קרן פנסיה ברירת מחדל 2026: השוואת 4 הקרנות

פנסיה וחיסכוןקרן פנסיה ברירת מחדל 2026: השוואת 4 הקרנות

השוואה מלאה של ארבע קרנות ברירת המחדל 2026: דמי ניהול נעולים, תשואות 5 שנים, מסלול ברירת מחדל, ניוד, ודוגמת חישוב על שכר 20,000 ש"ח לאורך 25 שנה.

עובדת בת 30 שמתחילה משרה חדשה בשכר 20,000 ש"ח בחודש מנותבת אוטומטית לאחת מארבע הקרנות שזכו במכרז ברירת המחדל של רשות שוק ההון. ההבדל בין הקרנות נראה זעיר בעמודת דמי הניהול שני מאיות אחוז על הצבירה אבל אותו פער על פני 35 שנות הפקדה הופך לכ-40,000 ש"ח בצבירה הסופית. השוואה מסודרת בין ארבע הקרנות לפני שמתחילים להפקיד היא הצעד שמכריע את גובה הקצבה החודשית בפרישה.

מה זה מכרז ברירת המחדל ולמה הוא מתחדש ב-2025?

רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון מקיימת מכרז תקופתי שבו קרנות פנסיה מתחרות על תקרת דמי ניהול מקסימליים מצבירה ומהפקדה. הקרנות הזוכות מוכרזות כקרנות "נבחרות" ועובד חדש שלא בוחר קרן אקטיבית מנותב לאחת מהן בידי המעסיק¹. המכרז הנוכחי נחתם בנובמבר 2024 ונכנס לתוקף ב-1 ביוני 2025; בפעם הראשונה נבחרו ארבע קרנות במקום שתיים, כדי להגביר תחרות ולתת למעסיקים בחירה רחבה יותר¹.

אילו קרנות זכו במכרז 2024?

ארבע הקרנות שזכו: אלטשולר שחם פנסיה מקיפה, מיטב פנסיה מקיפה, מור פנסיה מקיפה ואינפיניטי פנסיה מקיפה. הזכייה תקפה מ-1.6.2025 ועד 31.5.2029, ותקרת דמי הניהול שלהן נעולה ל-10 שנים מההצטרפות של כל עמית ספציפי². גם אם הקרן לא תזכה במכרז הבא, עמית שכבר הצטרף שומר על התקרה הנמוכה עד תום עשר השנים שלו.

איך נראית השוואת ארבע הקרנות בפועל?

הטבלה משווה את ארבע הקרנות על פי הקריטריונים המעשיים שמעניינים עמית: תקרת דמי ניהול, תשואה מצטברת 5 שנים, מסלול ברירת מחדל לעמית חדש, ידידותיות לניוד פנסיוני, והמאפיין הייחודי שכל קרן מפרסמת. הנתונים נכונים למאי 2026 ומבוססים על הפרסום הציבורי באתר רשות שוק ההון ובאתר "פנסיה נט"³.

טווחי התשואה בטבלה הם אינדיקטיביים בלבד; הנתון המעודכן לכל קרן מתעדכן רבעונית באתר פנסיה-נט של רשות שוק ההון³. עמית שבוחר אקטיבית בין הקרנות נדרש לבחון את התשואה במסלול הספציפי שאליו הוא מצטרף, לא בקרן כולה.

כמה בכלל שווים 0.02% הבדל בדמי ניהול? דוגמה מספרית

בת 30 מתחילה לעבוד בשכר 20,000 ש"ח בחודש. הפקדה פנסיונית מצרפית של 18.5% משכר ברוטו (לפי חובת פנסיה תקפה ב-2026) = הפקדה חודשית של 3,700 ש"ח לקרן הפנסיה. הדוגמה משווה צבירה צפויה לאחר 25 שנה תחת ארבע הקרנות, בהנחות זהות של תשואה ריאלית שנתית ממוצעת³ ובהינתן שתקרת דמי הניהול נשמרת לאורך התקופה.

המספרים להמחשה בלבד וההנחות פשטניות: הפקדה אחידה לאורך כל התקופה, בלי הצמדות שכר, בלי משיכות ובלי שינוי תקרת דמי ניהול אחרי תום 10 שנות הנעילה². במציאות השכר עולה, התשואה משתנה ודמי הניהול בפועל לעיתים נמוכים מהתקרה. עם זאת, ההיגיון נשמר: דמי ניהול מצבירה נגבים על כל הסכום המצטבר, ולכן השפעתם מתעצמת ככל שמתקדמים בחיים.

איך עובד מסלול ברירת המחדל הגילאי בארבע הקרנות?

כל ארבע הקרנות מנתבות עמית חדש למסלול "מותאם גיל", שהוא ברירת המחדל כשהעמית לא בוחר אחרת. עיקרון המסלול: חשיפה מנייתית גבוהה (60%-70%) לעמית צעיר, שמצטמצמת בהדרגה ככל שמתקרבים לפרישה (לרוב 30%-40% מניות בעשור האחרון לפני פרישה)⁵. הרציונל: צעיר יכול לספוג ירידות חדות כי יש לו אופק השקעה ארוך, בעוד בן 60 לא רוצה לראות 30% מהצבירה נמחקים שנה לפני פרישה.

• גיל עד 50: חשיפה מנייתית 60%-70%, איגרות חוב 25%-35%, נכסים אלטרנטיביים 5%-10%.
• גיל 50-60: חשיפה מנייתית 45%-55%, איגרות חוב 40%-50%, צמצום הדרגתי של סיכון.
• גיל 60 ומעלה: חשיפה מנייתית 30%-40%, איגרות חוב 50%-60%, מזומן ומקבילים 5%-10%.

עמית רשאי לעבור בכל עת למסלול אחר (כללי, מנייתי, מחקה מדד, הלכתי), ללא קנס וללא אירוע מס. המעבר מתבצע בתוך 3 ימי עסקים. שינוי מסלול בתוך אותה קרן אינו מהווה ניוד פנסיוני אלא רק העברה פנימית.

מה ההבדל בין דמי ניהול מצבירה לדמי ניהול מהפקדה?

זוהי הנקודה שבה רוב העמיתים מתבלבלים. דמי ניהול מצבירה נגבים מדי שנה על כל הסכום הצבור בקרן. אם צברתם 500,000 ש"ח ודמי הניהול 0.22%, הקרן גובה 1,100 ש"ח בשנה. דמי ניהול מהפקדה נגבים מכל הפקדה חדשה. אם הופקדו השנה 40,000 ש"ח ודמי הניהול 1.00%, הקרן גובה 400 ש"ח.

הקריטריון שמשפיע יותר על הצבירה הסופית הוא דמי הניהול מצבירה, כי הם נגבים גם על הכסף החדש וגם על כל מה שנצבר בעבר. בקריירה של 35 שנה, דמי הניהול מצבירה מצטברים על סכום שגדל בהתמדה, ולכן הפחתה של 0.02% מצבירה משפיעה הרבה יותר מהפחתה של 0.15% מהפקדה. דרך אצבע: כל 0.1% הפחתה בדמי ניהול מצבירה שווה ל-3%-4% תוספת לצבירה הסופית לאורך 30 שנות חיסכון.

מה לעשות אם כבר נכנסתם לקרן ברירת מחדל אחת ומתחרטים?

ניוד פנסיוני זמין בכל עת, ללא קנס, וללא אירוע מס⁶. הצבירה כולה עוברת לקרן החדשה תוך 30 יום מקבלת בקשת הניוד, וההפקדות החדשות נכנסות לקרן החדשה ממועד אישור המעסיק. כל ארבע קרנות ברירת המחדל מאפשרות גם ניוד אליהן מקרנות אחרות וגם ניוד החוצה.

1. השוו את התקרה הנעולה של ארבע הקרנות, ובדקו בתשואה ההיסטורית במסלול שמתאים לגיל שלכם³.
2. פנו לקרן היעד ובקשו טופס בקשת ניוד; הקרן תפנה למעסיק ולקרן הקודמת.
3. הניוד מתבצע אוטומטית; הצבירה הקיימת מועברת לקרן החדשה, וההפקדות העתידיות מופנות אליה.
4. תקרת דמי הניהול הנעולה ל-10 שנים מתחדדת מהיום שבו אתם מצטרפים לקרן החדשה, כך שניוד גם מאפס את הספירה אם הקרן החדשה היא קרן ברירת מחדל.

מושגי מפתח

שאלות נפוצות

במכרז ברירת המחדל של רשות שוק ההון לתקופה 1.6.2025 עד 31.5.2029 זכו ארבע קרנות: אלטשולר שחם, מיטב, מור ואינפיניטי¹. תקרת דמי הניהול שלהן נעולה ל-10 שנים מההצטרפות 0.20% עד 0.22% מצבירה ו-0.85% עד 1.00% מהפקדה². מסלול ברירת המחדל בכל קרן הוא מסלול מותאם גיל. ניוד פנסיוני חופשי בכל עת⁶.