IRA - קופת גמל בניהול עצמי

פנסיה וחיסכוןIRA - קופת גמל בניהול עצמי

מדריך ל-IRA ישראלי - קופת גמל בניהול עצמי: בחירת ETF ומניות לפי שיקול דעתכם, הטבות המס הזהות לקרן רגילה, ואיך פותחים חשבון. מתאים למשקיעים בעלי ידע בשוק ההון.

רוב הציבור הישראלי מפקיד את כספי הפנסיה וקרנות ההשתלמות שלו אצל הגופים המוסדיים הגדולים (חברות הביטוח ובתי ההשקעות). הגופים הללו בוחרים באילו מניות, אגרות חוב ונדל"ן להשקיע את הכסף, וגובים על כך דמי ניהול גבוהים.

אך בעשור האחרון נפתחה חלופה עוצמתית: IRA (Individual Retirement Account) – ניהול אישי. במודל זה, קופת הגמל או קרן ההשתלמות שלכם משמשת רק כ"מעטפת מס" חוקית, אך אתם אלו שבוחרים וקונים בעצמכם את ניירות הערך בבורסה, ממש כמו בתיק מסחר פרטי.

באילו מוצרים ניתן לפתוח חשבון IRA?

הרגולציה הישראלית מאפשרת כיום להחיל את מודל ה-IRA על שלושה מוצרים מרכזיים, אך לכל אחד חוקים שונים:

• קרן השתלמות: המוצר הקל ביותר לניוד ל-IRA. ניתן להעביר כל סכום לניהול אישי ולרכוש דרכו מניות וקרנות סל (ETF) ללא מגבלות סכום מינימום מהרגולטור (אם כי בתי ההשקעות לרוב דורשים מינימום של 100,000 ₪ לפתיחת החשבון).
• קופת גמל להשקעה (כולל תיקון 190): פתוח לחלוטין לניהול אישי, ומאפשר השקעה עצמאית תוך שמירה על יתרונות דחיית המס וקצבה פטורה בגיל הפרישה.
• קרן פנסיה / קופת גמל לקצבה: כאן הרגולציה נוקשה. כדי לנהל את כספי הפנסיה הבסיסיים שלכם ב-IRA, עליכם להוכיח שיש לכם צבירה מינימלית שמבטיחה לכם קצבה חודשית של כ-5,000 ₪^°.¹ מעבר לסכום זה, את השארית ניתן לנהל ב-IRA.

איך פותחים חשבון IRA בפועל? (התנפצות מיתוס)

משקיעים רבים חושבים שהם יכולים פשוט לפתוח חשבון ב-Interactive Brokers (IBKR) ולהכריז עליו כקרן השתלמות. זה לא אפשרי משפטית. רשות המיסים דורשת חברה מנהלת ישראלית (נאמן).² התהליך עובד כך:

1. אתם פונים לחברת גמל ישראלית שמספקת פלטפורמת IRA (למשל: סלייס, גלאט הון, מיטב דש, או IBI).
2. החברה הישראלית פותחת עבורכם את "מעטפת המס" וגובה את דמי הניהול הקבועים (כ-0.25%).
3. החברה מחברת את הקופה שלכם לפלטפורמת מסחר. רק אז, תוכלו לסחור במערכות כמו "ספרק" בבנק ישראלי, או לחלופין לבקש חיבור לפלטפורמה בינלאומית זולה יותר.

היתרונות המוחצים של ה-IRA

הסיבה העיקרית למעבר ל-IRA היא היכולת ליישם אסטרטגיית מדדים (Passive Investing) פשוטה וזולה.

במקום לשלם 0.7% לגוף מוסדי שלרוב מפגר אחרי המדד, אתם קונים ב-IRA קרן סל אירית עוקבת S&P 500 (למשל CSPX) בדמי ניהול של 0.07%, ומשאירים אותה שם לעשור. חסכתם חצי אחוז לשנה. על חיסכון של חצי מיליון שקלים, מדובר בחיסכון וודאי של 2,500 ₪ (כ-$675 USD) בכל שנה שיישארו אצלכם במקום ללכת לחברת הביטוח, תוך חשיפה טהורה לשוק הגלובלי.

בן או בת זוג שאינם שכירים: אפשר להפקיד להם לחיסכון גם בלי הכנסה?

כן. בן או בת זוג שאינם שכירים, למשל מי שנשאר בבית, בין עבודות, או עצמאי ללא הסדר פנסיוני, יכולים להחזיק חיסכון פנסיוני משלהם גם בלי הכנסה מעבודה, והכסף יכול להגיע מהכנסת בן הזוג השכיר. הכלי המרכזי לכך הוא קופת גמל להשקעה, שפתוחה לכלל הציבור: לשכירים, לעצמאים ולמי שאינם עובדים, ואפשר לפתוח אותה בכל גיל.⁵ את הקופה הזו אפשר להעביר לניהול אישי (IRA), בדיוק כמו קרן השתלמות, ולקנות דרכה קרנות סל זולות.

הפער שנוצר כאן נופל בין הכיסאות אצל זוגות רבים. כל עוד בן זוג אחד צובר פנסיה ממקום העבודה והשני לא מפקיד כלל, נבנית רק קצבה אחת לפרישה. אם בן הזוג החוסך מאבד את כושר העבודה או נפטר, בן הזוג ללא הצבירה נשאר חשוף. פתיחת חיסכון נפרד גם לבן הזוג שאינו שכיר היא לכן גם בניית קצבה עתידית וגם ניהול סיכון של המשפחה.

למה נוצר הפער הפנסיוני כשבן או בת הזוג לא עובדים?

הפער נוצר כי הפנסיה בישראל נצברת מהשכר. שכיר מפקיד מדי חודש הפקדה פנסיונית מהשכר ברוטו, ובן זוג ללא שכר פשוט אינו מפקיד דבר באותם חודשים. לאורך עשרים או שלושים שנה זה מצטבר לפער צבירה גדול, ולכן בפרישה המשפחה מקבלת קצבה אחת במקום שתיים. ההפקדה העצמאית לבן הזוג שאינו שכיר נועדה לסגור בדיוק את הפער הזה, מתוך ההכנסה הפנויה של בן הזוג השכיר.

כמה אפשר להפקיד ומה קורה עם הטבות המס?

לקופת גמל להשקעה יש תקרת הפקדה שנתית לכל אדם, גם למי שאין לו הכנסה. בשנת 2026 התקרה היא 83,641 ₪ לאדם בשנה קלנדרית, סכום שמתעדכן אוטומטית לפי מדד המחירים לצרכן.⁵ מכאן שזוג יכול להפקיד עד התקרה הזו לכל אחד מבני הזוג בנפרד, גם אם רק אחד מהם שכיר.

חשוב להבין נכון את הטבות המס, כי כאן רבים טועים. הטבות המס על הפקדה לחיסכון פנסיוני, הניכוי לפי סעיף 47 והזיכוי לפי סעיף 45א לפקודת מס הכנסה, ניתנות רק למי שיש לו הכנסה חייבת במס. לבן זוג שאין לו הכנסה כלל אין מס שממנו אפשר לנכות או לזכות, ולכן הוא עצמו לא מקבל את ההטבות על ההפקדה שלו.⁶ בן הזוג השכיר, לעומת זאת, יכול לתבוע את הזיכוי לפי סעיף 45א גם בעבור הפקדה שביצע לחיסכון קצבתי של בן הזוג שאין לו הכנסה, על החלק שלא נוצל לזיכוי אחר.⁶

תחשיב: מה זה מוסיף לקצבה המשפחתית בפרישה (להמחשה בלבד)

נניח זוג בני 53 ו-57. בן הזוג שכיר ומשתכר כ-15,000 ₪, ובת הזוג אינה עובדת ואין לה חיסכון פנסיוני משלה. בן הזוג מפנה 1,000 ₪ בחודש מההכנסה המשפחתית לקופת גמל להשקעה בניהול אישי על שם בת הזוג, החל מגיל 53 ועד גיל 65 (גיל הפרישה לנשים שנולדו מ-1970 ואילך).⁷ כך נראית התרומה לחיסכון המשפחתי, על בסיס ההפקדות בלבד ובתרחיש עם תשואה ריאלית להמחשה (האחוז והשנים להמחשה בלבד ואינם תחזית):

בתרחיש הזה הפקדה של 1,000 ₪ בחודש מצטברת ל-144,000 ₪ מהפקדות בלבד, ועם תשואה ריאלית של 4% להמחשה היא גדלה לכ-184,000 ₪ עד גיל 65. במקום קצבה אחת בלבד למשפחה, נבנית גם צבירה עצמאית לבת הזוג, שאפשר למשוך כסכום הוני או לפרוס לקצבה חודשית. גובה התשואה כאן להמחשה בלבד; השינוי האמיתי הוא שעכשיו יש לשני בני הזוג חיסכון, ולא רק לאחד.

בן או בת זוג שאינם שכירים יכולים להחזיק חיסכון פנסיוני גם בלי הכנסה מעבודה, באמצעות קופת גמל להשקעה שפתוחה לכלל הציבור ואפשר לנהל בה את הכסף עצמאית (IRA). הכסף מגיע מהכנסת בן הזוג השכיר, התקרה היא 83,641 ₪ לאדם בשנה (2026), והטבות המס בהפקדה ניתנות רק למי שיש לו הכנסה חייבת במס.