מס על דיבידנד
המס שחל על חלוקת רווחים מחברה לבעלי מניותיה
בקצרה
מס על דיבידנד הוא מס המוטל על תשלום דיבידנד שמקבל בעל מניות מחברה. דיבידנד הוא חלוקת רווחים שהחברה כבר שילמה עליהם מס חברות בשיעור 23% לפי סעיף 126(א) לפקודה, ולכן מיסוי הדיבידנד נתפס כ"שכבת מס שנייה" על אותם רווחים. בישראל, שיעור המס על דיבידנד ליחיד שאינו בעל מניות מהותי עומד על 25%.1
השכבה השנייה הזו נופלת על היחיד ולא על חברה: בחישוב ההכנסה החייבת במס חברות לא נכללת הכנסה מדיבידנד שמקורה ברווחים שהופקו בישראל והתקבלה מחבר בני אדם אחר שחייב במס חברות, כך שדיבידנד שעובר בין חברות ישראליות אינו ממוסה שוב בכל תחנה בשרשרת.1
בעל מניות מהותי משלם 30% מס על דיבידנד. ההגדרה רחבה משנדמה: בעל מניות מהותי הוא מי שמחזיק, במישרין או בעקיפין, לבדו או יחד עם אחר, ב-10% לפחות באחד או יותר מסוגי אמצעי השליטה בחברה, ו"יחד עם אחר" כולל קרוב וכן שותף לשיתוף פעולה קבוע לפי הסכם בעניינים מהותיים. די בכך שהמחזיק עמד בהגדרה במועד קבלת הדיבידנד או בכל מועד ב-12 החודשים שקדמו לו.1
מעל תקרה שנתית מצטרף מס יסף. בשנת המס 2025 התקרה עמדה על 721,560 ₪ (60,130 ₪ לחודש), והמס הנוסף על החלק שמעליה הוא 3%. ב-26 בדצמבר 2024 פורסם חוק ההתייעלות הכלכלית (הקפאת עדכוני מס ומס יסף), התשפ"ה-2024, שקבע תוספת של 2% על הכנסה חייבת ממקורות הוניים מעל אותה תקרה. דיבידנד הוא הכנסה כזו, ולכן על החלק שמעל התקרה שיעור המס יכול להגיע ל-30% למשקיע רגיל ול-35% לבעל מניות מהותי.3
ניכוי מס במקור
בניגוד לרווחי הון שלעיתים מחייבים דיווח עצמי, מס על דיבידנד מנוכה במקור על ידי החברה המחלקת או על ידי הברוקר. כלומר, הדיבידנד שמגיע לחשבון המשקיע כבר "נקי" מניכוי מס. במקרה של דיבידנד מחברה זרה, הברוקר ינכה מס לפי אמנת המס הרלוונטית, ועל המשקיע לוודא שהוא לא משלם מס כפול.
נטל המס המצטבר
חברה שהרוויחה 100 ₪ משלמת 23 ₪ מס חברות. מהנותרים (77 ₪) מחולק דיבידנד, ועליו ישלם בעל המניות 25% = 19.25 ₪. סך המס: 42.25 ₪ מתוך 100 ₪ רווח, נטל מס אפקטיבי של כ-42%. לבעל מניות מהותי, שמשלם 30%, הנטל מגיע ל-46.1 ₪ מכל 100 ₪ רווח. מי שההכנסה החייבת שלו חוצה את תקרת מס היסף ישלם עוד 5 נקודות אחוז על הדיבידנד שמעל התקרה, והנטל המצטבר יעלה בהתאם.
דיבידנד מחו"ל ואמנות מס
- ניכוי במקור בחו"ל: מדינות רבות מנכות מס במקור על דיבידנד המשולם לתושבי חוץ. בארה"ב שיעור הניכוי הסטטוטורי הוא 30% על הכנסה ממקור אמריקאי המשולמת לתושב חוץ.4 אמנת המס בין ישראל לארה"ב מגבילה את המס על דיבידנד לתושב ישראל ל-25% מהסכום ברוטו, והשיעור המופחת של 12.5% שמור לחברה שמחזיקה 10% ומעלה מזכויות ההצבעה בחברה המשלמת ואינו רלוונטי למשקיע פרטי.2
- זיכוי מס זר: ישראל מעניקה זיכוי על המס ששולם בחו"ל, כך שהמשקיע משלים רק את ההפרש עד לשיעור המס הישראלי (25%). מנגנון מניעת כפל המס מעוגן גם באמנה עצמה, בסעיף 26.2
- קרנות אירית צוברות: משקיעים רבים בוחרים בקרנות צוברות הרשומות באירלנד כדי לדחות את אירוע המס, הדיבידנדים מושקעים מחדש ללא חלוקה. יש כאן גם היבט של ניכוי במקור בשכבת הקרן: אמנת המס בין ארה"ב לאירלנד מגבילה ל-15% את המס האמריקאי על דיבידנד פורטפוליו, לעומת 25% לפי האמנה עם ישראל.5
ניהול נכון של מיסוי דיבידנדים, במיוחד מהשקעות בינלאומיות, יכול לחסוך למשקיע אלפי שקלים בשנה. כדאי לבדוק את אמנות המס הרלוונטיות ולשקול מבנה השקעה יעיל מבחינת מס.
מיקום הנכס בין החשבונות
בקרן השתלמות הרווחים פטורים ממס רווח הון בכפוף לתקרת ההפקדה המוטבת ולתנאי הוותק. בקופת גמל להשקעה המס אינו מתבטל אלא נדחה למועד המשיכה, והפטור על הרווחים מותנה בתנאים שבפקודה, בהם ותק של חמש שנים לפחות מהתשלום הראשון לחשבון והגעה לגיל 60.1 מניות צמיחה ללא דיבידנד מתאימות יותר לחשבון מסחר רגיל, כי שם אירוע המס נדחה ממילא עד למכירה.
| סוג המחזיק | שיעור המס על הדיבידנד | מעל התקרה השנתית | נטל המס המצטבר עם מס חברות |
|---|---|---|---|
| משקיע רגיל (מחזיק פחות מ-10% מהחברה) | 25% | עד 30% | כ-42% |
| בעל מניות מהותי (10% ומעלה) | 30% | עד 35% | כ-46% |
מס על דיבידנד הוא אחד משני הפנים של מיסוי ההכנסה מהשקעות בישראל, לצד מס רווחי הון על עליית ערך המניה. כדי לראות איך שני הרכיבים משתלבים לחשבון מס אחד, ומתי משתלם לממש הפסדים כדי לקזז, ראו את המדריך המלא למס רווחי הון. מי שרוצה למקם נכון מניות דיבידנד בין החשבונות השונים ימצא ערך גם בהשקעה יעילה מבחינת מס.
שאלות נפוצות
משקיע רגיל (שמחזיק פחות מ-10% מהחברה) משלם 25% מס על דיבידנד. בעל מניות מהותי (10% ומעלה באחד מסוגי אמצעי השליטה) משלם 30%. מעל תקרה שנתית, שעמדה בשנת המס 2025 על 721,560 שקל, מתווסף מס יסף של 3%, ומאז 2025 נוספה גם תוספת של 2% על הכנסה חייבת ממקורות הוניים מעל אותה תקרה, כך שהמס על החלק שמעל התקרה מגיע עד 30% למשקיע רגיל ועד 35% לבעל מניות מהותי. המס מנוכה אוטומטית במקור, כלומר הסכום שמגיע לחשבונכם כבר אחרי ניכוי. אין צורך בדיווח נפרד אלא אם יש לכם חובת הגשת דוח שנתי מסיבה אחרת.
ארה"ב מנכה מס במקור על דיבידנד. שיעור הניכוי הסטטוטורי לתושב חוץ הוא 30%, ואמנת המס בין ישראל לארה"ב מגבילה אותו ל-25% עבור תושב ישראל. כדי לקבל את שיעור האמנה צריך להצהיר על מעמד תושב חוץ מול הברוקר, בדרך כלל בטופס W-8BEN; בלי ההצהרה ינוכו 30%. ישראל מעניקה זיכוי על המס ששולם בארה"ב, כך שבשיעור של 25% מול 25% לא נוצר תשלום נוסף בישראל. אם המס בחו"ל נמוך מ-25%, תצטרכו להשלים את ההפרש לרשות המסים.
החברה משלמת קודם 23% מס חברות על הרווח. מהנותרים (77 אגורות מכל שקל) מחולק דיבידנד שעליו משלם בעל המניות 25%. בחישוב מצטבר: 23% + (77% כפול 25% = 19.25%) = כ-42% מס כולל. לבעל מניות מהותי (30% מס דיבידנד), נטל המס המצטבר מגיע לכ-46%. זה מה שנקרא "כפל מס כלכלי" והסיבה שחלק מהחברות מעדיפות Buybacks על פני דיבידנד.
המנוף המרכזי הוא מיקום הנכס בין החשבונות. בקרן השתלמות הרווחים פטורים ממס רווח הון בכפוף לתקרת ההפקדה המוטבת ולתנאי הוותק. בקופת גמל להשקעה המס אינו מתבטל אלא נדחה למועד המשיכה, והפטור מותנה בתנאים שבפקודה, בהם ותק של חמש שנים והגעה לגיל 60, ולכן זו דחייה ולא פטור אוטומטי. אפשרות נוספת: קרנות צוברות (Accumulating) שמשקיעות מחדש את הדיבידנד בתוך הקרן, כך שאין חלוקה שמפעילה ניכוי במקור אצל המשקיע. שימו לב שגם בקרן צוברת נגבה מס במקור בשכבת הקרן על הדיבידנדים שהיא מקבלת.
כשאתם מקבלים דיבידנד מחו"ל, המדינה הזרה מנכה מס במקור. ישראל מעניקה זיכוי (Credit) כנגד המס ששולם בחו"ל, כך שלא תשלמו פעמיים. אם שיעור המס בחו"ל נמוך מ-25% (למשל 15% בבריטניה), תשלמו את ההפרש (10%) לרשות המסים בישראל. אם שיעור המס בחו"ל גבוה מ-25%, לא תקבלו החזר על העודף. לכן חשוב לבדוק את אמנת המס עם המדינה הרלוונטית.
- רשות המסים, פקודת מס הכנסה [נוסח חדש]: סעיף 125ב (25% ליחיד, 30% לבעל מניות מהותי, כולל מבחן 12 החודשים), סעיף 88 (הגדרת בעל מניות מהותי ו"יחד עם אחר"), סעיף 126 (מס חברות 23% ואי-הכללת דיבידנד בין-חברתי מישראל), סעיף 121ב (מס נוסף על הכנסות גבוהות) וסעיף 9(18ב) (תנאי הפטור על רווחים מקופת גמל להשקעה) gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 11/08/2026
- IRS, Israel - Tax treaty documents: אמנת המס ישראל-ארה"ב, סעיף 12 (תקרת ניכוי במקור של 25% על דיבידנד, 12.5% לחברה המחזיקה 10% ומעלה מזכויות ההצבעה) וסעיף 26 (מניעת כפל מס) irs.gov ↗ ↩נבדק לאחרונה: 11/08/2026
- רשות המסים בישראל, "דע זכויותיך וחובותיך" לשנת המס 2025, פרק ז: מס נוסף על הכנסות גבוהות לפי סעיף 121ב (תקרה של 721,560 ₪, 60,130 ₪ לחודש, בשיעור 3%) ותוספת של 2% על הכנסה חייבת ממקורות הוניים לפי חוק ההתייעלות הכלכלית (הקפאת עדכוני מס ומס יסף), התשפ"ה-2024, שפורסם ב-26 בדצמבר 2024 gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 11/08/2026
- IRS, NRA Withholding: שיעור ניכוי במקור סטטוטורי של 30% על הכנסה ממקור אמריקאי המשולמת לתושב חוץ, בכפוף להפחתה לפי אמנה irs.gov ↗ ↩נבדק לאחרונה: 11/08/2026
- IRS, Ireland - Tax treaty documents: אמנת המס ארה"ב-אירלנד, סעיף 10 (תקרת ניכוי במקור של 15% על דיבידנד פורטפוליו, 5% לחברה המחזיקה 10% ומעלה) irs.gov ↗ ↩נבדק לאחרונה: 11/08/2026
מושגי מפתח
חלוקת רווחים מחברה לבעלי מניותיה, יכול להיות במזומן, במניות, או בנכסים אחרים.
מס נוסף של 3% על הכנסות מעל תקרה שנתית (כולל דיבידנדים ורווחי הון), נקרא גם "מס עשירים".
זיכוי מס זר
הפחתה מחבות המס בישראל בגובה המס ששולם על אותה הכנסה במדינה אחרת, למניעת כפל מס.
מייסד
נכתב ונבדק על ידי מערכת מידע-הון
השקעתי שנים בהייטק ובשוק ההון. ניהלתי בעצמי את הפנסיה, הביטוחים וההשקעות שלי, של המשפחה ושל החברים, ובמקביל אני מוביל קהילת משקיעים פעילה כבר שנים. כל ערך במידע-הון מתורגם ישירות מהחוק והרגולציה לעברית קריאה, כדי שהמסמך הבא שיגיע אליך בדואר יהיה מובן. גם בעשר וחצי בלילה.
תחומי מומחיות