תיקון 190 לפקודת מס הכנסה
הרפורמה של 2012 שהפכה את מיסוי הפרישה בישראל מנוסחה אחת קבועה למערכת דינמית, עולה ומתחדשת.
בקצרה
מה תיקון 190 שינה במיסוי פרישה?
עד 2012, סעיף 9א לפקודת מס הכנסה העניק פטור קבוע של 35% על קצבה מזכה (הקצבה החודשית שמגיעה מהפקדות מזכות לקופת פנסיה). המערכת הישנה הייתה פשוטה, אבל גם פגעה בחוסכים: היא לא איפשרה ניצול גמיש של פטור על סכום הוני (חד-פעמי), והיא לא תגמלה את מי שצבר חיסכון משמעותי מעבר לתקרה. תיקון 190 (חוק התכנית הכלכלית, התשע"ב, מאי 2012) שינה את כל זה.
התיקון פתח שלושה ערוצים חדשים: שיעור פטור עולה ומדורג עד 67% (לפני שתיקון 275 פיצל את הפסיעה האחרונה), נוסחת שילוב חדשה שמחברת בין פטור על פיצויים בעבר לפטור על קצבה בעתיד, ומסלול חיסכון חדש בקופת גמל לתיקון 190. כל אחד מהמסלולים האלה דורש החלטה אקטיבית מצדכם: לא תקבלו את ההטבה אם לא תפעלו ותגישו את הטפסים הנכונים בזמן הנכון.
שיעורי הפטור: 35% בסיסי ועוד פטור נוסף עולה
הלב של תיקון 190 הוא מבנה הפטור הדו-שכבתי. השכבה הראשונה היא ה-35% הבסיסי, שקבוע בחוק ולא משתנה. השכבה השנייה היא "הפטור הנוסף" (לפי סעיף 9א(ב) לפקודה), ששיעורו עולה כל כמה שנים: 8.5% נוספים בשנים 2012 עד 2015 (סך הכל 43.5%), 14% בשנים 2016 עד 2019 (סך הכל 49%), 17% בשנים 2020 עד 2024 (סך הכל 52%), 22% בשנת 2025 (סך הכל 57%), ו-22.5% בשנת 2026 (סך הכל 57.5%).
התכנון המקורי של 2012 קבע שהפטור הנוסף יגיע ל-32% בשנת 2025 (סך הכל 67%), אבל תיקון 275 לפקודה (משנת 2024) פיצל את הפסיעה האחרונה לארבע שנות מס, כך ששיעור הפטור יעלה בקצב איטי יותר עד שיגיע ל-67% בערך בשנת 2030. תקרת הקצבה המזכה לשנת 2026 היא 9,430 ש"ח לחודש, וזה אומר שהפטור החודשי המקסימלי הוא 5,422.25 ש"ח (57.5% מ-9,430).
נוסחת השילוב החדשה ומדוע היא קריטית
אחת מהחדשנויות הגדולות של תיקון 190 הייתה הקישור בין פטור שכבר נוצל על פיצויי פיטורים בעבר לבין הפטור העתידי על הקצבה. המנגנון הזה, שנקרא "נוסחת השילוב החדשה", קובע: כל שקל פטור שניצלת על פיצויים ב-32 השנים שלפני גיל הזכאות, מצטמצם מהפטור על הקצבה בכפולה של 1.35. כלומר, אם משכת 100,000 ש"ח פיצויים בפטור לפני 10 שנים, הוא יקטין את הסל הפטור שלך בכ-135,000 ש"ח.
ההגיון של הנוסחה הוא לפצות על העובדה שפטור שניצל בעבר היה "שווה יותר" מבחינת זמן (ערך הכסף בזמן). הסל ההוני הפטור הכולל לשנת 2026 הוא 976,005 ש"ח, וזה הסכום שעומד לרשותך לחלוקה בין משיכות חד-פעמיות (היוון פטור) לבין הקצבה החודשית. אחת מהמטרות של קיבוע זכויות (טופס 161ד) היא לקבע איך הסל הזה יחולק.
מסלול קופת גמל לתיקון 190
התיקון פתח גם דלת חדשה לחיסכון: מסלול קופת גמל לתיקון 190, שמאפשר לכל אדם להפקיד לקופת גמל כספים פנויים (מעו"ש, פק"מ, תיק השקעות) שעליהם כבר שולם מס. המסלול הזה מיועד בעיקר לגיל 60 ומעלה, והוא יוצר שני יתרונות עיקריים: ראשית, הצמיחה בקופה לא חייבת במס שוטף (דחיית מס); שנית, יש שתי אפשרויות משיכה אטרקטיביות בגיל פרישה.
אפשרות א': משיכה כקצבה חודשית, שהיא קצבה מוכרת (לא קצבה מזכה), ולכן פטורה ממס לחלוטין (כי כבר שולם מס על ההפקדה). אפשרות ב': משיכה חד-פעמית במס של 15% נומינלי על הרווח בלבד, במקום 25% ריאלי שמשולם בתיק השקעות רגיל. בתנאי שוק עם אינפלציה רגילה, 15% נומינלי שווה לפעמים רק ל-10% ריאלי או פחות. תנאי הסף: גיל 60 ומעלה, ובמשיכת קצבה גם פנסיה חודשית קיימת של מעל 5,012 ש"ח (2026).
למי תיקון 190 רלוונטי במיוחד?
תיקון 190 פתח הזדמנויות לחמש קבוצות עיקריות. הראשונה: שכירים ועצמאיים שמתקרבים לפרישה (50 פלוס), שצריכים לתכנן איך לחלק את הסל הפטור בין פיצויים, היוון פטור וקצבה חודשית. השנייה: גמלאים שכבר פרשו ולא ביצעו קיבוע זכויות, שעדיין יכולים להגיש 161ד או 161ח כדי להגדיל את הפטור על הקצבה הנוכחית.
- בני 60 ומעלה עם הון פנוי משמעותי: מרוויחים מהמסלול של קופת גמל לתיקון 190 במקום מתיק השקעות רגיל, גם בזכות דחיית מס וגם בזכות מס מופחת במשיכה.
- יורשים של חוסכים שנפטרו: יכולים להעביר את הקרן לקופה לתיקון 190 ולשמור על מעמד החיסכון הפנסיוני, במקום להיכנס ל"נעליים המסיות" של המוריש.
- בעלי נכות צמיתה של 75% ומעלה: זכאים לפטור גם לפני גיל הזכאות הרגיל, מה שיוצר הזדמנות תכנון מס ייחודית.
טעויות נפוצות בניצול תיקון 190
הטעות הכי נפוצה היא חתימה על טופס 161ח (המסלול המקוצר לפטור הנוסף) במקום על 161ד (קיבוע זכויות מלא). 161ח נראה נוח כי הוא קצר ולא דורש מסמכים, אבל הוא חוסם את האפשרות להוון פטור בעתיד למשך 90 ימים, ולעיתים גם לעולם. הפסד פוטנציאלי: עד 543,000 ש"ח של הטבת מס לאורך החיים (ערכי 2025). טעות שנייה: עצמאיים שמפקידים לקופת גמל לתיקון 190 בלי לבדוק את שיעור דמי הניהול; דמי ניהול של 1% לשנה במשך 20 שנה אוכלים כ-18% מהקרן, ולפעמים מנטרלים את ההטבה. טעות שלישית: גמלאים שמושכים את כל הקופה כסכום חד-פעמי במס 15% בלי לבחון אם משיכה כקצבה (פטורה לחלוטין) עדיפה להם, במיוחד אם יש להם הכנסה חודשית נמוכה.
סיכום
שאלות נפוצות
לא, ההפקדה היא וולונטרית לחלוטין. תיקון 190 פתח את האפשרות הזו לבני 60 ומעלה (ולמעשה לכל גיל, אבל עיקר היתרון מתממש מגיל 60), אבל היא מתאימה רק אם יש לכם הון פנוי שאתם לא צריכים בטווח הקצר ושאתם מוכנים "לנעול" לחיסכון פנסיוני.
היורשים מקבלים את מלוא הקרן בלי מס. זו אחת מההטבות הגדולות של המסלול: בעוד שבתיק השקעות רגיל היורשים נכנסים ל"נעליים המסיות" של המוריש (כלומר ממשיכים לצבור מס על הרווח), בקופת גמל לתיקון 190 הקרן עוברת אליהם במלואה ופטורה ממס.
- מיטב בית השקעות, תיקון 190 לפקודת מס הכנסה meitav.co.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 13/05/2026
- אנליסט, מה זה תיקון 190 שאלות ותשובות analyst.co.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 13/05/2026
- הראל, תיקון 190 קצבה מוכרת harel-group.co.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 13/05/2026
- אלטשולר שחם, תיקון 190 שאלות ותשובות as-invest.co.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 13/05/2026
- כלל ביטוח, תיקון 190 לפקודה clalbit.co.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 13/05/2026
- פנסיוני.נט, מחשבון קצבה מזכה 2026 pensuni.com ↗ ↩נבדק לאחרונה: 13/05/2026
מושגים קשורים
קצבה מזכה
הקצבה החודשית שעליה חל הפטור של 35% פלוס הפטור הנוסף שהוכנס בתיקון 190.
קיבוע זכויות (טופס 161ד)
התהליך שבו מקבעים את הזכאות לפטור המוגדל לפי תיקון 190 באמצעות הגשה אקטיבית.
נוסחת השילוב
הנוסחה שמחברת פטור על פיצויים בעבר לפטור על קצבה בעתיד, בכפולה של 1.35.
היוון קצבה
המנגנון להמרת חלק מהפטור החודשי לסכום חד-פעמי, שעובד דרך הסל ההוני של תיקון 190.
קצבה מוכרת
הקצבה הפטורה לחלוטין שמתקבלת ממשיכת קופת גמל לתיקון 190 כקצבה חודשית.
מייסד
השקעתי שנים בהייטק ובשוק ההון. ניהלתי בעצמי את הפנסיה, הביטוחים וההשקעות שלי, של המשפחה ושל החברים, ובמקביל אני מוביל קהילת משקיעים פעילה כבר שנים. כל ערך במידע-הון מתורגם ישירות מהחוק והרגולציה לעברית קריאה, כדי שהמסמך הבא שיגיע אליך בדואר יהיה מובן. גם בעשר וחצי בלילה.
תחומי מומחיות