מס על הכנסות ריבית
מיסוי הכנסות מריבית על פיקדונות, אגרות חוב וחסכונות בישראל, וחישוב התשואה נטו אחרי מס ואינפלציה
ריבית מפיקדונות, תוכניות חיסכון ואגרות חוב היא מקור הכנסה נפוץ עבור משקיעים רבים. חשוב להכיר את כללי המיסוי החלים על הכנסות אלו, שכן שיעור המס משתנה בהתאם לסוג המכשיר הפיננסי ומאפייניו, וההפרש בין הריבית שמפרסם הבנק (ברוטו) לבין מה שבאמת נשאר בידיכם (נטו, אחרי מס ואינפלציה) יכול להיות גדול.
רלוונטיות למשקיע הישראלי
מס על הכנסות ריבית חל על כל הכנסה שמקורה בריבית, מפיקדונות בנקאיים, תוכניות חיסכון, אגרות חוב, ומלוות. בישראל, ריבית נחשבת "הכנסה פסיבית" וממוסה בשיעורים מוגדרים לפי סוג המכשיר הפיננסי והאם הריבית צמודה למדד או לא.
שיעור המס הבסיסי על ריבית נומינלית (שאינה צמודה למדד) הוא 15% ליחיד. על ריבית ריאלית (מנכסים צמודי מדד) השיעור עומד על 25%. ההגיון מאחורי הפער: ריבית נומינלית כוללת בתוכה פיצוי על אינפלציה, ולכן שיעור המס עליה נמוך יותר1.
סוגי ריבית ושיעורי המס
- פיקדון שקלי (לא צמוד): מס של 15% על הריבית הנומינלית. המס מנוכה במקור על ידי הבנק באופן אוטומטי1.
- פיקדון צמוד מדד או מט"ח: מס של 25% על הריבית הריאלית. תוספת ההצמדה עצמה פטורה ממס (כסכום אינפלציוני)1.
- אגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות: ריבית (קופון) מאג"ח ממוסה ב-15% (לא צמוד) או 25% (צמוד), בדומה לפיקדונות1.
- ריבית מחו"ל: חייבת במס בישראל, עם אפשרות לזיכוי על מס שנוכה במקור במדינה הזרה1.
ברוטו מול נטו: מה נשאר אחרי המס?
הריבית שהבנק מפרסם היא ריבית ברוטו, לפני מס. את התשואה נטו מקבלים אחרי שמורידים את המס שמנוכה במקור. עבור פיקדון שקלי לא צמוד, המס הוא 15% מהריבית, כך שכל 1% ריבית ברוטו שווה בערך 0.85% נטו1.
דוגמה: פיקדון של 100,000 ₪ בריבית 6%
נניח הצעה של פיקדון שקלי סגור לשנה בריבית של 6% ברוטו על 100,000 ₪. בסוף השנה הצטברו 6,000 ₪ ריבית. הבנק מנכה מס של 15% (900 ₪), ונשארים 5,100 ₪ נטו, כלומר תשואה של 5.1% נטו. אם האינפלציה באותה שנה הייתה 3%, היא "אכלה" עוד כ-3,000 ₪ מכוח הקנייה, כך שהתשואה הריאלית נטו היא בערך 2.1% בלבד. זה ה"קאץ'" העיקרי בהצעות מפתות: לא המס, אלא מה שנשאר אחרי האינפלציה13.
ריבית ריאלית: מה האינפלציה אוכלת?
ריבית ריאלית היא הריבית נטו פחות שיעור האינפלציה. גם אם המספר על המסך נראה גבוה, האינפלציה מקטינה את כוח הקנייה של הכסף. בנק ישראל מפרסם את מדד המחירים לצרכן (אינפלציה) באופן שוטף, וזהו הנתון שצריך להוריד מהתשואה נטו כדי לדעת אם הפיקדון באמת הגדיל את ההון3.
הטבלה ממחישה כיצד אותה ריבית ברוטו מצטמצמת בשלבים, עבור פיקדון שקלי לא צמוד בהנחת אינפלציה של 3%:
| ריבית ברוטו | מס 15% (לא צמוד) | ריבית נטו | ריבית ריאלית נטו (בניכוי 3% אינפלציה) |
|---|---|---|---|
| 2% | 0.30% | 1.70% | מינוס 1.30% (תשואה ריאלית שלילית) |
| 4% | 0.60% | 3.40% | כ-0.40% |
| 6% | 0.90% | 5.10% | כ-2.10% |
הטבלה להמחשה בלבד; שיעורי המס לפי רשות המסים1, ושיעור האינפלציה משתנה לפי נתוני בנק ישראל בפועל3.
פיקדון סגור מול פתוח: עלויות שבירה
פיקדון סגור נועל את הכסף לכל תקופת הפיקדון בתמורה לריבית גבוהה יותר, אך משיכה מוקדמת ("שבירה") כרוכה לרוב באובדן הריבית שנצברה או בקנס, ולעיתים אף אינה אפשרית עד תום התקופה. פיקדון עם "תחנות יציאה" או פיקדון פתוח מאפשר נזילות גבוהה יותר, בדרך כלל בתמורה לריבית נמוכה יותר. לכן השוואה בין הצעות חייבת לכלול לא רק את הריבית אלא גם את מידת הנזילות.
איך משווים הצעות פיקדון בין בנקים?
השוואה נכונה מתחילה בהשוואת התשואה נטו, לא הריבית ברוטו שמפורסמת בכותרת. בנקים חדשים ודיגיטליים נוטים להציע ריביות גבוהות יותר כאסטרטגיית גיוס לקוחות, ולכן הצעה שנראית "טובה בהרבה מכולם" מחייבת בדיקה של התנאים הקטנים.
- השוו נטו, לא ברוטו: הורידו 15% מס מכל הצעה לא צמודה לפני ההשוואה1.
- בדקו צמוד מול לא צמוד: פיקדון צמוד מדד ממוסה ב-25% על הריאלי בלבד, ולכן בסביבת אינפלציה גבוהה הוא עשוי להשתלם יותר1.
- שימו לב לנזילות: ריבית גבוהה בפיקדון נעול לשנתיים אינה זהה לריבית נמוכה יותר בפיקדון עם תחנות יציאה.
- קראו את התנאים: בדקו אם הריבית קבועה או משתנה, האם היא מותנית בסכום מינימום, ומה קורה בשבירה.
פטורים מיוחדים
יחידים שעברו את גיל הפרישה ועומדים בתנאי הוותק שבסעיף 125ד לפקודה זכאים לפטור ממס על הכנסות ריבית עד תקרה שנתית (כ-15,000 ₪ ליחיד בשנת 2025°; כ-18,360 ₪ לזוג ששני בני הזוג זכאים), כל עוד הכנסותיהם הכוללות אינן עולות על סף מוגדר. סכומי הפטור והתקרות מתעדכנים מדי שנה. כדאי לבדוק עם רואה חשבון אילו פטורים רלוונטיים1.
ריבית כהכנסה עסקית
דוגמה
כאשר הריבית מהווה חלק מפעילות עסקית (למשל, אדם שמלווה כסף באופן שיטתי), היא עלולה להיחשב כהכנסה מעסק לפי סעיף 2(1) לפקודה ולא כהכנסה פסיבית. במקרה כזה, הריבית תמוסה בשיעורי מס הכנסה שוליים (עד 47%), ועליה יחולו גם דמי ביטוח לאומי ומס בריאות2.
ההבחנה בין ריבית "פסיבית" לבין ריבית "עסקית" תלויה בהיקף הפעילות, בתדירות ובמומחיות של הנישום. רשות המסים בוחנת כל מקרה לגופו2.
בדיקת הבנה
פיקדון צמוד מדד ממוסה ב-25% ופיקדון שקלי לא צמוד ב-15%. האם זה בהכרח אומר שהצמוד פחות משתלם?
מס על ריבית הוא חלק ממערכת מיסוי שוק ההון, שבה גם רווחי הון מניירות ערך, קרנות ופיקדונות ממוסים בשיעור דומה ומנוכים במקור. להרחבה על ההיגיון של המס הריאלי בשיעור 25%, על מגן המס ועל קיזוז הפסדים, ראו את המדריך המלא למס רווחי הון.
שאלות נפוצות
מס על הכנסות ריבית בישראל הוא 15% על ריבית נומינלית מפיקדון שקלי לא צמוד, ו-25% על הריבית הריאלית מפיקדון צמוד מדד. המס מנוכה במקור על ידי הבנק. כדי לדעת כמה באמת נשאר, מורידים מהריבית ברוטו את המס ואז את האינפלציה, ומקבלים את התשואה הריאלית נטו.
ריבית 6% ברוטו על פיקדון שקלי לא צמוד הופכת לכ-5.1% נטו אחרי מס של 15%. אם האינפלציה באותה שנה הייתה 3%, התשואה הריאלית נטו יורדת לכ-2.1%. מה שבדרך כלל "תופס" אינו המס אלא האינפלציה והנזילות: בפיקדון סגור הכסף נעול לכל התקופה, ושבירה מוקדמת עלולה לבטל את הריבית. בנקים חדשים מציעים ריביות גבוהות כאסטרטגיית גיוס לקוחות.
בפיקדון לא צמוד (שקלי) המס הוא 15% על כל הריבית שקיבלתם (הנומינלית). בפיקדון צמוד למדד המס הוא 25% רק על הריבית הריאלית, כלומר אחרי ניכוי האינפלציה. ההבדל משמעותי: אם קיבלתם 5% ריבית והאינפלציה הייתה 3%, בצמוד תשלמו מס רק על 2% הריאליים, בעוד בלא-צמוד תשלמו 15% על כל ה-5%. לכן בסביבת אינפלציה גבוהה פיקדון צמוד עשוי להשתלם יותר.
כן, הכנסות ריבית מאג"ח ממוסות באותם שיעורים כמו ריבית מפיקדונות: 15% על ריבית נומינלית (לא צמוד) ו-25% על הריאלית בצמודות. בנוסף, רווח הון מאג"ח (ההפרש בין מחיר הקנייה למכירה) ממוסה בנפרד ב-25%. באג"ח צמודות מדד, תוספת ההצמדה נחשבת לרכיב אינפלציוני ופטורה ממס. המס מנוכה במקור על ידי הברוקר.
פיקדון סגור נועל את הכסף לכל תקופת הפיקדון ומציע ריבית גבוהה יותר, אך משיכה מוקדמת ("שבירה") כרוכה לרוב באובדן הריבית שנצברה או בקנס. פיקדון פתוח או פיקדון עם תחנות יציאה מאפשר נזילות גבוהה יותר, בדרך כלל בתמורה לריבית נמוכה יותר. לכן השוואה בין הצעות חייבת לשקלל גם את הנזילות ולא רק את שיעור הריבית.
כשהריבית מהווה חלק מפעילות עסקית שיטתית, כמו אדם שמלווה כסף באופן קבוע, היא עלולה להיחשב כהכנסה מעסק. במקרה כזה, היא תמוסה בשיעורי מס הכנסה שוליים (עד 47%) במקום 15% או 25%, ועליה יחולו גם דמי ביטוח לאומי ומס בריאות. רשות המסים בוחנת את היקף הפעילות, התדירות והמומחיות. פיקדון בנקאי רגיל או החזקת אג"ח אינם נחשבים פעילות עסקית.
- רשות המסים. מס על הכנסות ריבית (פיקדונות, תוכניות חיסכון ואג"ח): 15% על ריבית נומינלית, 25% על ריבית ריאלית; פטור לגיל פרישה לפי סעיף 125ד gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 15/06/2026
- רשות המסים. פקודת מס הכנסה: ריבית כהכנסה עסקית לפי סעיף 2(1) gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 15/06/2026
- בנק ישראל. מדד המחירים לצרכן (אינפלציה) ושיעורי הריבית במשק boi.org.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 15/06/2026
מושגי מפתח
ריבית נומינלית
הריבית הכוללת שנקבעת על הפיקדון או ההלוואה, ללא הפרדה בין הפיצוי על אינפלציה לבין הריבית "האמיתית".
ריבית ריאלית
הריבית נטו פחות שיעור האינפלציה, המשקפת את הגידול האמיתי בכוח הקנייה.
פיקדון מול חיסכון
ההבדל בין פיקדון בנקאי לתוכנית חיסכון מבחינת נזילות, ריבית ותנאי שבירה.
ניכוי במקור
ניכוי המס על ידי המשלם (הבנק, הברוקר) לפני העברת הכסף למשקיע, מייתר את הצורך בדיווח עצמי ברוב המקרים.
מייסד
נכתב ונבדק על ידי מערכת מידע-הון
השקעתי שנים בהייטק ובשוק ההון. ניהלתי בעצמי את הפנסיה, הביטוחים וההשקעות שלי, של המשפחה ושל החברים, ובמקביל אני מוביל קהילת משקיעים פעילה כבר שנים. כל ערך במידע-הון מתורגם ישירות מהחוק והרגולציה לעברית קריאה, כדי שהמסמך הבא שיגיע אליך בדואר יהיה מובן. גם בעשר וחצי בלילה.
תחומי מומחיות