מניות

רכישת בעלות בחברות ציבוריות – ניתוח מניות, הערכת שווי, דיבידנדים ואסטרטגיות השקעה.

39 מאמרים

308 מושגים

שאלות נפוצות

כדי לקנות מניות בבורסת תל אביב או בבורסות בחו"ל, יש לפתוח חשבון מסחר אצל ברוקר מורשה. בישראל הברוקרים המובילים הם IBI, מיטב דש ואקסלנס. למסחר בינלאומי, רבים בוחרים ב-Interactive Brokers בזכות עמלות נמוכות וגישה לעשרות בורסות. הברוקרים הישראליים מציעים גם גישה לוול סטריט, אך בעמלות גבוהות יותר. חשוב לשים לב לעמלות קנייה ומכירה, דמי משמרת ועמלות המרת מט"ח בכל פלטפורמה.

שיעור מס רווחי הון על מכירת מניות בישראל עומד על 25% מהרווח הריאלי עבור יחיד. בעל מניות מהותי – מי שמחזיק 10% ומעלה מהחברה – משלם מס בשיעור 30%. המס מחושב על הרווח הריאלי, כלומר לאחר ניכוי השפעת האינפלציה (מדד המחירים לצרכן). ניתן לקזז הפסדי הון כנגד רווחי הון באותה שנה או להעבירם לשנים הבאות. בברוקר ישראלי, המס מנוכה במקור באופן אוטומטי בעת מכירת המניה.

אין סכום מינימלי חוקי להשקעה במניות בישראל. ברוב הברוקרים הישראליים ניתן להתחיל כבר מכמה מאות שקלים, אם כי חלקם דורשים הפקדה ראשונית של 1,000–5,000 ₪. הנקודה החשובה היא שעמלות המסחר (בממוצע 5–15 ₪ לפעולה) עלולות "לאכול" חלק משמעותי מסכום קטן. לכן, למשקיעים עם סכומים נמוכים מומלץ לשקול קרנות סל (ETF) שמאפשרות פיזור רחב ביחידה אחת. בפלטפורמות בינלאומיות כמו Interactive Brokers אין מינימום הפקדה.

מניה דואלית היא מניה של חברה ישראלית הנסחרת הן בבורסת תל אביב והן בבורסה אמריקאית (בדרך כלל NYSE או NASDAQ). דוגמאות בולטות: טבע, צ'ק פוינט, נייס ומלאנוקס. היתרון למשקיע הישראלי הוא שניתן לסחור במניה בשקלים בבורסת ת"א ללא צורך בהמרת מט"ח, עם שעות מסחר מקומיות. מצד שני, הנזילות בת"א לרוב נמוכה יותר מאשר בבורסה האמריקאית, מה שעלול להוביל לפערי מחיר (ארביטראז') קטנים. מניה שנסחרת רק בת"א כפופה לרגולציה ודיווח ישראליים בלבד.

דיבידנד הוא חלוקת רווחים שחברה מבצעת לבעלי מניותיה. בישראל, דיבידנד ממוסה בשיעור 25% במקור עבור יחיד (30% לבעל מניות מהותי). המס מנוכה אוטומטית על ידי החברה המשלמת או הברוקר. דיבידנדים מחברות זרות (כמו מניות אמריקאיות) כפופים לניכוי מס במקור גם במדינת המקור – למשל 25% בארה"ב למשקיע ישראלי שמילא טופס W-8BEN (במקום 30%). ניתן לקזז את המס הזר ששולם כנגד חבות המס בישראל, כך שלא ישולם מס כפול לפי אמנת המס בין ישראל לארה"ב.

מאיפה מתחילים?