קיזוז הפסדי הון
אסטרטגיית מס למימוש הפסדים כדי להקטין חבות מס על רווחי הון
בקצרה
קיזוז הפסדי הון הוא אסטרטגיה שבה משקיע מוכר ניירות ערך בהפסד במטרה לקזז את ההפסד כנגד רווחי הון שצבר, ובכך להקטין את חבות המס. בישראל, רווחי הון מניירות ערך ממוסים בשיעור של 25% (ליחיד), ולכן קיזוז הפסדים יכול לחסוך סכומים משמעותיים.1
הרעיון פשוט: אם מכרתם מניה ברווח של 50,000 ₪ ומכרתם מניה אחרת בהפסד של 20,000 ₪, הרווח החייב במס יהיה רק 30,000 ₪. כלומר, חסכתם מס של 5,000 ₪ (20,000 × 25%). זוהי פעולה לגיטימית לחלוטין ואף מומלצת על ידי יועצי מס.
כללי הקיזוז בישראל
- קיזוז שוטף: הפסד הון שנוצר בשנת המס הנוכחית ניתן לקיזוז כנגד רווח הון שנוצר באותה שנה.
- העברת הפסדים: הפסד הון שלא קוזז בשנה הנוכחית ניתן להעביר לשנים הבאות ללא הגבלת זמן, ולקזז כנגד רווחי הון עתידיים.
- קיזוז כנגד הכנסות ריבית ודיבידנד: הפסד הון מניירות ערך סחירים ניתן לקיזוז גם כנגד הכנסות ריבית ודיבידנד מאותם ניירות ערך, באותה שנת מס.
- לא ניתן לקזז כנגד הכנסת עבודה: הפסדי הון אינם ניתנים לקיזוז כנגד הכנסה ממשכורת או מעסק.
אסטרטגיית סוף שנה
משקיעים רבים בישראל מבצעים "ניקוי תיק" לקראת סוף דצמבר: מוכרים ניירות ערך שנמצאים בהפסד כדי ליצור הפסד מימושי לקיזוז כנגד רווחים שנצברו באותה שנה. ניתן לרכוש מחדש את אותו נייר ערך מיד לאחר המכירה (בניגוד לארה"ב, בישראל אין כלל Wash Sale).
שיקולים חשובים
חשוב לזכור שמימוש הפסד הוא לא רק פעולת מס, הוא גם פעולת השקעה. אם מאמינים שנייר הערך יתאושש, מכירתו רק לצורך חיסכון מס עלולה לגרום להחמצת עליית ערך עתידית. בנוסף, יש לקחת בחשבון עלויות עסקה (עמלות קנייה ומכירה) שעלולות לשחוק חלק מחיסכון המס.
כדי לממש את הקיזוז, יש להגיש דוח שנתי לרשות המסים (טופס 1325 לרווחי הון מניירות ערך). שכירים שאין להם חובת דיווח עדיין יכולים להגיש דוח מרצון כדי לקבל את ההחזר.2
קיזוז הפסדי הון הוא אסטרטגיה שבה מוכרים ניירות ערך שנמצאים בהפסד כדי לקזז את ההפסד כנגד רווחים ממכירות אחרות, ובכך להקטין את המס. למשל, אם מכרתם מניה ברווח של 50,000 ש"ח והייתם אמורים לשלם 12,500 ש"ח מס (25%), אבל מכרתם גם מניה אחרת בהפסד של 20,000 ש"ח, תשלמו מס רק על 30,000 ש"ח (7,500 ש"ח). חסכתם 5,000 ש"ח.
הזמן הנפוץ ביותר הוא לקראת סוף דצמבר, כדי לקזז רווחים שנצברו באותה שנת מס. אבל אפשר לממש הפסדים בכל שלב. אם מימשתם רווח גדול באמצע השנה וידוע לכם שיש ניירות ערך בהפסד בתיק, שקלו לממש גם אותם. הפסדים שלא קוזזו עוברים לשנים הבאות ללא הגבלה, כך שגם מימוש הפסד ללא רווח מקביל יכול להועיל בעתיד.
הפסד הון מניירות ערך ניתן לקיזוז כנגד רווח הון מכל סוג (מניות, אג"ח, קרנות נאמנות). בנוסף, הפסד מניירות ערך סחירים ניתן לקיזוז גם כנגד הכנסות ריבית ודיבידנד מאותם ניירות, באותה שנת מס. לעומת זאת, לא ניתן לקזז הפסדי הון כנגד הכנסה ממשכורת או מעסק. הפסדים שלא קוזזו עוברים לשנים הבאות.
כדי לממש את הקיזוז, יש להגיש דוח שנתי לרשות המסים עם טופס 1325 (נספח רווחי הון מניירות ערך). גם שכירים שאין להם חובת דיווח יכולים להגיש דוח מרצון כדי לקבל החזר. תצטרכו דוחות מהבנק או מבית ההשקעות שמפרטים את כל העסקאות (ריווחיות והפסדיות). ניתן להגיש עד 6 שנים אחורה.
הסיכון העיקרי הוא מכירת נייר ערך שאתם מאמינים שיתאושש, רק לצורך חיסכון מס. אם המניה עולה אחרי שמכרתם, הפסדתם את העלייה. בנוסף, יש עלויות עסקה (עמלות קנייה ומכירה) שמקטינות את החיסכון. בישראל הסיכון מופחת כי אין Wash Sale ואפשר לקנות מחדש מיד, אבל עדיין כדאי לבחון את התמונה הכוללת ולא לבצע עסקאות רק בשביל המס.
סיכום
קטיף הפסדי מס הוא כלי לגיטימי ויעיל להקטנת חבות המס על רווחי הון. בישראל, בניגוד לארה"ב, אין כלל Wash Sale, כך שניתן למכור ולקנות מיד מחדש. התכננו את הקיזוזים לקראת סוף שנת המס כדי למקסם את היתרון.
מושגי מפתח
רווח הון (Capital Gain)
הרווח שנוצר ממכירת נכס (כולל ניירות ערך) במחיר גבוה ממחיר הרכישה.
הפסד הון (Capital Loss)
ההפסד שנוצר ממכירת נכס במחיר נמוך ממחיר הרכישה, וניתן לקיזוז כנגד רווחים.
מס רווחי הון (Capital Gains Tax)
מס בשיעור 25% (ליחיד) על רווחי הון מניירות ערך בישראל. בעלי שליטה משלמים 30%.
טופס 1325
נספח לדוח השנתי המפרט רווחי והפסדי הון מניירות ערך לצורך חישוב המס.
מייסד
השקעתי שנים בהייטק ובשוק ההון. ניהלתי בעצמי את הפנסיה, הביטוחים וההשקעות שלי, של המשפחה ושל החברים, ובמקביל אני מוביל קהילת משקיעים פעילה כבר שנים. כל ערך במידע-הון מתורגם ישירות מהחוק והרגולציה לעברית קריאה, כדי שהמסמך הבא שיגיע אליך בדואר יהיה מובן. גם בעשר וחצי בלילה.
תחומי מומחיות