קצבה מוכרת
הקצבה הפנסיונית שמגיעה מהפקדות ששולם עליהן מס בעת ההפקדה, ולכן היא פטורה ממס לחלוטין בעת קבלת הקצבה, ולמה היא שונה מקצבה מזכה
בקצרה
קצבה מוכרת היא קצבה חודשית שמגיעה מהפקדות שכבר שולם עליהן מס בעת ההפקדה (לדוגמה, הפקדות לקופת גמל לתיקון 190, או הפקדות חורגות מעל לתקרת ההפקדה המוטבת). היא פטורה ממס לחלוטין בעת קבלת הקצבה, בלי קשר לסעיף 9א ובלי תלות בגיל הזכאות. ההגדרה מופיעה בסעיף 9א(א) לפקודת מס הכנסה. ב-2026 רוב הקצבאות בישראל הן מזכות, אך תיקון 190 הפך את הקצבה המוכרת לכלי תכנון רגיש לבעלי הכנסות גבוהות.
מה זאת קצבה מוכרת, מבחינה משפטית?
פנסיונר שהפקיד עודפים מעל לתקרת ההפקדה המוטבת או הפריש לקופת גמל לתיקון 190, כבר שילם מס מלא על אותם כספים. קצבה מוכרת היא קצבה חודשית שמגיעה מהפקדות שלא זכו להטבת מס בהפקדה, ולכן סעיף 9א(א) לפקודת מס הכנסה פוטר אותה ממס לחלוטין בעת קבלתה: המדינה כבר גבתה את המס פעם אחת ולא תגבה שוב.
1ההבחנה בין קצבה מוכרת לבין קצבה מזכה היא הציר המרכזי במיסוי הפנסיה הישראלי. קצבה מזכה מגיעה מהפקדות שזכו להטבת מס בעת ההפקדה (המדינה דחתה את גביית המס), והפטור עליה הוא חלקי (57.5% נכון ל-2026 לפי סעיף 9א). קצבה מוכרת, לעומת זאת, נהנית מפטור מלא (100%), בלי קשר לסעיף 9א ובלי תלות בגיל הזכאות.
2מאיפה מגיעה קצבה מוכרת?
שלושה מקורות עיקריים יוצרים קצבה מוכרת:
הפקדות לקופת גמל לתיקון 190: הפקדות עצמאיות מעל גיל 60 לקופת גמל ייעודית, ששולם עליהן מס לפני ההפקדה ונהנות מהטבות מס בקבלת הקצבה.
הפקדות חורגות מעל לתקרות ההטבה: הפקדות לקרן פנסיה או לביטוח מנהלים מעבר לתקרות שהחוק קובע להטבת המס בהפקדה. הסכומים המתואמים לכל שנת מס מתפרסמים בפרק הסכומים המתואמים של לוח הניכויים. 2 העודף שמופקד נחשב להפקדה ששולם עליה מס.
הפקדות מעסיק החורגות מהתקרה: התקרה להפרשות המעביד לקופת גמל לקצבה לפי סעיף 3(ה3) לפקודה עומדת בשנת 2026 על 34,423 ₪ לחודש. 2 העודף מעל לתקרה נחשב להכנסה חייבת של העובד במועד ההפקדה, ולכן ההפקדה ממנו חוזרת כקצבה מוכרת.
דוגמה מספרית: קצבה מעורבת מוכרת ומזכה
פנסיונרית בגיל 70 מקבלת קצבה חודשית של 12,000 ₪ מקרן פנסיה מקיפה. תקרת הקצבה המזכה ב-2026 היא 9,430 ₪ 2. הפיצול: 9,430 ₪ קצבה מזכה (פטור 57.5% = 5,422 ₪ פטור, 4,008 ₪ חייב במס) ו-2,570 ₪ קצבה מוכרת (פטור 100%, אין מס כלל). ההכנסה החודשית החייבת במס היא 4,008 ₪ בלבד. ההפרש בין סיווג שגוי לסיווג נכון: עד 800 ₪ מס לחודש = 9,600 ₪ לשנה.
3קצבה מוכרת מול קצבה מזכה: ההבדל המעשי
מקור הכספים (מזכה): הפקדות שדחו את גביית המס (הטבה בהפקדה). מקור הכספים (מוכרת): הפקדות שכבר שילמו מס במועד ההפקדה.
שיעור הפטור (מזכה): 35% בסיסי + פטור נוסף לפי תיקון 190 (סך 57.5% ב-2026). שיעור הפטור (מוכרת): 100% פטור מלא.
תלות בסעיף 9א (מזכה): פטור מותנה בהגשת טופס 161ד/161ח ובהגעה לגיל הזכאות. תלות בסעיף 9א (מוכרת): אין תלות, הפטור אוטומטי.
תקרה (מזכה): תקרת קצבה מזכה ב-2026 = 9,430 ₪. תקרה (מוכרת): אין תקרה, כל הסכום פטור.
חשיבות הסיווג בדוח השנתי לחוסך
הגוף המוסדי שולח לחוסך דוח שנתי מקוצר, ולצדו מציג בחשבון האישי שלו דוח שנתי מפורט ודוח רבעוני, שמאפשרים לעקוב אחרי ההפקדות ואחרי יתרות הכספים בחשבון. 4 שם צריך לוודא איך מסווגת הצבירה: החלק שנצבר מהפקדות שזכו להטבת מס לעומת החלק שנצבר מהפקדות ששולם עליהן מס. בעת הפרישה, הקרן מחשבת את הקצבה החודשית הכוללת ומסווגת את חלקה כמזכה ואת חלקה כמוכרת. סיווג שגוי או דיווח חסר יכול לגרום לתשלום מס מיותר לאורך שנות הפרישה, ולכן כדאי לבדוק את הפירוט מדי שנה.
קצבה מוכרת ותכנון פרישה
קצבה מוכרת היא כלי תכנון רגיש לבעלי הכנסות גבוהות. מי ששכרו עולה על התקרה להפרשות המעביד לקופת גמל לקצבה (34,423 ₪ לחודש ב-2026), 2 ההפקדה שלו מעל לתקרה תיצור צבירה ש"חוזרת" כקצבה מוכרת בעתיד, קצבה פטורה ממס לחלוטין. אסטרטגיית "הפקדה חורגת" יוצרת מקור הכנסה חודשי פטור ממס שמשלים את הקצבה המזכה החייבת חלקית במס.
2תיקון 190 משנת 2012 חיזק את האטרקטיביות של מנגנון "קופת גמל לתיקון 190", קופה ייעודית להפקדות עצמאיות מעל גיל 60. ההפקדות שלא הוטבו במס, והקצבה החודשית בעתיד תהיה קצבה מוכרת פטורה לחלוטין. הקופה משמשת כלי לחיסכון נדיר עבור פנסיונרים שיש להם הכנסה גבוהה אחרי גיל 60 (יזמים, יועצים, בעלי שליטה).
יתרונות
חסרונות
- הכסף שהופקד שולם עליו מס מלא: אין הטבת מס בהפקדה
- סיווג מורכב: צריך לעקוב בדוח השנתי לחוסך ולוודא הפרדה נכונה
- מקור מצומצם: רוב החוסכים בקרן פנסיה מקיפה אינם יוצרים קצבה מוכרת כלל
בדקו את עצמכם
הקצבה ה"מזכה" נהנית מפטור ממס גדול יותר מהקצבה ה"מוכרת", נכון?
רוצים להבין לעומק מתי משתלם לבנות קצבה מוכרת ואיך היא משתלבת מול הקצבה המזכה בתכנון הפרישה? המשיכו למדריך המלא על
קצבה מוכרת מול קצבה מזכה
. מושגים משיקים שכדאי להכיר לצד עמוד זה: קצבה מזכה ו פטור קצבה לפי סעיף 9א.
שאלות נפוצות
קצבה מוכרת היא קצבה חודשית שמגיעה מהפקדות שכבר שולם עליהן מס בעת ההפקדה, ולכן היא פטורה ממס לחלוטין בעת קבלת הקצבה. ההגדרה בסעיף 9א(א) לפקודת מס הכנסה. בניגוד לקצבה מזכה (פטור 57.5% ב-2026 לפי סעיף 9א), הקצבה המוכרת פטורה ב-100% ללא תלות בגיל הזכאות ובלי הגשת טופס. המקורות העיקריים: קופת גמל לתיקון 190, הפקדות חורגות מעל לתקרה השנתית המוטבת, והפקדות מעסיק מעל לתקרת המשכורת.
הגוף המוסדי מציג בחשבון האישי דוח שנתי מפורט ודוח רבעוני לצד הדוח השנתי המקוצר שנשלח אליכם, ושם אפשר לראות את הרכב הצבירה. בעת הפרישה, מכתב הצעת הפרישה מהקרן יציין את החלוקה בין החלק המזכה לחלק המוכר. אם אינכם בטוחים, פנו לקרן בכתב ובקשו אישור מפורט של מבנה הצבירה.
פירוט נוסף על מנגנון הקצבה המוכרת במסגרת תיקון 190 מופיע במדריך תכנון הפרישה של רשות המסים, ובמסמכים הרשמיים של רשות שוק ההון.
1- פקודת מס הכנסה (נוסח חדש), התשכ"א-1961, סעיף 9א(א) — קצבה מוכרת וקצבה מזכה(1961) main.knesset.gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 28/05/2026
- רשות המסים בישראל, "לוח עזר לחישוב מס הכנסה ממשכורת ושכר עבודה לחודש ינואר 2026 ואילך" (מעודכן אפריל 2026), פרק ג - סכומים מתואמים לשנת המס 2026: תקרת "קצבה מזכה" לפי סעיף 9א(א) - 9,430 ש"ח לחודש; תקרת הפטור ל"קצבה מזכה" לפי סעיף 9א(ב) בשיעור 57.5% - 5,422 ש"ח לחודש; תקרה להפרשות המעביד לקופת גמל לקצבה לפי סעיף 3(ה3) - 34,423 ש"ח לחודש(2026) gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 05/09/2026
- רשות המסים בישראל. "תקרת קצבה מזכה ופטור על קצבה — שנת המס 2026"(2026) gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 28/05/2026
- רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון, "מידע בנושא הדוח השנתי של הפנסיה": הוראות הדיווח לחוסך במוצרי חיסכון פנסיוני - דוח שנתי מקוצר בן עמוד אחד לצד דוח שנתי מפורט ודוח רבעוני שעל הגוף המוסדי להציג בחשבון האישי, ואפשרות מעקב שוטף אחר הפקדות ויתרות gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 05/09/2026
מושגי מפתח
המסגרת החוקית של פטור על קצבה, חל על מזכה ומגדיר את ההבחנה ממוכרת.
הסכום שמעבר לו ההפקדה יוצרת קצבה מוכרת בעתיד.
הגורם שמתרגם את הצבירה המוכרת לקצבה חודשית פטורה.
מייסד
נכתב ונבדק על ידי מערכת מידע-הון
השקעתי שנים בהייטק ובשוק ההון. ניהלתי בעצמי את הפנסיה, הביטוחים וההשקעות שלי, של המשפחה ושל החברים, ובמקביל אני מוביל קהילת משקיעים פעילה כבר שנים. כל ערך במידע-הון מתורגם ישירות מהחוק והרגולציה לעברית קריאה, כדי שהמסמך הבא שיגיע אליך בדואר יהיה מובן. גם בעשר וחצי בלילה.
תחומי מומחיות