פסגה כפולה / תחתית כפולה
תבניות היפוך מגמה קלאסיות בניתוח טכני
בקצרה
פסגה כפולה (Double Top) ותחתית כפולה (Double Bottom) הן תבניות גרף קלאסיות שמסמנות היפוך מגמה צפוי. פסגה כפולה מופיעה בסוף מגמת עלייה ומרמזת על ירידה צפויה, בעוד שתחתית כפולה מופיעה בסוף מגמת ירידה ומרמזת על עלייה צפויה. שתי התבניות נחשבות לאמינות ביותר בניתוח הטכני.1
התבניות מקבלות את שמן מהצורה שהן יוצרות על הגרף: פסגה כפולה נראית כמו האות "M" (שתי פסגות באותו גובה), ותחתית כפולה נראית כמו האות "W" (שני שפלים באותו עומק).
פסגה כפולה (Double Top)
זיהוי התבנית
1. המחיר עולה לרמה גבוהה (פסגה ראשונה) ונסוג.
2. המחיר מנסה שוב לעלות לאותה רמה (פסגה שנייה) אך נכשל.
3. המחיר שובר את קו הצוואר (Neckline), הנקודה הנמוכה שבין שתי הפסגות.
4. יעד המחיר: מרחק הירידה צפוי להיות שווה לגובה התבנית (מהפסגה לצוואר).
תחתית כפולה (Double Bottom)
- שפל ראשון: המחיר יורד לרמה נמוכה ומקפץ חזרה למעלה.
- שפל שני: המחיר יורד שוב לאותה רמה (בערך) אך מצליח להחזיק ולעלות.
- פריצת קו הצוואר: כאשר המחיר עולה מעל הנקודה הגבוהה שבין שני השפלים, זהו אות קנייה.
- אישור בנפח מסחר: פריצה אמינה מלווה בעלייה משמעותית בנפח המסחר.
טיפים למסחר
אמינות התבנית עולה כשהיא מתפתחת על פני שבועות (לא דקות), כשהנפח תומך בפריצה, וכשהמרחק בין שתי הפסגות או השפלים הוא 1-3 חודשים.2 חשוב לחכות לפריצה ברורה של קו הצוואר ולא להיכנס מוקדם מדי. מומלץ להציב סטופ-לוס מעל הפסגה (בפסגה כפולה) או מתחת לשפל (בתחתית כפולה).
אישור בנפח מסחר
תבנית דאבל טופ/באטום אמינה הרבה יותר כאשר הפריצה של קו הצוואר מלווה בנפח מסחר גבוה מהממוצע. ללא אישור נפח, הפריצה עלולה להיות שווא. בשוק הישראלי, בדקו את הנפח ביחס לממוצע 20 הימים האחרונים.
שאלות נפוצות
פסגה כפולה (Double Top) מופיעה בסוף מגמת עלייה ומרמזת על ירידות: המחיר מגיע לשיא, יורד, עולה שוב לאותו שיא ונכשל. צורתה על הגרף כמו האות M. תחתית כפולה (Double Bottom) היא ההיפך: מופיעה בסוף מגמת ירידה, המחיר מגיע לשפל, עולה, יורד שוב לאותו שפל ומקפץ. צורתה כמו W. שתיהן תבניות היפוך מגמה, אך לכיוונים מנוגדים.
הכלל: יעד המחיר שווה לגובה התבנית מנקודת הפריצה. בפסגה כפולה, מדדו את המרחק מהפסגה לקו הצוואר (הנקודה הנמוכה שבין שתי הפסגות). את המרחק הזה מפחיתים מקו הצוואר כלפי מטה. למשל, פסגה ב-120, צוואר ב-100, גובה = 20. יעד ירידה: 100 פחות 20 = 80. בתחתית כפולה הכיוון הפוך: מוסיפים את הגובה כלפי מעלה מקו הצוואר.
ככל שהתבנית מתפתחת על פני זמן ארוך יותר, היא אמינה יותר. מרווח של 1-3 חודשים בין שתי הפסגות (או השפלים) נחשב אידיאלי. תבנית שהתפתחה תוך כמה ימים פחות אמינה מתבנית של מספר שבועות. מחקרים של בולקובסקי מראים שתבניות עם מרווח של 2-7 שבועות בין הפסגות מציגות את שיעורי ההצלחה הגבוהים ביותר.
נפח מסחר גבוה בפריצת קו הצוואר מאשר שיש כוח אמיתי מאחורי התנועה. ללא נפח, הפריצה עלולה להיות "פריצת שווא" שמתהפכת מהר. בבורסת תל אביב, השוו את נפח המסחר ביום הפריצה לממוצע 20 הימים האחרונים. אם הנפח גבוה פי 1.5 לפחות מהממוצע, זה אישור חזק. אם הנפח נמוך או ממוצע, עדיף להמתין ליום נוסף של אישור.
כן, תבניות גרף הן אוניברסליות ועובדות על כל שוק סחיר. במניות תל אביב, התבניות אמינות יותר על מניות עם מחזורי מסחר גבוהים (מניות מדד ת"א 35). במניות עם סחירות נמוכה (מניות קטנות או יתר), התבניות פחות אמינות כי עסקה בודדת גדולה יכולה לעוות את הגרף. כדאי לשלב את התבנית עם אינדיקטורים נוספים כמו RSI או MACD לאישור.
שתיהן תבניות היפוך מגמת עלייה, אבל ההבנייה שונה. פסגה כפולה כוללת שתי פסגות באותו גובה (בערך). ראש וכתפיים כוללת שלוש פסגות: כתף שמאלית, ראש (הגבוה ביותר), וכתף ימנית. ראש וכתפיים נחשבת לתבנית אמינה יותר כי היא מציגה ניסיון שלישי ונוסף של המחיר לעלות, שנכשל גם הוא. בשתי התבניות, המפתח הוא שבירת קו הצוואר עם נפח.
מושגי מפתח
Neckline (קו צוואר)
רמת המחיר שבין שתי הפסגות או השפלים, שפריצתה מאשרת את התבנית ומפעילה את אות המסחר.
Reversal Pattern (תבנית היפוך)
תבנית גרף שמסמנת שינוי כיוון של המגמה הקיימת, מעלייה לירידה או להפך.
Volume Confirmation (אישור נפח)
עלייה בנפח המסחר בעת פריצת קו הצוואר, שמחזקת את אמינות התבנית.
Price Target (יעד מחיר)
המחיר הצפוי לאחר פריצה, מחושב כגובה התבנית (מפסגה לצוואר) מופחת או מוסף מנקודת הפריצה.
מייסד
השקעתי שנים בהייטק ובשוק ההון. ניהלתי בעצמי את הפנסיה, הביטוחים וההשקעות שלי, של המשפחה ושל החברים, ובמקביל אני מוביל קהילת משקיעים פעילה כבר שנים. כל ערך במידע-הון מתורגם ישירות מהחוק והרגולציה לעברית קריאה, כדי שהמסמך הבא שיגיע אליך בדואר יהיה מובן. גם בעשר וחצי בלילה.
תחומי מומחיות