צמדי מטבעות עיקריים
שבעת צמדות המטבעות הנזילות ביותר בשוק המט"ח העולמי
בקצרה
צמדות מטבעות עיקריות (Major Pairs) הן צמדות המטבעות הנסחרות ביותר בשוק הפורקס, וכולן כוללות את הדולר האמריקאי כאחד משני המטבעות בצמד. סקר הבנק להסדרים בינלאומיים (BIS) לאפריל 2025 מראה עד כמה הריכוזיות הזו חזקה: מחזור המסחר במט"ח הגיע ל-9.6 טריליון דולר ליום, עלייה של 28% מ-7.5 טריליון שלוש שנים קודם לכן, והדולר היה צד אחד ב-89.2% מכלל העסקאות, לעומת 88.4% ב-2022. עשרת צמדי המטבעות הנסחרים ביותר הם כולם מול הדולר.1
הנזילות הגבוהה של הצמדות העיקריות מתורגמת למרווחים (Spreads) צרים במיוחד, מה שמוזיל את עלות המסחר. עבור סוחרים ישראלים, הבנת הצמדות העיקריות חיונית כי תנועות בצמד EUR/USD, למשל, משפיעות ישירות על שער EUR/ILS ועל מחירי היבוא מאירופה.
בישראל המסחר במטבע חוץ מתנהל בעיקר בין הבנקים ללקוחותיהם ובין הבנקים לבין עצמם, ואין מגבלות פיקוח על מט"ח. בנק ישראל מפרסם מדי יום עסקים שער חליפין יציג לשקל מול המטבעות הזרים, אך חשוב לדעת ששער זה הוא אינדיקטור לשער השורר במשק ואין לו מעמד מחייב על פי דין: העסקה שלכם תתבצע בשער שהצד הנגדי מצטט, לא בשער היציג.3
דוגמה
EUR/USD הוא הזוג הנסחר ביותר בעולם. כשה-EUR/USD נסחר ב-1.0850, המשמעות היא שעבור יורו אחד תשלמו 1.0850 דולר אמריקאי. לשם קנה מידה: האירו היה צד אחד ב-28.9% מכלל עסקאות המט"ח באפריל 2025, והין היפני ב-16.8%.
שבע הצמדות העיקריות
- EUR/USD (אירו/דולר): הצמד הנסחר ביותר בעולם. מרווחים של 0.5-1 פיפ בלבד.
- USD/JPY (דולר/ין): הצמד השני בגודלו. רגיש להחלטות הבנק המרכזי היפני (BOJ).
- GBP/USD (ליש"ט/דולר): מכונה "Cable". תנודתי יחסית עם תגובות חדות לנתוני הכלכלה הבריטית. חלקה של הליש"ט בשוק המט"ח ירד ל-10.2% ב-2025, מתחת לממוצע של כ-13% בשלושת הסקרים הקודמים.
- USD/CHF (דולר/פרנק שוויצרי): מכונה "Swissie". הפרנק נחשב למטבע מקלט בטוח, וחלקו עלה ל-6.4% ב-2025, מה שהפך אותו למטבע השישי הנסחר ביותר לעומת המקום השמיני ב-2022.
טיפ למשקיע הישראלי
הזוג USD/ILS (דולר-שקל) אינו נחשב Major Pair אלא Exotic. המשמעות: פחות נזילות, מרווחים (Spreads) רחבים יותר, ועמלות גבוהות יותר בפלטפורמות בינלאומיות.
יתרונות למסחר בצמדות עיקריות
כדי להבין למה נזילות שווה כסף, כדאי לפרק את עלות המסחר לשניים. יש עלויות מפורשות (Explicit), כמו עמלת הברוקר, מסי עסקה ואגרות, ויש עלויות מובלעות (Implicit) שלא מופיעות בשום שורת חיוב: מרווח ה-Bid-Ask, השפעת העסקה על המחיר (Market Impact), עלות ההשהיה, והעסקאות שלא בוצעו כלל. בצמדות העיקריות מרכיב המרווח וההשפעה על המחיר קטן במיוחד, ולכן החלק הסמוי של החשבון מצטמצם. בצמדות דלילות הוא זה שאוכל את התשואה, גם כשהעמלה הנקובה נראית זהה.2
בנוסף, כמות האנליזה והמידע הזמינה על הצמדות העיקריות היא העשירה ביותר, מה שמקל על הבנת התמונה לפני קבלת החלטה.
עיקריות מול מינוריות מול אקזוטיות
| קטגוריה | דוגמאות | מרווח טיפוסי | נזילות |
|---|---|---|---|
| עיקריות (Majors) | EUR/USD, USD/JPY | צר (כ-0.5-1 פיפ) | הגבוהה ביותר |
| מינוריות (Cross) | EUR/GBP, AUD/JPY | בינוני | טובה |
| אקזוטיות (Exotic) | USD/ILS, USD/TRY | רחב (כ-5-15 פיפ ומעלה) | נמוכה |
כדי להעמיק במבנה הצמד עצמו, כלומר מטבע הבסיס מול מטבע הציטוט וכיצד קוראים תנועת שער, ראו את המדריך המלא על צמדי מטבעות בפורקס, ולהיכרות רחבה יותר עם אופן פעולת השוק את סקירת שוק הפורקס. חשוב לזכור שהמסחר בפורקס ממונף ורוב הסוחרים הקמעונאיים מפסידים כסף; המידע כאן חינוכי בלבד ואינו המלצה למסחר.
שאלות נפוצות
הדולר האמריקאי הוא מטבע הרזרבה העולמי, והוא היה צד אחד ב-89.2% מכלל עסקאות המט"ח באפריל 2025 לפי הסקר התלת-שנתי של ה-BIS, עלייה מ-88.4% ב-2022. סחורות כמו נפט, זהב ותבואה מתומחרות בדולר, ורוב הסחר הבינלאומי מתנהל בו, ובנקים מרכזיים ברחבי העולם מחזיקים בו את מרבית יתרות המט"ח שלהם. בגלל הדומיננטיות הזו, הצמדות שכוללות דולר הן הנזילות ביותר, עם המרווחים הצרים ביותר ועלויות המסחר הנמוכות ביותר.
לא. USD/ILS מסווג כצמד אקזוטי (Exotic Pair) כי השקל אינו מטבע מרכזי בשוק הגלובלי. המשמעות המעשית: המרווח (Spread) על USD/ILS רחב יותר בהרבה מצמדות עיקריות (לעיתים 5-15 פיפ לעומת 0.5-1 פיפ על EUR/USD), הנזילות נמוכה יותר, וההחלקה (Slippage) גדולה יותר. לסוחרים ישראלים, לרוב עדיף לסחור בצמדות עיקריות כמו EUR/USD שבהן העלויות נמוכות משמעותית.
צמדות עיקריות (Majors) כוללות דולר + מטבע מרכזי אחר (EUR, JPY, GBP, CHF, AUD, NZD, CAD), והן הנסחרות ביותר: לפי סקר ה-BIS לאפריל 2025, עשרת צמדי המטבעות הנסחרים ביותר בעולם הם כולם מול הדולר. צמדות מינוריות (Minors/Cross) הן צמדות ללא דולר בין מטבעות מרכזיים, כמו EUR/GBP או AUD/JPY, עם נזילות טובה אך נמוכה מהעיקריות. צמדות אקזוטיות כוללות מטבע מרכזי + מטבע של כלכלה מתפתחת (כמו USD/ILS, USD/TRY), עם מרווחים רחבים ותנודתיות גבוהה.
הנזילות הגבוהה ביותר נמצאת בחפיפה בין סשן לונדון לניו יורק (16:00-20:00 שעון ישראל בחורף, 15:00-19:00 בקיץ). בשעות אלו המרווחים הצרים ביותר והנפח הגבוה ביותר. סשן אסיה (03:00-10:00 שעון ישראל) מתאים לצמדות עם הין (USD/JPY, AUD/JPY). סשן לונדון (10:00-19:00) טוב לצמדות אירופיות. הימנעו ממסחר בשעות מתות (22:00-03:00) כשהנזילות דלילה.
חיזוק הדולר מול האירו (EUR/USD יורד) עלול להחליש גם את האירו מול השקל, מה שמוזיל יבוא מאירופה אך פוגע ביצואנים ישראלים שמוכרים לאירופה. חיזוק הין היפני (USD/JPY יורד) יכול לשקף חוסר יציבות גלובלי שמשפיע גם על הבורסה בתל אביב. בנק ישראל עוקב אחרי הצמדות העיקריות כדי להעריך את עוצמת הדולר ולקבל החלטות על התערבות בשוק המט"ח.
- Bank for International Settlements, OTC foreign exchange turnover in April 2025, Triennial Central Bank Survey, 30 בספטמבר 2025 (מחזור יומי של 9.6 טריליון דולר, עלייה של 28% מ-7.5 טריליון ב-2022; הדולר צד אחד ב-89.2% מהעסקאות; עשרת הצמדים הנסחרים ביותר כולם מול הדולר) bis.org ↗ ↩נבדק לאחרונה: 12/08/2026
- CFA Institute, Refresher Reading: Trading Costs and Electronic Markets (הפרדה בין עלויות מסחר מפורשות למובלעות, ומקומם של מרווח ה-Bid-Ask, ההשפעה על המחיר וההשהיה בעלות המובלעת) cfainstitute.org ↗ ↩נבדק לאחרונה: 12/08/2026
- בנק ישראל, שערי חליפין יציגים: הסדרת המסחר במטבע חוץ ופרסום השער היציג (המסחר מתנהל בעיקר בין הבנקים ללקוחותיהם ובין הבנקים לבין עצמם; אין מגבלות פיקוח על מט"ח; השער היציג הוא אינדיקטור ואין לו מעמד מחייב על פי דין) boi.org.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 12/08/2026
מושגי מפתח
יחידת התנועה הקטנה ביותר בשער חליפין. בצמדות העיקריות זו הספרה הרביעית אחרי הנקודה העשרונית (0.0001).
היכולת לקנות או למכור מטבע בכמויות גדולות מבלי להשפיע משמעותית על השער. הצמדות העיקריות הן הנזילות ביותר.
Reserve Currency (מטבע רזרבה)
מטבע שבנקים מרכזיים ברחבי העולם מחזיקים כחלק מיתרות המט"ח שלהם. הדולר הוא הגדול שבהם, והיה צד אחד ב-89.2% מעסקאות המט"ח באפריל 2025.
מייסד
נכתב ונבדק על ידי מערכת מידע-הון
השקעתי שנים בהייטק ובשוק ההון. ניהלתי בעצמי את הפנסיה, הביטוחים וההשקעות שלי, של המשפחה ושל החברים, ובמקביל אני מוביל קהילת משקיעים פעילה כבר שנים. כל ערך במידע-הון מתורגם ישירות מהחוק והרגולציה לעברית קריאה, כדי שהמסמך הבא שיגיע אליך בדואר יהיה מובן. גם בעשר וחצי בלילה.
תחומי מומחיות