קרן כספית
קרן נאמנות המשקיעה במכשירים קצרי טווח ובסיכון נמוך מאוד
קרן כספית היא קרן נאמנות שמשקיעה באפיקים סולידיים וקצרי טווח כמו פיקדונות בנקאיים, מק"מ (מלווה קצר מועד של בנק ישראל), ואיגרות חוב ממשלתיות קצרות. מטרתה לספק למשקיע תשואה קרובה לריבית בנק ישראל, עם סיכון מינימלי ונזילות גבוהה מאוד – כסף שזמין תוך יום עסקים אחד.1
קרנות כספיות הפכו לכלי השקעה פופולרי מאוד בישראל, במיוחד בתקופות של ריבית גבוהה. הן משמשות כאלטרנטיבה לפיקדון בנקאי, עם יתרון מיסויי משמעותי: בעוד שרווח מפיקדון ממוסה בשיעור 15%-25%, רווח מקרן כספית ממוסה ב-25% אך רק על הרווח הריאלי (בניכוי אינפלציה).2
חשוב לדעת
קרן כספית אינה פיקדון בנקאי ואינה מבוטחת. עם זאת, הסיכון לאובדן קרן הוא זניח בגלל השקעה בנכסים קצרי טווח ובעלי סיכון נמוך מאוד.
מאפיינים עיקריים
- סיכון נמוך מאוד: ההשקעה במכשירים קצרי טווח ואיכותיים מבטיחה שהקרן כמעט לא יכולה להפסיד ערך.
- נזילות גבוהה: ניתן למשוך את הכסף בכל יום מסחר, וכסף הפדיון מגיע תוך T+1 (יום עסקים אחד).
- תשואה צמודת ריבית: התשואה נעה סביב ריבית בנק ישראל, בניכוי דמי ניהול (0.1%-0.2% בדרך כלל).
- ללא עמלות כניסה ויציאה: רוב הקרנות הכספיות אינן גובות עמלת הפצה או עמלת מכירה.
טיפ
קרן כספית היא אלטרנטיבה מצוינת לעו"ש. הכסף נזיל (ניתן למשוך תוך יום-יומיים), התשואה קרובה לריבית בנק ישראל, ודמי הניהול נמוכים.
מתי כדאי להשתמש בקרן כספית?
קרן כספית מתאימה ל"חניית כסף" זמנית – כאשר יש לכם סכום שאתם לא רוצים להשקיע כרגע (ממתינים להזדמנות), כרזרבה לשעת חירום, או כחלק שמרני בתיק ההשקעות. היא אינה מתאימה כהשקעה ארוכת טווח, כי תשואתה בדרך כלל נמוכה מהאינפלציה בטווח הארוך.
שאלות נפוצות
שני הבדלים עיקריים. ראשית, נזילות: בפיקדון הכסף נעול לתקופה מוגדרת ושבירה כרוכה בקנס, בעוד בקרן כספית אפשר למשוך בכל יום (T+1). שנית, מיסוי: פיקדון ממוסה ב-15% על הריבית הנומינלית, בעוד קרן כספית ממוסה ב-25% אך רק על הרווח הריאלי (אחרי ניכוי אינפלציה). בתקופות של אינפלציה גבוהה, היתרון המיסויי של הקרן הכספית משמעותי. החיסרון: הקרן לא מבוטחת כמו פיקדון.
תיאורטית כן, כי קרן כספית אינה פיקדון מובטח. בפועל, הסיכוי לאובדן קרן כמעט אפסי. הקרן משקיעה במכשירים קצרי טווח ואיכותיים מאוד (מק"מ של בנק ישראל, פיקדונות בנקאיים, אג"ח ממשלתי קצר). הסיכון הגדול ביותר הוא תשואה נמוכה מהאינפלציה, לא אובדן הקרן. מאז הקמת קרנות כספיות בישראל, לא היה מקרה שבו משקיע הפסיד מהקרן.
התשואה של קרן כספית צמודה לריבית בנק ישראל, בניכוי דמי ניהול (0.1%-0.2% בשנה). כשריבית בנק ישראל עומדת על 4.5%, תוכלו לצפות לתשואה שנתית של כ-4.3%-4.4% לפני מס. התשואה מתעדכנת אוטומטית עם שינויי הריבית. בתקופות של ריבית נמוכה (כמו 0.1% ב-2020-2021), הקרנות הכספיות כמעט לא הניבו תשואה.
קרן כספית מתאימה לשלושה מצבים: כ"חניון" זמני לכסף שמחכה להשקעה (חוסכים לדירה ומחפשים עסקה), כקרן חירום נזילה (הכסף זמין תוך יום), וכרכיב שמרני בתיק ההשקעות. היא לא מתאימה כהשקעה ארוכת טווח, כי בטווח של 10+ שנים מניות ואג"ח יניבו תשואה גבוהה הרבה יותר. הכלל: כסף שתצטרכו בתוך שנה-שנתיים שייך בקרן כספית.
הבדלים בין קרנות כספיות בישראל קטנים, אבל שלושה דברים חשובים: דמי ניהול (ככל שנמוכים יותר, כך נשאר לכם יותר), גודל הקרן (קרן גדולה יותר בדרך כלל יציבה יותר), ובית ההשקעות (בחרו מנהל קרן מוכר ומפוקח). אתם יכולים לרכוש קרן כספית דרך כל בנק או בית השקעות. השוואת דמי ניהול זמינה באתר רשות ניירות ערך.
כמעט תמיד עדיף קרן כספית מאשר להשאיר כסף בעו"ש. עו"ש לא מניב תשואה כלל (0%), בעוד קרן כספית מניבה תשואה קרובה לריבית בנק ישראל. על 100,000 שקלים בקרן כספית עם תשואה של 4%, תרוויחו כ-4,000 שקלים בשנה. אותם 100,000 שקלים בעו"ש מניבים אפס. הנזילות כמעט זהה: בעו"ש מיידי, בקרן כספית יום עסקים אחד.
- רשות ניירות ערך. "קרנות נאמנות בישראל" isa.gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 30/04/2026
- בנק ישראל. "מלווה קצר מועד (מק״מ)" boi.org.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 30/04/2026
מושגי מפתח
איגרת חוב ממשלתית לתקופה של עד שנה, המשמשת ככלי ההשקעה המרכזי של קרנות כספיות.
דמי ניהול
העמלה השנתית שגובה מנהל הקרן. בקרנות כספיות היא נמוכה מאוד – בדרך כלל 0.1%-0.2%.
NAV (שווי נכס נקי)
Net Asset Value – מחיר יחידת ההשתתפות בקרן, המשקף את שווי כל נכסי הקרן חלקי מספר היחידות.
T+1
מועד קבלת כספי הפדיון – יום עסקים אחד לאחר הוראת המכירה.
מייסד
השקעתי שנים בהייטק ובשוק ההון. ניהלתי בעצמי את הפנסיה, הביטוחים וההשקעות שלי, של המשפחה ושל החברים, ובמקביל אני מוביל קהילת משקיעים פעילה כבר שנים. כל ערך במידע-הון מתורגם ישירות מהחוק והרגולציה לעברית קריאה, כדי שהמסמך הבא שיגיע אליך בדואר יהיה מובן. גם בעשר וחצי בלילה.
תחומי מומחיות