מדד מניות עולמי
איור: מדד מניות עולמי, חלוקת ההשקעה בין היבשות השונות
להשקיע בכלכלת העולם דרך מוצר פיננסי אחד
מדד מניות עולמי הוא סל וירטואלי עצום העוקב אחר הביצועים של אלפי החברות הציבוריות הגדולות והמשמעותיות ביותר ברחבי העולם. בניגוד למדדים מקומיים (כמו ת"א 125 בישראל או ה-S&P 500 בארה"ב), המדד העולמי אינו מוגבל לגיאוגרפיה אחת. הוא משמש כ"ברומטר" של הכלכלה הגלובלית, כשהכלכלה העולמית צומחת, המדד עולה.1
עבור המשקיע הפרטי, הצמדת תיק ההשקעות למדד עולמי (באמצעות קרנות מחקות או קרנות סל - ETF) היא האסטרטגיה הפשוטה והיעילה ביותר להשגת פיזור גיאוגרפי מקסימלי. הפיזור הזה מגן עליכם מפני משברים לוקאליים: אם כלכלת אירופה נכנסת למיתון אבל ארה"ב ואסיה צומחות, התיק שלכם יתאזן וימשיך לגדול. בדרך זו, אתם מהמרים על ההצלחה של הקפיטליזם העולמי כולו, ולא על מדינה בודדת.
המדדים העולמיים המובילים שאתם חייבים להכיר
חברות בניית המדדים הגדולות בעולם (כמו MSCI הבריטית-אמריקאית ו-FTSE) מתחזקות את המדדים הללו ומעדכנות אותם באופן שוטף. המשקולת של כל חברה במדד נקבעת לפי שווי השוק שלה – חברה גדולה (כמו אפל או מיקרוסופט) תתפוס נתח גדול יותר מחברה בינונית ביפן.2
משפחת מדדי MSCI
1. MSCI World: השם מטעה מעט. המדד הזה אינו כולל את כל העולם, אלא עוקב אך ורק אחר כ-1,500 חברות גדולות ובינוניות ב-23 מדינות מפותחות (Developed Markets) כגון ארה"ב, קנדה, מדינות מערב אירופה, יפן, אוסטרליה וישראל.
2. MSCI ACWI (All Country World Index): המדד העולמי האמיתי. הוא כולל את כל המדינות המפותחות מהמדד הקודם, ובתוספת של 24 שווקים מתעוררים (Emerging Markets) כמו סין, הודו, ברזיל, טייוואן ודרום אפריקה. בסך הכל כ-3,000 חברות מכל קצוות תבל.
דרך פשוטה לפיזור עולמי
קרן סל אחת על MSCI ACWI או FTSE All-World נותנת חשיפה ל-3,000+ חברות ב-47 מדינות. זו הדרך הפשוטה ביותר לפיזור עולמי מלא בעלות מינימלית.
איך נראית העוגה? (הרכב גיאוגרפי טיפוסי)
מכיוון שהמדדים מבוססים על שווי שוק החברות, הכלכלה האמריקאית תופסת מקום עצום במדדים העולמיים (נכון לשנים האחרונות):
- ארצות הברית: מהווה לרוב בין 60% ל-65% מהמדד. זו תוצאה של הדומיננטיות של חברות הענק הטכנולוגיות בוול סטריט.
- אירופה ויפן: מהוות יחד כ-20% עד 25% מהמדד (מדינות כמו בריטניה, צרפת, שוויץ וגרמניה מובילות בחלק האירופי).
- שווקים מתעוררים ושאר העולם: במדד ACWI, השווקים המתעוררים תופסים כ-10% עד 15% מהעוגה.
הטיה מקומית (Home Bias): הטעות הפסיכולוגית של ישראלים
משקיעים רבים בישראל נוטים להשקיע את רוב כספם במניות בבורסה בתל אביב או בנדל"ן מקומי. התופעה הזו, שבה אדם משקיע בסביבה המוכרת לו, נקראת הטיה מקומית (Home Bias).
הבעיה? השוק הישראלי מהווה פחות מ-0.5% משווי השוק העולמי. אם ישראל תחווה משבר כלכלי או גיאופוליטי משמעותי, המשקיע ה"מקומי" יספוג פגיעה משולשת: גם מקום העבודה שלו יפגע, גם ערך הדירה שלו, וגם תיק ההשקעות. פיזור חלק משמעותי מתיק ההשקעות דרך מדד עולמי מנטרל את הסיכון הריכוזי הזה ומעניק עוגן של יציבות מפוזרת.
לסיכום
השקעה במדד מניות עולמי היא הדרך המומלצת ביותר עבור משקיעים פסיביים וארוכי טווח שמבקשים שקט תעשייתי (אסטרטגיית "שגר ושכח"). במקום לנסות לנחש איזו מדינה תצמח בעשור הבא, ארה"ב, סין או אולי הודו, המדד העולמי דואג להקצות את הכסף שלכם באופן אוטומטי לכלכלות המנצחות של העולם.
מושגי מפתח שכדאי לדעת
מקורות
- MSCI. "MSCI ACWI Index Factsheet" msci.com ↗ ↩
- Vanguard. "The Role of Home Bias in Global Asset Allocation Decisions" corporate.vanguard.com ↗ ↩
MSCI
חברת ענק (Morgan Stanley Capital International) הבונה ומתחזקת את מדדי המניות המובילים בעולם.
Developed Markets
שווקים מפותחים, מדינות בעלות כלכלה יציבה, תעשייה מפותחת, חוקי הגנת משקיעים ברורים ותשתיות איתנות.
Emerging Markets
שווקים מתעוררים, מדינות הנמצאות בתהליכי תיעוש וצמיחה מהירים, המציעות פוטנציאל תשואה גבוה אך מלוות בסיכון פוליטי וכלכלי רב יותר.
Home Bias (הטיה מקומית)
הנטייה הפסיכולוגית של משקיעים לרכז את השקעותיהם במדינת האם שלהם מתוך תחושת היכרות שגויה, תוך ויתור על פיזור גלובלי הכרחי.
Market Cap Weighting
משקל לפי שווי שוק, שיטת החישוב של המדד, לפיה ככל ששווי החברה גדול יותר, כך השפעתה על המדד גבוהה יותר.