אסטרטגיית סולם
חלוקת הפיקדונות לתקופות שונות, ריבית גבוהה בלי לוותר על נזילות
אסטרטגיית סולם (Laddering Strategy) היא שיטת חיסכון שבה מחלקים את הכסף למספר פיקדונות בתקופות שונות, כך שבכל תקופה מסוימת מתפנה פיקדון אחד. השיטה מאפשרת ליהנות מריבית גבוהה יותר (של פיקדונות ארוכים) תוך שמירה על נזילות חלקית (כי תמיד יש פיקדון שמתפנה בקרוב).1
הפתרון לדילמת ריבית מול נזילות
הסולם פותר את הדילמה הקלאסית של חוסכים: ריבית גבוהה דורשת נעילה ארוכה, אך נזילות דורשת נעילה קצרה. על ידי חלוקה חכמה, אפשר ליהנות משני העולמות.
איך בונים סולם פיקדונות?
דוגמה: סולם רבעוני עם 100,000 ש"ח
פיקדון 1: 25,000 ש"ח ל-3 חודשים
פיקדון 2: 25,000 ש"ח ל-6 חודשים
פיקדון 3: 25,000 ש"ח ל-9 חודשים
פיקדון 4: 25,000 ש"ח ל-12 חודשים כל 3 חודשים מתפנה פיקדון. אם אין צורך בכסף, מאריכים אותו לשנה (בריבית גבוהה). אם צריכים – הכסף זמין ללא קנס שבירה.
יתרונות האסטרטגיה
- נזילות שוטפת: בכל רבעון (או תקופה אחרת שבחרתם) מתפנה סכום שאפשר למשוך או להאריך.
- ריבית ממוצעת גבוהה: חלק מהכסף נעול לתקופות ארוכות עם ריבית גבוהה, מה שמעלה את הממוצע.
- הגנה מפני שינויי ריבית: אם הריבית עולה, הפיקדונות שמתפנים מוארכים בריבית חדשה וגבוהה יותר. אם היא יורדת, חלק מהכסף עדיין נעול בריבית הגבוהה.2
- ללא קנסות: כל פיקדון נפדה בתום תקופתו ללא קנס, כי לא שוברים אף אחד.
וריאציות על הסולם
ניתן להתאים את הסולם לצרכים אישיים: סולם חודשי (12 פיקדונות, אחד כל חודש) למי שרוצה נזילות מקסימלית; סולם שנתי (5 פיקדונות, אחד כל שנה) למי שמוכן לנעילה ארוכה יותר בתמורה לריבית גבוהה; או סולם מעורב שמשלב פיקדונות, מק"מ וקרנות כספיות.
מקורות
- Investopedia. "Bond Laddering Strategy" investopedia.com ↗ ↩
- FINRA. "CD Ladders: A Strategy for All Interest Rate Environments" finra.org ↗ ↩
מושגי מפתח
גלגול פיקדון (Rollover)
הארכת פיקדון שהסתיים לתקופה חדשה, לרוב בתנאים מעודכנים. באסטרטגיית סולם, כל פיקדון שמתפנה מגולגל לפיקדון חדש בתקופה הארוכה ביותר.
פיזור תקופות (Duration Diversification)
חלוקת הכסף בין פיקדונות או אגרות חוב בתקופות שונות, כדי להפחית את הרגישות לשינויי ריבית ולשמור על נזילות.
סיכון ריבית (Interest Rate Risk)
הסיכון שריבית השוק תשתנה לאחר שנעלתם כסף. אסטרטגיית סולם מפחיתה סיכון זה על ידי פיזור בין תקופות שונות.