מס רווחי הון
המס שחל על הרווח ממכירת נכסים פיננסיים בישראל
בקצרה
מס רווחי הון הוא מס המוטל על הרווח שנוצר ממכירת נכס הון – כגון מניות, אגרות חוב, קרנות נאמנות, אופציות וניירות ערך אחרים. המס חל על ההפרש בין מחיר המכירה לבין מחיר הרכישה המקורי (עלות בסיס), בניכוי הוצאות מוכרות כגון עמלות קנייה ומכירה.
בישראל, מס רווחי הון מוסדר בעיקר בפרק ה' לפקודת מס הכנסה1. שיעור המס הבסיסי על רווח הון ריאלי ליחיד עומד על 25%, ואילו בעל מניות מהותי (המחזיק 10% או יותר מהחברה) ישלם 30%. חברות משלמות מס חברות רגיל (23%) על רווחי ההון שלהן. חשבו כמה מס תשלמו
סוגי נכסי הון החייבים במס
- ניירות ערך סחירים: מניות, אגרות חוב, תעודות סל וקרנות נאמנות הנסחרות בבורסה. המס מנוכה במקור על ידי הברוקר או הבנק.
- ניירות ערך לא סחירים: מניות בחברות פרטיות, אופציות לעובדים (ESOP), ונכסים דיגיטליים, הנישום אחראי לדיווח עצמי.
- נכסים אחרים: זכויות, נכסים בלתי מוחשיים ומטבעות קריפטו – כולם נחשבים "נכס" לפי הפקודה וחייבים במס רווח הון.
קיזוז הפסדי הון
אחד הכלים החשובים בניהול מס רווחי הון הוא קיזוז הפסדים. הפסד הון ממכירת נכס ניתן לקיזוז כנגד רווח הון שנוצר באותה שנה, ואם נותר הפסד, ניתן להעבירו לשנים הבאות ללא הגבלת זמן2. הפסד הון שוטף ניתן לקיזוז גם כנגד הכנסה מריבית או מדיבידנד מאותו נייר ערך.
תכנון מס חכם
חשוב לזכור שיש להגיש דוח שנתי לרשות המסים כדי לממש את זכות הקיזוז, גם אם לא קיימת חובת דיווח רגילה. תכנון מושכל של מועדי מכירה יכול לחסוך סכומי מס משמעותיים.
שאלות נפוצות
מס רווח הון בישראל מוטל על רווח ממכירת נכסים פיננסיים והוניים. שיעור המס הסטנדרטי הוא 25% על רווח ריאלי (לאחר ניכוי אינפלציה) ליחיד או בעל מניות מהותי, ו-15% על ריבית מנכסים שקליים נומינליים. תושב ישראל ממוסה גם על רווחים בחו"ל. מאז 2025 הוטל מס נוסף של 2% על הכנסות הוניות גבוהות מעל 721,560 ש"ח לשנה, מעבר למס יסף של 3%.
רווח ריאלי הוא הרווח הנומינלי בניכוי השפעת האינפלציה בתקופת ההחזקה. רשות המסים משתמשת במדד המחירים לצרכן של חודש הרכישה ושל חודש המכירה כדי לחשב את שחיקת הערך הריאלית של עלות הבסיס. לדוגמה, אם רכשתם מניה ב-100,000 ש"ח לפני שנה והמדד עלה ב-4%, עלות הבסיס הריאלית שלכם עומדת על 104,000 ש"ח, והמס של 25% יחול רק על הרווח מעבר לסכום זה. בברוקר ישראלי, החישוב הריאלי מבוצע אוטומטית.
ברוקר ישראלי ובנק ישראלי מנכים את המס במקור בזמן אמת בעת כל מכירה, ולכן אין חובת דיווח שוטפת. מסחר בברוקר זר כמו Interactive Brokers מחייב דיווח עצמי במסגרת דוח שנתי למס הכנסה (טופס 1301 עם נספח 1322), ותשלום המס עד 30 באפריל של השנה העוקבת. חשוב להגיש דוח גם במקרה של ברוקר ישראלי אם רוצים לקזז הפסדים או לבקש החזר מס.
כן, רשות המסים מסווגת מטבעות דיגיטליים כ"נכס" לפי פקודת מס הכנסה, וכל עליית ערך ממכירה חייבת במס רווחי הון של 25% על הרווח הריאלי. חובת הדיווח היא עצמית ואינה מנוכה במקור, גם אם המסחר מתבצע בבורסות זרות כמו Binance או Coinbase. יש לשמור תיעוד מלא של כל העסקאות כולל תאריכים, סכומים ושער ההמרה לשקל ביום הפעולה.
קרן השתלמות נזילה פטורה לחלוטין ממס רווחי הון, וקופת גמל להשקעה זוכה לפטור אם הכסף נמשך כקצבה מגיל 60. משיכת קצבה מוכרת מקופת גמל כוללת פטור חלקי על פי נוסחה של רשות המסים. תושבי חוץ פטורים ממס רווחי הון על ניירות ערך סחירים בישראל בכפוף להסכמי אמנת מס. פטור נוסף קיים למכירות קטנות שאינן חוצות סף מינימלי שנתי.
כן, רווח ממכירת אופציות לעובדים (ESOP) בחברה פרטית ממוסה בהתאם למסלול שבו הוקצו. מסלול 102 ההוני נותן לעובד שיעור מס מופחת של 25% על הרווח הריאלי בתנאי שהאופציות מוחזקות בנאמנות לפחות שנתיים ממועד ההקצאה. מסלול הכנסה רגילה ממוסה בשיעור השולי שעשוי להגיע ל-50%. מכירה לפני תום תקופת הנאמנות מאבדת את ההטבה.
מס היסף הוא תוספת מס שחלה על יחידים שהכנסתם השנתית הכוללת (משכורת, רווחי הון, דיבידנדים, ריבית, שכר דירה ועוד) עולה על כ-721,560 ש"ח לשנה. עד 2025 השיעור היה 3% על כל שקל מעל הסף. במסגרת חוק ההסדרים לתקציב 2026 הועלה השיעור החל על רכיב הוני ל-5% (3% בסיסי + 2% נוסף ייעודי על הכנסות מהון). כך, משקיע בעל הכנסות גבוהות שמוכר ניירות ערך ברווח חייב כעת ב-25% מס רווחי הון רגיל + עד 5% מס יסף על החלק שמעל הסף, או 30% למכירה כבעל מניות מהותי + 5% – לסך אפקטיבי של עד 35% על הרווח הריאלי שמעל הסף השנתי. מס היסף מחושב במסגרת הדוח השנתי ולא מנוכה במקור.
- פקודת מס הכנסה (נוסח חדש), פרק ה' - רווח הון nevo.co.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 30/04/2026
- רשות המסים בישראל. "הנחיות בנושא קיזוז הפסדי הון" gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 30/04/2026
מושגי מפתח
עלות בסיס (Cost Basis)
מחיר הרכישה המקורי של הנכס, בתוספת הוצאות ישירות כגון עמלות, משמש לחישוב הרווח החייב במס.
בעל מניות מהותי
מי שמחזיק 10% או יותר מאמצעי השליטה בחברה, חייב בשיעור מס גבוה יותר של 30% על רווחי הון.
קיזוז הפסדים
מנגנון המאפשר להפחית רווחי הון חייבים במס באמצעות הפסדים שנוצרו ממכירת נכסים אחרים.
מייסד
השקעתי שנים בהייטק ובשוק ההון. ניהלתי בעצמי את הפנסיה, הביטוחים וההשקעות שלי, של המשפחה ושל החברים, ובמקביל אני מוביל קהילת משקיעים פעילה כבר שנים. כל ערך במידע-הון מתורגם ישירות מהחוק והרגולציה לעברית קריאה, כדי שהמסמך הבא שיגיע אליך בדואר יהיה מובן. גם בעשר וחצי בלילה.
תחומי מומחיות