ארגז חול רגולטורי

סביבת ניסוי מפוקחת שמאפשרת לחברות פינטק לבדוק חדשנות פיננסית בלי לעמוד בכל דרישות הרגולציה

ארגז חול רגולטורי (Regulatory Sandbox) הוא מסגרת מפוקחת שבה חברות טכנולוגיה פיננסית (FinTech) יכולות לבחון מוצרים ושירותים חדשניים בשוק אמיתי, תחת תנאים מרוככים ובפיקוח הרגולטור.¹ הרעיון הוא פשוט: רגולציה מחמירה מגנה על הציבור, אבל היא גם יכולה לחנוק חדשנות. ארגז החול מאפשר לאזן בין שני הצרכים, לתת לחברות צעירות להוכיח את עצמן בלי להקים מחלקת ציות של 50 עובדים, ובו בזמן לשמור על הגנת הצרכן.

כיצד ארגז החול פועל?

• הגשת בקשה: החברה מגישה תוכנית מפורטת לרגולטור, כולל תיאור המוצר, ההטבה לצרכן, וניתוח הסיכונים.
• אישור והתנאים: הרגולטור קובע תנאים מיוחדים, הגבלת מספר לקוחות, תקרת סכומים, תקופת ניסיון מוגבלת (בדרך כלל 12-24 חודשים), וחובות דיווח מוגברות.
• תקופת ניסוי: החברה פועלת בשוק אמיתי עם לקוחות אמיתיים, תחת מעטפת הגנה רגולטורית מותאמת.
• מעבר לרגולציה מלאה: בתום התקופה, החברה נדרשת לעמוד בכל דרישות הרישוי הרגילות, או לחילופין, לסיים את פעילותה.

ארגז החול בישראל

רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון השיקה את ארגז החול הרגולטורי הישראלי כחלק ממהלך לעידוד חדשנות פיננסית.²במסגרת התוכנית, חברות פינטק ישראליות יכולות להפעיל שירותים כגון ייעוץ השקעות רובוטי, פלטפורמות מסחר חדשניות, או ביטוח דיגיטלי, תוך קבלת פטורים מסוימים מדרישות הרישוי המלאות.

מושגי מפתח