מושגי יסודיסודות שוק ההון
מילון המונחים של המשקיע הישראלי: מק"מ, שחר, גליל וקונצרני, וכלל האצבע לחלוקה בין מניות לאג"ח לפי הגיל שלכם.
במאמר הקודם הכרנו את ההבדל הבסיסי: מניה = שותפות, אג"ח = הלוואה. עכשיו נצלול למונחים שתפגשו בשטח, ולשאלה המעשית ביותר: כמה מניות וכמה אג"ח צריכים להיות בתיק שלכם?
מילון המונחים לישראלי בשוק הגלובלי
| סוג הנכס | שם בישראל (TASE) | שם בארה"ב (Wall Street) | מאפיין מרכזי |
|---|---|---|---|
| אג"ח ממשלתי קצר (עד שנה) | מק"מ | T-Bills | בטוח מאוד, תחליף לפיקדון בנקאי. |
| אג"ח ממשלתי ריבית קבועה | שחר | Treasury Bonds / Notes | יציב, אך רגיש מאוד לשינויי ריבית. |
| אג"ח צמוד מדד | גליל | TIPS | מגן על כוח הקנייה מפני אינפלציה. |
| אג"ח חברות | אג"ח קונצרני | Corporate Bonds | ריבית גבוהה יותר, אך עם סיכון לחדלות פירעון. |
אלוקציה: איך לחלק את העוגה לפי הגיל?
הקצאת נכסים (Asset Allocation) היא ההחלטה המשפיעה ביותר על התשואה הסופית שלכם (יותר מבחירת מניה ספציפית). ככל שאתם צעירים יותר, יש לכם "הון אנושי" רב יותר (שנות עבודה לפניכם) ולכן אתם יכולים לספוג תנודתיות במניות.
כללי אצבע מודרניים (The 110/120 Rule)
בעבר אמרו "100 פחות הגיל". היום, עקב העלייה בתוחלת החיים, נהוג להשתמש ב-110 או 120 פחות הגיל כדי לקבוע את אחוז המניות.
- SEC Investor Education – Stocks, Bonds and Capital Structure sec.gov ↗ ↩נבדק לאחרונה: 30/04/2026
- בנק ישראל – ריבית בנק ישראל והשפעתה על שוק האג"ח boi.org.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 30/04/2026
- Brinson, Hood & Beebower, "Determinants of Portfolio Performance" (1986)(1986) doi.org ↗ ↩
- הבורסה לניירות ערך בתל אביב – סוגי אגרות חוב tase.co.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 30/04/2026