קצבה מוכרת
הקצבה הפנסיונית שמגיעה מהפקדות ששולם עליהן מס בעת ההפקדה, ולכן היא פטורה ממס לחלוטין בעת קבלת הקצבה, ולמה היא שונה מקצבה מזכה
בקצרה
קצבה מוכרת היא קצבה חודשית שמגיעה מהפקדות שכבר שולם עליהן מס בעת ההפקדה (לדוגמה, הפקדות לקופת גמל לתיקון 190, או הפקדות חורגות מעל לתקרת ההפקדה המוטבת). היא פטורה ממס לחלוטין בעת קבלת הקצבה, בלי קשר לסעיף 9א ובלי תלות בגיל הזכאות. ההגדרה מופיעה בסעיף 9א(א) לפקודת מס הכנסה. ב-2026 רוב הקצבאות בישראל הן מזכות, אך תיקון 190 הפך את הקצבה המוכרת לכלי תכנון רגיש לבעלי הכנסות גבוהות.
מה זאת קצבה מוכרת, מבחינה משפטית?
פנסיונר שהפקיד עודפים מעל לתקרת ההפקדה המוטבת או הפריש לקופת גמל לתיקון 190, כבר שילם מס מלא על אותם כספים. קצבה מוכרת היא קצבה חודשית שמגיעה מהפקדות שלא זכו להטבת מס בהפקדה, ולכן סעיף 9א(א) לפקודת מס הכנסה פוטר אותה ממס לחלוטין בעת קבלתה: המדינה כבר גבתה את המס פעם אחת ולא תגבה שוב.
1ההבחנה בין קצבה מוכרת לבין קצבה מזכה היא הציר המרכזי במיסוי הפנסיה הישראלי. קצבה מזכה מגיעה מהפקדות שזכו להטבת מס בעת ההפקדה (המדינה דחתה את גביית המס), והפטור עליה הוא חלקי (57.5% נכון ל-2026 לפי סעיף 9א). קצבה מוכרת, לעומת זאת, נהנית מפטור מלא (100%), בלי קשר לסעיף 9א ובלי תלות בגיל הזכאות.
2מאיפה מגיעה קצבה מוכרת?
שלושה מקורות עיקריים יוצרים קצבה מוכרת:
הפקדות לקופת גמל לתיקון 190: הפקדות עצמאיות מעל גיל 60 לקופת גמל ייעודית, ששולם עליהן מס לפני ההפקדה ונהנות מהטבות מס בקבלת הקצבה.
הפקדות חורגות מעל לתקרת ההפקדה המוטבת: הפקדות לקרן פנסיה או ביטוח מנהלים שעוברות את התקרה השנתית להטבת מס (כ-65,000 ₪ בשכיר, גבוה יותר בעצמאי). העודף שמופקד נחשב להפקדה ששולם עליה מס.
הפקדות מעסיק החורגות מהתקרה: הפקדה של מעסיק לעובד שכרו עולה על תקרת ההפקדה (כ-46,470 ₪ לחודש ב-2026). העודף מעל לתקרה נחשב להכנסה חייבת של העובד, ולכן ההפקדה ממנו נחשבת ל"קצבה מוכרת" כשתחזור כקצבה.
דוגמה מספרית: קצבה מעורבת מוכרת ומזכה
פנסיונרית בגיל 70 מקבלת קצבה חודשית של 12,000 ₪ מקרן פנסיה מקיפה. תקרת הקצבה המזכה ב-2026 היא 9,430 ₪. הפיצול: 9,430 ₪ קצבה מזכה (פטור 57.5% = 5,422 ₪ פטור, 4,008 ₪ חייב במס) ו-2,570 ₪ קצבה מוכרת (פטור 100%, אין מס כלל). ההכנסה החודשית החייבת במס היא 4,008 ₪ בלבד. ההפרש בין סיווג שגוי לסיווג נכון: עד 800 ₪ מס לחודש = 9,600 ₪ לשנה.
3קצבה מוכרת מול קצבה מזכה: ההבדל המעשי
מקור הכספים (מזכה): הפקדות שדחו את גביית המס (הטבה בהפקדה). מקור הכספים (מוכרת): הפקדות שכבר שילמו מס במועד ההפקדה.
שיעור הפטור (מזכה): 35% בסיסי + פטור נוסף לפי תיקון 190 (סך 57.5% ב-2026). שיעור הפטור (מוכרת): 100% פטור מלא.
תלות בסעיף 9א (מזכה): פטור מותנה בהגשת טופס 161ד/161ח ובהגעה לגיל הזכאות. תלות בסעיף 9א (מוכרת): אין תלות, הפטור אוטומטי.
תקרה (מזכה): תקרת קצבה מזכה ב-2026 = 9,430 ₪. תקרה (מוכרת): אין תקרה, כל הסכום פטור.
חשיבות הסיווג בדוח השנתי לחוסך
החוק קובע שהקרן הפנסיונית חייבת לציין בדוח השנתי לחוסך את הסכום שצבר במעמד "מזכה" לעומת "מוכר" בנפרד. בעת הפרישה, הקרן מחשבת את הקצבה החודשית הכוללת, ומסווגת את החלק היחסי שלה כקצבה מזכה ואת החלק היחסי כקצבה מוכרת. סיווג שגוי או דיווח חסר יכול לגרום לתשלום מס מיותר של עשרות אלפי שקלים על פני 20 שנות פרישה. ניתן לבדוק את הסיווג בדוח השנתי כל שנה ולהגיש בקשת תיקון לרשות המסים אם זוהתה טעות.
4קצבה מוכרת ותכנון פרישה
קצבה מוכרת היא כלי תכנון רגיש לבעלי הכנסות גבוהות. מי ששכרו עולה משמעותית על תקרת ההפקדה המוטבת (כ-46,470 ₪ לחודש ב-2026), ההפקדה שלו לקרן הפנסיה מעל לתקרה תיצור צבירה ש"חוזרת" כקצבה מוכרת בעתיד, קצבה פטורה ממס לחלוטין. אסטרטגיית "הפקדה חורגת" יוצרת מקור הכנסה חודשי פטור ממס שמשלים את הקצבה המזכה החייבת חלקית במס.
2תיקון 190 משנת 2012 חיזק את האטרקטיביות של מנגנון "קופת גמל לתיקון 190", קופה ייעודית להפקדות עצמאיות מעל גיל 60. ההפקדות שלא הוטבו במס, והקצבה החודשית בעתיד תהיה קצבה מוכרת פטורה לחלוטין. הקופה משמשת כלי לחיסכון נדיר עבור פנסיונרים שיש להם הכנסה גבוהה אחרי גיל 60 (יזמים, יועצים, בעלי שליטה).
יתרונות
חסרונות
- הכסף שהופקד שולם עליו מס מלא: אין הטבת מס בהפקדה
- סיווג מורכב: צריך לעקוב בדוח השנתי לחוסך ולוודא הפרדה נכונה
- מקור מצומצם: רוב החוסכים בקרן פנסיה מקיפה אינם יוצרים קצבה מוכרת כלל
בדקו את עצמכם
הקצבה ה"מזכה" נהנית מפטור ממס גדול יותר מהקצבה ה"מוכרת", נכון?
רוצים להבין לעומק מתי משתלם לבנות קצבה מוכרת ואיך היא משתלבת מול הקצבה המזכה בתכנון הפרישה? המשיכו למדריך המלא על
קצבה מוכרת מול קצבה מזכה
. מושגים משיקים שכדאי להכיר לצד עמוד זה: קצבה מזכה ו פטור קצבה לפי סעיף 9א.
שאלות נפוצות
קצבה מוכרת היא קצבה חודשית שמגיעה מהפקדות שכבר שולם עליהן מס בעת ההפקדה, ולכן היא פטורה ממס לחלוטין בעת קבלת הקצבה. ההגדרה בסעיף 9א(א) לפקודת מס הכנסה. בניגוד לקצבה מזכה (פטור 57.5% ב-2026 לפי סעיף 9א), הקצבה המוכרת פטורה ב-100% ללא תלות בגיל הזכאות ובלי הגשת טופס. המקורות העיקריים: קופת גמל לתיקון 190, הפקדות חורגות מעל לתקרה השנתית המוטבת, והפקדות מעסיק מעל לתקרת המשכורת.
הקרן הפנסיונית חייבת לציין בדוח השנתי לחוסך את הסכום שצבר במעמד "מזכה" לעומת "מוכר" בנפרד. בעת הפרישה, מכתב הצעת הפרישה מהקרן יציין את החלוקה. אם אינכם בטוחים, פנו לקרן בכתב ובקשו אישור מפורט של מבנה הצבירה.
פירוט נוסף על מנגנון הקצבה המוכרת במסגרת תיקון 190 מופיע במדריך תכנון הפרישה של רשות המסים, ובמסמכים הרשמיים של רשות שוק ההון.
1- פקודת מס הכנסה (נוסח חדש), התשכ"א-1961, סעיף 9א(א) — קצבה מוכרת וקצבה מזכה(1961) main.knesset.gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 28/05/2026
- רשות המסים בישראל. "פטור על קצבה מזכה וקצבה מוכרת לפי סעיף 9א" gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 28/05/2026
- רשות המסים בישראל. "תקרת קצבה מזכה ופטור על קצבה — שנת המס 2026"(2026) gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 28/05/2026
- רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון. "הוראות ניהול וסיווג הצבירה בקרנות פנסיה" gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 28/05/2026
מושגי מפתח
המסגרת החוקית של פטור על קצבה, חל על מזכה ומגדיר את ההבחנה ממוכרת.
הסכום שמעבר לו ההפקדה יוצרת קצבה מוכרת בעתיד.
הגורם שמתרגם את הצבירה המוכרת לקצבה חודשית פטורה.
מייסד
נכתב ונבדק על ידי מערכת מידע-הון
השקעתי שנים בהייטק ובשוק ההון. ניהלתי בעצמי את הפנסיה, הביטוחים וההשקעות שלי, של המשפחה ושל החברים, ובמקביל אני מוביל קהילת משקיעים פעילה כבר שנים. כל ערך במידע-הון מתורגם ישירות מהחוק והרגולציה לעברית קריאה, כדי שהמסמך הבא שיגיע אליך בדואר יהיה מובן. גם בעשר וחצי בלילה.
תחומי מומחיות