמות המרג'ין ולהגביל מינוף כדי להגן על משקיעים קמעונאיים.1
אזהרה קריטית
כשמגיע Margin Call, אתם לחוצים לפעול מיידית. אם לא תפקידו כסף או תסגרו פוזיציות בתוך שעות - הברוקר יעשה זאת עבורכם, בדרך כלל במחירים הגרועים ביותר האפשריים.
כיצד מתרחשת קריאת מרג'ין?
דוגמה מספרית
סוחר מפקיד 1,000$ ופותח פוזיציה של 30,000$ על USD/ILS במינוף 1:30. רמת המרג'ין המינימלית היא 50% (500$).
אם השקל מתחזק ב-1.5% בלבד, ההפסד הוא 450$ – וההון יורד ל-550$. תנועה נוספת קלה של 0.2% תגרום לירידה מתחת ל-500$, והברוקר ישלח קריאת מרג'ין.
טיפ למניעה
הדרך הטובה ביותר להימנע מ-Margin Call היא לא להתקרב לרמת המרג'ין המקסימלית. השאירו תמיד "כרית ביטחון" של לפחות 50% מעל דרישת המרג'ין המינימלית של הברוקר.
מה עושים כשמקבלים קריאת מרג'ין?
- הפקדת כספים נוספים: תוספת הון לחשבון כדי להעלות את רמת הביטחונות מעל המינימום הנדרש.
- סגירת פוזיציות: צמצום החשיפה על ידי סגירה חלקית או מלאה של עסקאות פתוחות, כדי לשחרר מרג'ין.
- אי-פעולה (מסוכן): אם הסוחר לא מגיב, הברוקר יפעיל מנגנון Stop Out ויסגור פוזיציות אוטומטית – לרוב בתזמון הגרוע ביותר מבחינת הסוחר.
כיצד למנוע קריאת מרג'ין
הדרך הטובה ביותר למנוע קריאת מרג'ין היא ניהול סיכונים קפדני: שימוש בפקודות Stop Loss, הימנעות ממינוף מקסימלי, והקצאת לא יותר מ-1%-2% מההון לכל עסקה בודדת. סוחרים מנוסים שומרים תמיד על "כרית ביטחון" של הון פנוי בחשבון מעבר לדרישת הביטחונות.2
מקורות
- ESMA. "ESMA Measures on CFDs and Binary Options - Leverage Limits" esma.europa.eu ↗ ↩
- FINRA. "Understanding Margin Accounts: Why Brokers Do What They Do" finra.org ↗ ↩
מושגי מפתח
Margin Level (רמת מרג'ין)
היחס בין ההון העצמי לביטחונות הנדרשים, מבוטא באחוזים. ירידה מתחת ל-100% מסמנת סכנה, ומתחת לרמה מסוימת (לרוב 50%) מופעל Stop Out.
Free Margin (מרג'ין פנוי)
ההון הזמין בחשבון לפתיחת עסקאות חדשות – ההפרש בין ההון הכולל לביטחונות התפוסים. ככל שהמרג'ין הפנוי נמוך יותר, הסיכון לקריאת מרג'ין גבוה יותר.
Stop Out (סגירת כפייה)
מנגנון אוטומטי שבו הברוקר סוגר פוזיציות כשרמת המרג'ין צונחת מתחת לסף קריטי, כדי למנוע מהחשבון להיכנס ליתרה שלילית.