עמלת רולאובר (Swap)
עלות או הכנסה מהחזקת פוזיציה פתוחה מעבר ליום מסחר
רולאובר (Rollover) או סוואפ (Swap) הוא התשלום או ההכנסה שנוצרים כאשר פוזיציה בפורקס נשארת פתוחה מעבר לשעת הסגירה היומית (בדרך כלל 00:00 GMT, 02:00 שעון ישראל). מאחר שמסחר בפורקס כרוך בהלוואה של מטבע אחד ורכישה של אחר, על כל לילה שהפוזיציה פתוחה נגבית או משולמת ריבית בהתאם לפער הריביות בין שני המטבעות.
לדוגמה, אם סוחר ישראלי מחזיק פוזיציית Long על USD/ILS, הוא למעשה "לווה" שקלים ו"מפקיד" דולרים. אם הריבית על הדולר גבוהה מהריבית על השקל, הסוחר יקבל תשלום סוואפ חיובי. אם הריבית על השקל גבוהה יותר (כפי שקרה בתקופות מסוימות), הסוחר ישלם סוואפ שלילי.
כיצד מחושב הסוואפ?
נוסחת הסוואפ הבסיסית
סוואפ = (גודל הפוזיציה x פער הריביות x מספר ימים) / 365דוגמה: פוזיציית Long של 100,000$ על USD/ILS. ריבית הדולר: 5.25%, ריבית השקל: 4.50%. הפער: +0.75%.
סוואפ יומי = (100,000 x 0.0075) / 365 = כ-2.05$ ליום לטובת הסוחר.שימו לב: ביום רביעי נגבה סוואפ כפול x3 (עבור סוף השבוע).
עלויות סווופ בפורקס
עלויות הרולאובר (סווופ) יכולות להצטבר לסכומים משמעותיים בפוזיציות ארוכות טווח. סוחרים שמחזיקים עסקאות פורקס פתוחות שבועות או חודשים חייבים לקחת בחשבון את עלויות הסווופ בתכנון האסטרטגיה שלהם.
השפעת הסוואפ על אסטרטגיות מסחר
- מסחר יומי (Day Trading): סוחרים יומיים סוגרים פוזיציות לפני שעת הרולאובר ולכן אינם משלמים סוואפ כלל.
- Carry Trade: אסטרטגיה שמנצלת פערי ריביות, קנייה של מטבע עם ריבית גבוהה ומכירה של מטבע עם ריבית נמוכה, כדי לגבות סוואפ חיובי מדי יום.
- Swing Trading: סוחרים לטווח של ימים עד שבועות צריכים לשקלל את עלות הסוואפ המצטברת כחלק מתוכנית המסחר.
בנק ישראל קובע את ריבית השקל, והפד האמריקאי את ריבית הדולר. כל שינוי בפער הריביות משפיע ישירות על עלות הסוואפ בצמד USD/ILS. ברוקרים מפרסמים את שיעורי הסוואפ באתרם, וחשוב לבדוק אותם לפני פתיחת פוזיציות ארוכות טווח.
מושגי מפתח
Swap Rate (שיעור סוואפ)
הסכום היומי שנגבה או משולם עבור החזקת פוזיציה פתוחה. משתנה בין ברוקרים ומתעדכן בהתאם להחלטות ריבית.
Triple Swap (סוואפ משולש)
ביום רביעי נגבה סוואפ עבור שלושה ימים (רביעי, שבת וראשון), מאחר שהסליקה בפורקס לוקחת יומיים (T+2).
Swap-Free Account (חשבון ללא סוואפ)
חשבון מסחר שאינו גובה ומשלם סוואפ, מיועד בעיקר לסוחרים הפועלים לפי עקרונות פיננסיים האוסרים גביית ריבית.