FTSE
מדד הדגל של הבורסה בלונדון ושער הכניסה לשוק הבריטי
מדד FTSE 100 (בהגייה "פוטסי") הוא מדד המניות המוביל של הבורסה בלונדון (LSE), העוקב אחר 100 החברות הציבוריות הגדולות ביותר בבריטניה לפי שווי שוק. המדד הושק בינואר 1984 על ידי FTSE Russell (שותפות בין ה-Financial Times לבורסה בלונדון) ומשמש כבנצ'מרק מרכזי למשקיעים באירופה ובעולם.1
בניגוד ל-S&P 500 האמריקאי שהוא מוטה טכנולוגיה, ה-FTSE 100 מאופיין בהרכב סקטוריאלי מגוון הכולל חברות אנרגיה, בנקאות, פארמה, כרייה ומוצרי צריכה. חברות רבות במדד הן רב-לאומיות שמפיקות את מרבית הכנסותיהן מחוץ לבריטניה, מה שהופך אותו לפחות תלוי בכלכלה הבריטית הפנימית.
מבנה המדד ושיטת השקלול
שקלול לפי שווי שוק צף
ה-FTSE 100 משוקלל לפי שווי שוק מותאם לסחירות (Free Float Market Cap). רק מניות הזמינות למסחר ציבורי נכללות בחישוב המשקל, כך שחברה עם אחוז גבוה של מניות בידי בעלי שליטה תקבל משקל נמוך יותר. המדד עובר עדכון רבעוני (ריבלנסינג) שבו חברות נכנסות או יוצאות בהתאם לשווי השוק שלהן.
דרכי חשיפה מישראל
משקיעים ישראלים יכולים להיחשף ל-FTSE 100 דרך קרנות סל (ETF) כמו iShares Core FTSE 100 (ISF) הנסחרת בבורסת לונדון. שימו לב לחשיפה המטבעית לליברה סטרלינג.
המשפחה הרחבה של מדדי FTSE
- FTSE 250: כולל את 250 החברות הבאות בגודלן אחרי ה-100 הגדולות. מדד זה משקף טוב יותר את הכלכלה הבריטית הפנימית, שכן החברות בו פחות גלובליות.
- FTSE 350: שילוב של FTSE 100 ו-FTSE 250, המספק תמונה כוללת ורחבה של שוק המניות הבריטי.
- FTSE All-Share: המדד הרחב ביותר, הכולל כ-600 חברות ומכסה כ-98% משווי השוק של הבורסה בלונדון.
השפעת הלירה שטרלינג על ביצועי המדד
מאחר שרבות מחברות ה-FTSE 100 מפיקות הכנסות בדולרים או ביורו, היחלשות הלירה שטרלינג מובילה לעיתים דווקא לעלייה במדד, כיוון שהכנסות חו"ל מתורגמות ליותר לירות. תופעה זו בלטה במיוחד לאחר משאל הברקזיט ב-2016, כאשר המדד עלה בחדות למרות חוסר הוודאות הכלכלית. למשקיעים ישראליים, מדד ה-FTSE מספק פיזור גיאוגרפי מעבר לחשיפה האמריקאית הדומיננטית.2
מושגי מפתח
מקורות
- FTSE Russell. "FTSE 100 Index Factsheet" ftserussell.com ↗ ↩
- London Stock Exchange Group. "Market Data & Indices" londonstockexchange.com ↗ ↩
LSE (London Stock Exchange)
הבורסה בלונדון, אחת הבורסות הוותיקות והגדולות בעולם, שבה נסחרות מניות הנכללות במדדי FTSE.
FTSE Russell
חברת המדדים הבינלאומית האחראית על חישוב ותחזוקת משפחת מדדי FTSE, כולל קריטריוני כניסה ויציאה של חברות.
ברקזיט (Brexit)
יציאת בריטניה מהאיחוד האירופי, אירוע גיאופוליטי שהשפיע מהותית על שער הלירה ועל הרכב ההשקעות במדד ה-FTSE.