מדריך לבחירת מסלול ההשקעה הנכון בקרן השתלמות: השוואת מסלולים, ביצועים היסטוריים, ומתי להחליף מסלול. גלו למה מסלול ברירת המחדל עלול לעלות לכם ביוקר.
שאלו ישראלי רנדומלי "באיזה מסלול קרן ההשתלמות שלכם?" - רובם יענו "כללי" או "ממוצע", לא בגלל שבחרו אלא בגלל שזה ברירת המחדל. בעיה: מסלול ה"כללי" בהרבה קרנות הוא שמרני מדי ומספק תשואה נמוכה בשיעור של 4%–6%, בעוד שמסלול מנייתי יניב בממוצע 7%–10%. לאורך 6–20 שנה, ההבדל הזה שווה עשרות אלפי שקלים.
סוגי המסלולים הנפוצים
| מסלול | חשיפה למניות | תשואה שנתית ממוצעת (10 שנה) | תנודתיות |
|---|---|---|---|
| מנייתי | 70%–100% | 8%–11% | גבוהה |
| S&P 500 / NASDAQ | 100% (ארה"ב) | 10%–14% | גבוהה מאוד |
| כללי | 40%–60% | 5%–7% | בינונית |
| אג"ח | 10%–30% | 3%–5% | נמוכה |
| שקלי | 0%–10% | 2%–4% | נמוכה מאוד |
כמה עולה בחירת מסלול "כללי" לעומת מנייתי ל-10 שנים?
נניח הפקדה שנתית של 15,000 ₪:
- מסלול כללי (5.5%): כ-200,000 ₪ אחרי 10 שנים
- מסלול מנייתי (9%): כ-242,000 ₪ אחרי 10 שנים
- הפרש: ~42,000 ₪ - עלות הבחירה השגויה
כיצד לבחור מסלול לפי אופק הזמן
- פחות מ-3 שנות ותק (לא ניתן למשוך): בשלב זה, ממילא אי-אפשר למשוך - אז שיהיה מסלול מנייתי ותתנו לכסף לצמוח
- 3–5 שנים לפני משיכה מתוכננת: שקלו מסלול מאוזן - להפחית סיכון לקראת הצורך בנזילות
- קרן "נצחית" שלא תמשכו: מסלול מנייתי - יש לכם אופק אינסופי
- גיל 55+: שקלו הפחתת סיכון הדרגתית לקראת גיל הפרישה
השוואת ביצועי מסלולים בין גופים
ביצועי המסלולים משתנים בין הגופים. הדרך הנכונה להשוות:
- אתר גמל-נט: פורטל רשמי של משרד האוצר המפרסם תשואות של כל הגופים ומסלוליהם - תשואה שנתית, 3 שנים, 5 שנים, 10 שנים1
- בדקו תשואה ל-5 ו-10 שנים: אל תסתמכו רק על תשואה שנתית שיכולה להיות חריגה מכל סיבה
- ודאו שמשווים אותו מסלול: "מנייתי" אצל חברה אחת שונה מ"מנייתי" אצל אחרת
- שקלו דמי ניהול: תשואה של 10% עם דמי ניהול 1.2% עשויה להיות נחותה מ-9.5% עם דמי ניהול 0.5%
מתי ואיך לשנות מסלול?
שינוי מסלול בתוך אותה קרן השתלמות - ללא אירוע מס.2 זה הפכו של חשבון מסחר רגיל שבו החלפת נכסים מחייבת מס. ניתן לשנות מסלול:
- דרך האתר/אפליקציה של הגוף המנהל - לרוב בקלות
- בפנייה טלפונית לשירות לקוחות
- שינוי יכול לקחת 1–3 ימי עסקים לביצוע
אל תנסו לתזמן את השוק
אמנם שינוי מסלול חינמי - אבל אל תנסו לעבור למסלול שמרני לפני "ירידה" ולחזור למניות לאחריה. מחקרים מוכיחים שניסיון לתזמן שוק לרוב מסתיים בהפסד לעומת מי שנשאר במסלול מנייתי לאורך זמן. שנו מסלול רק מסיבות אסטרטגיות (גיל, אופק זמן) - לא בתגובה לאקלים שוק.
סיכום
השורה התחתונה: בחירת מסלול השקעה בקרן השתלמות היא אחת ההחלטות שמשפיעות ביותר על הסכום שתצברו. עבור חוסכים מתחת לגיל 50 עם אופק של 6+ שנים - מסלול מנייתי הוא כמעט תמיד הבחירה הנכונה. בדקו את המסלול שלכם היום, וודאו שאתם לא נמצאים בברירת מחדל שמרנית מדי שמשאירה אלפי שקלים על השולחן.
מקורות
- משרד האוצר. "גמל-נט" – פורטל להשוואת תשואות ודמי ניהול בגופים מוסדיים gemelnet.gov.il ↗ ↩
- רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון. "מעבר בין מסלולי השקעה בקרן השתלמות" gov.il ↗ ↩
- רשות המסים בישראל. פקודת מס הכנסה, סעיף 9(16א) – פטור ממס רווחי הון בקרן השתלמות taxes.gov.il ↗ ↩