היוון קצבה

היוון קצבה

המנגנון שמאפשר לקבל חלק מהפנסיה כסכום חד-פעמי, ולחיות עם פנסיה חודשית נמוכה יותר אבל עם הון נוסף ביד.

מה זה היוון קצבה ולמה צריך אותו?

היוון קצבה הוא פעולה פיננסית שבה לוקחים זרם של תשלומים עתידיים (קצבה חודשית) וממירים אותו לסכום אחד גדול שמשולם עכשיו. למשל, אם מגיעה לכם פנסיה של 8,000 ש"ח לחודש לכל החיים, אפשר לקחת חלק ממנה ולקבל את שווי הצבר של החלק הזה כסכום אחד. תכלית ההיוון: לקבל סכום גדול לצורך מיידי, בלי לקחת הלוואה.

בישראל, ההיוון נעשה לפי טבלאות מקדמי היוון שמפרסם משרד האוצר ומחושב לפי תוחלת חיים ממוצעת ושיעור ריבית טכני. לדוגמה, אדם בן 67 שמהוון 1,000 ש"ח לחודש מקבל בערך 180,000 ש"ח חד-פעמיים (משתנה לפי מסלול וקופה). ההיוון לוקח בחשבון שכל הסכום מתקבל היום במקום על פני 20 ועד 25 שנה.

היוון פטור: התת-קטגוריה החשובה ביותר

היוון פטור הוא היוון של חלק מהפטור על הקצבה (לפי סעיף 9א(ג) לפקודת מס הכנסה). במקום לקבל את הפטור כקיזוז מס חודשי על הקצבה לאורך כל חייכם, אתם לוקחים חלק מהפטור כסכום הוני חד-פעמי בלתי חייב במס. הסל ההוני הפטור הכולל ב-2026 הוא 976,005 ש"ח.

היחס הוא 1:1, כלומר כל שקל שאתם לוקחים בהיוון פטור, מקטין את הסל בשקל אחד. אבל אם משכתם פיצויים פטורים בעבר (ב-32 השנים שלפני גיל הזכאות), כל שקל פיצויים מקטין את הסל בכפולה של 1.35. הנוסחה הזו, נוסחת השילוב החדשה, היא לב התכנון בקיבוע זכויות.

היוון חייב במס

היוון חייב הוא היוון של החלק בקצבה שלא נכנס לתקרת הפטור. למשל, אם הקצבה החודשית שלכם היא 12,000 ש"ח אבל תקרת הקצבה המזכה היא רק 9,430 ש"ח, ההפרש חייב במס, וגם ההיוון שלו חייב במס. ההיוון החייב משולם לפי המדרגות, ולעיתים אפשר לפרוס אותו על פני עד שש שנים (פריסת היוון), כדי להקטין את המס השולי.

סוג נוסף הוא היוון שמעבר ל-25% מקרן הפנסיה הוותיקה (הקרנות שנפתחו לפני 1995). הקרנות האלה מאפשרות היוון של עד 25% מהקצבה למשך תקופה של עד 5 שנים. בקרנות הפנסיה החדשות אין מגבלה כזו: ניתן להוון כל סכום שמעבר לקצבת המינימום (כ-5,012 ש"ח לחודש בשנת 2026).

ההשפעה על הקצבה השוטפת

כל היוון, פטור או חייב, מקטין את הקצבה החודשית שתקבלו לכל החיים. זה ההיגיון של ההיוון: לקחת חלק מהזרם עתידי עכשיו, במחיר זרם נמוך יותר בעתיד. ההפחתה היא פרופורציונלית: אם היוונתם 25% מהקצבה, הקצבה החודשית שלכם תקטן ב-25%.

גם הקצבה לבן/בת הזוג (במקרה של פטירה) תקטן באותו שיעור. דוגמה: אדם בן 67 עם קצבה של 10,000 ש"ח שמהוון 4,000 ש"ח לחודש, הקצבה תרד ל-6,000 ש"ח, וקצבת שאירים (60%) תרד מ-6,000 ש"ח ל-3,600 ש"ח. חשוב לחשב את ההיוון לא רק לפי הצורך הנוכחי, אלא גם לפי ההשפעה על בן/בת הזוג.

מתי כדאי להוון ומתי לא?

היוון פטור כדאי כמעט תמיד, כי בלעדיו הפטור על הקצבה לא ינוצל בצורה אופטימלית. גם מי שלא צריך את הכסף מיידית, יכול לקחת היוון פטור ולהשקיע אותו, וזה משתלם יותר מלקבל את הפטור כקיזוז חודשי שמשולם 20 שנה קדימה. הסיבה: ערך הכסף בזמן.

היוון חייב במס פחות אטרקטיבי, כי משלמים מס בשיעור גבוה. אבל יש מצבים שכן כדאי: סילוק משכנתא יקרה (ריבית מעל 4 עד 5%), שדרוג דירה ללא נטילת משכנתא חדשה, מימון רפואי לטיפול לא ממומן, או סיוע לילדים. בכל מקרה, חישוב מס מדויק עם פריסת היוון על שש שנים יכול לחסוך עשרות אלפי שקלים.

היוון בקרן פנסיה ותיקה לעומת חדשה

יש הבדל קריטי בין שני סוגי הקרנות. בקרן פנסיה ותיקה (לפני 1995, כמו מבטחים הוותיקה, נתיב, מקפת הוותיקה), היוון מוגבל ל-25% מהקצבה למשך עד 5 שנים. אי אפשר להוון יותר מזה, גם אם תרצו. לכן בקרנות האלה התכנון של היוון פטור מוגבל יותר.

בקרנות הפנסיה החדשות (אחרי 1995) ובביטוחי מנהלים, אין מגבלה דומה: ניתן להוון כל סכום מעבר לקצבת המינימום. גם בקופות גמל לתיקון 190, ניתן לקבל את כל הסכום כמשיכה חד-פעמית (במס של 15% נומינלי על הרווח), שזה למעשה סוג של היוון מלא.

היוון פטור מול היוון חייב: טבלת השוואה

רוצים להעמיק בהחלטה עצמה? המדריך המורחב על קצבה חודשית מול סכום חד-פעמי מפרט איך לשקלל צורך מיידי מול הביטחון של הכנסה קבועה לכל החיים, והמדריך על קיבוע זכויות וטופס 161ד מסביר את נוסחת השילוב שקובעת כמה נותר בסל הפטור אחרי משיכות פיצויים. כדאי להכיר גם את המושגים קצבה וגיל פרישה, ששניהם משפיעים ישירות על מקדם ההיוון ועל גובה הסכום שתקבלו.

שאלות נפוצות

מושגים קשורים

מאתעידו וייס

מייסד

נכתב ונבדק על ידי מערכת מידע-הון

השקעתי שנים בהייטק ובשוק ההון. ניהלתי בעצמי את הפנסיה, הביטוחים וההשקעות שלי, של המשפחה ושל החברים, ובמקביל אני מוביל קהילת משקיעים פעילה כבר שנים. כל ערך במידע-הון מתורגם ישירות מהחוק והרגולציה לעברית קריאה, כדי שהמסמך הבא שיגיע אליך בדואר יהיה מובן. גם בעשר וחצי בלילה.

תחומי מומחיות

השקעותפנסיהביטוחיםמשכנתאות

נבדק לאחרונה: מאי 2026