ניתוח פונדמנטלי במט״ח

מדדים כלכליים וגורמים מאקרו שמניעים את שערי המטבעות

ניתוח פונדמנטלי בפורקס הוא שיטת ניתוח הבוחנת את הגורמים הכלכליים, הפוליטיים והחברתיים המשפיעים על ערכו של מטבע. בניגוד לניתוח טכני שמתמקד בגרפים, הניתוח הפונדמנטלי שואל: "האם הכלכלה שמאחורי המטבע חזקה או חלשה?" ומזהה את הכוחות שמניעים את שערי החליפין לטווח הבינוני והארוך.

עבור המשקיע הישראלי, ניתוח פונדמנטלי חיוני להבנת תנועות השקל. החלטות ריבית של בנק ישראל, נתוני אינפלציה, מאזן התשלומים, ומצב ביטחוני, כולם גורמים שמשפיעים ישירות על שער USD/ILS ועל שווי ההשקעות הזרות של ישראלים.

מדדים כלכליים מרכזיים

• החלטות ריבית: הגורם המשפיע ביותר על שערי מטבעות. העלאת ריבית מחזקת את המטבע (כסף זר זורם לנצל תשואות גבוהות), הורדה מחלישה אותו.¹
• אינפלציה (CPI): אינפלציה גבוהה שוחקת את ערך המטבע, אך עשויה להוביל להעלאת ריבית שתחזק אותו בטווח הקצר.
• תוצר מקומי גולמי (GDP): צמיחה כלכלית חזקה מחזקת את המטבע. מיתון מחליש אותו.
• נתוני תעסוקה: דוח התעסוקה האמריקאי (Non-Farm Payrolls) הוא אחד הפרסומים המשפיעים ביותר על שוק המט"ח העולמי.²

לוח שנה כלכלי, כלי חובה לסוחר

סוחרים מנוסים עוקבים אחר לוח שנה כלכלי (Economic Calendar) ומתכננים את המסחר בהתאם. רבים נמנעים מפתיחת פוזיציות חדשות לפני פרסומים מרכזיים, או מרחיבים את פקודות ה-Stop Loss כדי לספוג את התנודתיות הצפויה.

מושגי מפתח