OBV (נפח מאזן)
איור: קו ה-OBV עולה לפני המחיר, איתות מוקדם לצבירה מוסדית
אינדיקטור נפח פשוט אך עוצמתי שחושף את לחץ הקנייה והמכירה
OBV (On-Balance Volume) הוא אינדיקטור נפח מצטבר שפותח על ידי ג'וזף גרנוויל (Joseph Granville) בשנת 19631. העיקרון פשוט להפליא: ביום עלייה, כל נפח המסחר נוסף לסך המצטבר. ביום ירידה, כל הנפח מופחת. הרעיון הוא שנפח מסחר מקדים את תנועת המחיר, כסף חכם מתחיל לצבור (לקנות) או לחלק (למכור) לפני שהמחיר עצמו מגיב.
גרנוויל האמין ש"נפח הוא הקיטור שמניע את הרכבת". כאשר ה-OBV עולה בעקביות, לחץ הקנייה גובר וזהו רקע חיובי לעליות מחיר. כאשר ה-OBV יורד, המוכרים שולטים. הערך המוחלט של ה-OBV אינו חשוב, מה שחשוב הוא הכיוון והמגמה שלו.
חישוב OBV
שלוש תרחישים
אם הסגירה גבוהה מאתמול: OBV = OBV קודם + נפח היוםאם הסגירה נמוכה מאתמול: OBV = OBV קודם - נפח היוםאם הסגירה זהה לאתמול: OBV = OBV קודם (ללא שינוי) לדוגמה: מניה שנסחרת ב-50,000 מניות ביום עלייה תוסיף 50,000 ל-OBV. אם למחרת היא יורדת עם 30,000 מניות, יופחתו 30,000. ה-OBV הנקי: +20,000.
חשוב לדעת
הערך המוחלט של ה-OBV אינו חשוב. מה שחשוב הוא הכיוון והמגמה: OBV עולה = לחץ קנייה, OBV יורד = לחץ מכירה.
שימושים מעשיים
- אישור מגמה: כאשר המחיר וה-OBV עולים יחד, המגמה השורית מאושרת ובריאה. אם רק המחיר עולה אך ה-OBV שטוח או יורד, המגמה חלשה ועלולה להתהפך.
- דיברגנס: כמו באינדיקטורים אחרים, סטייה בין המחיר ל-OBV מספקת איתות מוקדם. OBV שעולה כשהמחיר מדשדש מרמז שצבירה מתבצעת ופריצה למעלה קרובה.
- פריצת OBV: פריצה של קו ה-OBV מעל שיא קודם שלו (גם אם המחיר עדיין לא פרץ) נחשבת לאיתות קנייה חזק שמקדים את תנועת המחיר.
- סינון פריצות שווא: פריצת מחיר שלא מלווה בעלייה ב-OBV חשודה כפריצת שווא. נפח תומך הוא מפתח לפריצה אמיתית.
OBV בשוק הישראלי
במניות קטנות בבורסת תל אביב, שבהן המסחר דליל, ה-OBV יכול לחשוף כניסה או יציאה של גוף מוסדי עוד לפני שהמחיר מגיב.2 עלייה חדה ב-OBV של מניה קטנה שהמחיר שלה לא זז היא לעיתים קרובות הסימן הראשון לכך שמישהו צובר אותה בשקט.
טיפ מעשי
השתמשו ב-OBV בשילוב עם אינדיקטורים נוספים כמו RSI או MACD. OBV לבדו עלול לתת איתותי שווא, אך כשהוא מאשש איתות מאינדיקטור אחר - המהימנות עולה משמעותית.
טיפ לשוק הישראלי
במניות קטנות בתל אביב, OBV עולה כשהמחיר מדשדש מרמז שגוף מוסדי צובר את המניה בשקט.
מקורות
- Granville, J.E. New Key to Stock Market Profits (1963) investopedia.com ↗ ↩
- Investopedia. On-Balance Volume (OBV): Definition, Formula, and Uses investopedia.com ↗ ↩
מושגי מפתח
Volume Precedes Price
העיקרון המנחה של OBV: שינויים בנפח המסחר מופיעים לפני שינויים במחיר, ולכן נפח הוא אינדיקטור מוביל.
OBV Divergence
סטייה בין כיוון קו ה-OBV לכיוון המחיר. מהווה אחד מאיתותי האזהרה המוקדמים ביותר לשינוי מגמה צפוי.
Net Volume (נפח נקי)
ההפרש בין נפח המסחר בימי עלייה לנפח בימי ירידה. OBV הוא למעשה הסכום המצטבר של הנפח הנקי לאורך זמן.