תעודת סל אג״חית
תעודת סל אג״חית: גישה מיידית לשוק החוב כולו בעסקה אחת
תעודת סל אג"חית (Bond ETF) היא קרן הנסחרת בבורסה (Exchange-Traded Fund) שמשקיעה בתיק מגוון של איגרות חוב ומאפשרת לקנות ולמכור יחידות בזמן אמת כמו מניה רגילה. היא משלבת את יתרונות הפיזור של קרן נאמנות עם הנזילות והשקיפות של מסחר בבורסה.
סוגי תעודות סל אג״חיות
- ממשלתיות: עוקבות אחר מדדי אג"ח ממשלתיות (שחר, גליל, מק"מ). דוגמה: תעודות סל על מדד אג"ח ממשלתי כללי.
- קונצרניות: עוקבות אחר מדדי אג"ח קונצרניות כמו Tel-Bond 60 או Tel-Bond תשואות. מציעות תשואה גבוהה יותר עם סיכון אשראי.
- בינלאומיות: חשיפה לשוקי אג"ח בחו"ל, אג"ח ממשלת ארה"ב, אג"ח High Yield אמריקאיות, ועוד.
- לפי מח"מ: תעודות סל לטווח קצר (1-3 שנים), בינוני (3-7 שנים), או ארוך (7+ שנים), המאפשרות שליטה מדויקת ברגישות לריבית.
יתרונות מול השקעה ישירה
למה ETF ולא אג"ח בודדות?
פיזור מיידי: עסקה אחת = חשיפה למאות איגרות חוב. מבטלת את הסיכון של חדלות פירעון של מנפיק בודד.
נזילות גבוהה: נסחרת בבורסה בכל רגע נתון, בניגוד לאג"ח קטנות שמסחרן דליל.
עלות נמוכה: דמי ניהול של 0.05%-0.3%1, נמוכים בהרבה מקרנות אקטיביות. ללא עמלות קנייה ומכירה של עשרות אג"ח בודדות.
תעודות סל אג״חיות בישראל
יישום מעשי
בבורסה בתל אביב נסחרות עשרות תעודות סל אג"חיות המנוהלות על ידי בתי השקעות כמו הראל, מגדל, ואלטשולר שחם2. המדדים הפופולריים כוללים את Tel-Bond 60 (60 אג"ח קונצרניות גדולות), Tel-Bond שקלי, וTel-Bond צמוד. משקיעים יכולים גם לרכוש בבורסה תעודות סל אג"חיות בינלאומיות, כמו אלו העוקבות אחר מדדי Bloomberg Aggregate Bond.
מקורות
- רשות ניירות ערך. "מדריך לקרנות סל נסחרות (ETF)" isa.gov.il ↗ ↩
- הבורסה לניירות ערך בתל אביב. "מדדי אג״ח - Tel-Bond" info.tase.co.il ↗ ↩
מושגי מפתח
Tracking Error (סטיית עקיבה)
ההפרש בין תשואת תעודת הסל לתשואת המדד שאחריו היא עוקבת. סטייה נמוכה מעידה על ניהול איכותי של הקרן.
NAV (שווי נכסי נקי)
ערך כל הנכסים בקרן חלקי מספר היחידות. בתעודת סל, מחיר הבורסה עשוי לסטות מעט מה-NAV (פרמיה או דיסקאונט).
דמי ניהול (Expense Ratio)
האחוז השנתי שגובה מנהל הקרן מתוך הנכסים. בתעודות סל אג"חיות פסיביות בישראל, דמי הניהול נעים בדרך כלל בין 0.05% ל-0.3%.