טריז
איור: תבנית טריז מציגה שני קווי מגמה מתכנסים באותו כיוון, המעידים על היחלשות המומנטום.
תבנית של התשה: כשהמגמה מאבדת מומנטום
בניתוח טכני, טריז (Wedge) הוא תבנית התבססות שבה שני קווי מגמה מתכנסים באותו כיוון (למעלה או למטה). בניגוד לתבנית המשולש שבה הקווים מתכנסים זה לזה מכיוונים מנוגדים (אחד עולה ואחד יורד או אופקי), בתבנית טריז שני הקווים נעים באותו כיוון כללי, אך בשיפועים שונים, מה שיוצר צורה של חרוט או טריז.
טריזים משמשים ככלי חזק לזיהוי שינויים במומנטום של השוק. הם מצביעים על כך שהמגמה הנוכחית מתחילה "להתעייף" ונגמר לה הכוח. ככל שהשיאים והשפלים מתקרבים זה לזה, נוצר לחץ שלבסוף משתחרר בפריצה חדה, לרוב בכיוון ההפוך למגמת הטריז.1
[Image of Wedge technical analysis pattern]סוגי טריזים והפסיכולוגיה מאחוריהם
Rising Wedge מול Falling Wedge
טריז עולה (Rising Wedge): למרות שהמחיר עולה, קצב העלייה מואט. הקונים מתקשים לדחוף את המחיר לשיאים חדשים משמעותיים. זוהי תבנית דובית (Bearish) שמובילה לרוב לפריצה כלפי מטה.טריז יורד (Falling Wedge): למרות שהמחיר יורד, עוצמת המוכרים נחלשת. השפלים החדשים קרובים מאוד זה לזה. זוהי תבנית שורית (Bullish) שמובילה לרוב לפריצה כלפי מעלה.
- Rising Wedge (טריז עולה): תבנית דובית מובהקת. כאשר היא מופיעה בסוף מגמת עלייה, היא מסמנת היפוך מגמה פוטנציאלי. כאשר היא מופיעה כתיקון בתוך מגמת ירידה ארוכה, היא משמשת כתבנית המשך (הירידות צפויות להתחדש). [Image of Falling Wedge stock chart pattern]
- Falling Wedge (טריז יורד): תבנית שורית מובהקת. בסוף מגמת ירידה, היא מסמנת שהמוכרים הותשו וקונים מתחילים לאסוף סחורה (היפוך). בתוך מגמת עלייה, היא מהווה תיקון זמני לפני המשך הראלי (תבנית המשך).
- התנהגות מחזור המסחר (Volume): כלל אצבע חשוב בתבניות טריז הוא שמחזור המסחר נוטה לרדת ככל שהתבנית מתכנסת אל הקודקוד. הפריצה עצמה חייבת להיות מלווה בזינוק במחזור המסחר כדי לאשר את אמינותה.
- יעד מחיר משוער (Price Target): היעד הקלאסי לפריצה נמדד לרוב על ידי מדידת גובה החלק הרחב ביותר של הטריז (תחילת התבנית), והשלכתו מנקודת הפריצה.
איך לסחור תבניות טריז?
מסחר בטריזים דורש סבלנות ומשמעת, שכן פריצות שווא (Fakeouts) הן תופעה נפוצה. הנה מספר עקרונות מנחים:2
- המתנה לפריצה ברורה: אין להקדים תרופה למכה. יש להמתין שסגירת הנר (קנדלסטיק) תהיה בבירור מחוץ לקווי התבנית.
- אישור מחזורים: פריצה ללא עלייה במחזור המסחר חשודה כפריצת שווא.
- ניהול סיכונים (Stop Loss): אחד היתרונות הגדולים של הטריז הוא ניהול הסיכונים. מכיוון שהתבנית צרה לקראת סופה, ניתן למקם פקודת קטיעת הפסד קרוב יחסית לנקודת הפריצה (מעל הקו העליון בפריצה למטה, או מתחת לקו התחתון בפריצה למעלה), מה שמייצר יחס סיכון-סיכוי (Risk/Reward) מצוין לסוחר.
זיהוי בפועל
תבנית טריז אמינה דורשת לפחות 5 נגיעות בקווי המגמה (3 למעלה ו-2 למטה, או להיפך) ונפח מסחר הולך ויורד לאורך התבנית. פריצה עם נפח גבוה מאשרת את התבנית.
סיכום
טריז (Wedge) הוא תבנית טכנית אמינה שממחישה באופן ויזואלי התשה של מגמה. בין אם מדובר בטריז עולה המרמז על ירידות קרבות, או בטריז יורד המרמז על עליות, זיהוי נכון של התבנית יחד עם אישור ממחזורי המסחר ואינדיקטורים נוספים (כמו סטייה ב-RSI), יכולים לספק לסוחרים נקודות כניסה ויציאה מדויקות.
מקורות
- Murphy, J. J. "Technical Analysis of the Financial Markets." New York Institute of Finance, 1999. investopedia.com ↗ ↩
- Bulkowski, T. N. "Encyclopedia of Chart Patterns." Wiley, 2021. investopedia.com ↗ ↩
- Investopedia. "Wedge Definition in Technical Analysis" investopedia.com ↗ ↩
מושגי מפתח
Rising Wedge
טריז עולה, תבנית דובית שבה שני קווי המגמה עולים. מסמנת היחלשות קונים ופריצה צפויה כלפי מטה.
Falling Wedge
טריז יורד, תבנית שורית שבה שני קווי המגמה יורדים. מסמנת היחלשות מוכרים ופריצה צפויה כלפי מעלה.
Exhaustion
התשה, מצב שבו המגמה הקיימת מאבדת מומנטום וכוח דחיפה לפני שלב של היפוך או תיקון משמעותי.
Divergence
סטייה, מצב שבו גרף המחיר רושם שיא או שפל חדש, אך אינדיקטור מומנטום (כמו RSI או MACD) אינו מאשר זאת.
Fakeout
פריצת שווא, כאשר המחיר פורץ את קווי התבנית אך מיד חוזר לאחור ולוכד סוחרים שנכנסו מוקדם מדי.