תשואת שכירות

מדד התשואה השנתית על השקעה בנדל"ן להשכרה

תשואת שכירות היא היחס בין הכנסת השכירות השנתית לבין שווי הנכס, ומבוטאת באחוזים. זהו מדד בסיסי אך חיוני להערכת כדאיות השקעה בנדל"ן למגורים או לעסקים. תשואת שכירות גבוהה מעידה על כך שהנכס מייצר הכנסה שוטפת משמעותית ביחס להשקעה.

בישראל, תשואות השכירות על דירות מגורים הן מהנמוכות בעולם המערבי, בממוצע כ-2.5%-3.5% ברוטו.¹בתל אביב התשואות נמוכות אף יותר (כ-2%-2.5%), בעוד שבפריפריה ניתן להשיג תשואות של 4%-5%. לשם השוואה, בערים אירופאיות רבות התשואות נעות סביב 4%-6%.

חישוב תשואת שכירות

גורמים המשפיעים על תשואת השכירות

• מיקום: ערים עם מחירי דירות גבוהים (תל אביב, הרצליה) מציגות תשואות נמוכות יותר, כי מחיר הנכס גבוה ביחס לשכר הדירה.
• סוג הנכס: נכסים מסחריים (משרדים, חנויות) מניבים תשואות גבוהות יותר מדירות מגורים, אך הם גם מסוכנים יותר.
• גודל הדירה: דירות קטנות (2-3 חדרים) נוטות להניב תשואת שכירות גבוהה יותר מדירות גדולות.
• מצב הנכס: נכס משופץ ומתוחזק מושך שוכרים איכותיים יותר ומפחית תקופות ללא שוכר.

תשואת שכירות לעומת תשואה כוללת

חשוב להבדיל בין תשואת שכירות לבין התשואה הכוללת על ההשקעה. התשואה הכוללת כוללת גם את עליית ערך הנכס (Capital Appreciation)לאורך זמן. בישראל, מחירי הדירות עלו בממוצע כ-5%-8% בשנה בעשור האחרון, ולכן התשואה הכוללת גבוהה משמעותית מתשואת השכירות לבדה.²

מושגי מפתח