יעד פי 25: כמה כסף צריך לעצמאות כלכלית?
הנוסחה הפשוטה שאומרת לכם בשקלים כמה אתם צריכים בשביל עצמאות כלכלית.
בקצרה
מה זה יעד פי 25?
יעד פי 25 נובע ישירות מכלל 4% של החוקר ויליאם בנגן, שפורסם במאמר אקדמי ב-1994. הרעיון פשוט: אם אפשר למשוך מהתיק 4% בשנה הראשונה ואחר כך לצמוד את הסכום לאינפלציה, התיק יחזיק כ-30 שנה ברוב התרחישים ההיסטוריים. מתוך הנוסחה הזו עולה הזהות המתמטית: אם מושכים 4% בשנה, אז גודל התיק הדרוש = 100%/4% = 25 × הסכום השנתי שצריך. בפשטות: הוצאה שנתית × 25 = תיק יעד.1
הכלל הוא הבסיס למושג ״FIRE Number״ — המספר הקסום של תנועת ה-FIRE (Financial Independence, Retire Early) שמחפשים בה חוסכים לדעת כמה כסף הם צריכים כדי להפסיק לעבוד. בתנועת ה-FIRE הישראלית, הכלל אומץ באופן רחב אבל לעיתים מותאם עם מכפיל שמרני של 28 עד 30 (שיעור משיכה של 3.3% עד 3.5%), בגלל תוחלת חיים גבוהה בישראל, שוק הון קטן יחסית, ושיעורי מס שנאכלים מהמשיכות.
איך מחשבים את מספר ה-25 שלכם?
החישוב מתבצע בחמישה שלבים, וכל שלב דורש כנות מול עצמכם — זו לא תאוריה, זה מספר שיש לו משמעות מעשית לחיים שלכם:
- שלב 1 — חישוב הוצאה שנתית אמיתית: לא משכורת, אלא הוצאות. כוללים דיור או משכנתא, אוכל, תחבורה, ביטוחים, חופשות, חינוך לילדים, חשבונות ובילויים. הסתמכו על 12 חודשים של תנועות בחשבון הבנק, לא על הערכות.
- שלב 2 — הוספת טווח ביטחון: לרוב 10% עד 15% מעל ההוצאה הנוכחית, כדי לכסות אינפלציה עתידית והפתעות (תיקונים גדולים, בריאות, אירועים משפחתיים).
- שלב 3 — הכפלת הסכום ב-25: זו הנוסחה הבסיסית. למי שרוצה רמת ביטחון גבוהה יותר או מתכנן פרישה מוקדמת מאוד (לפני גיל 45), מומלץ להכפיל ב-28 עד 30.
- שלב 4 — התחשבות בפנסיה ישראלית: אם יש לכם פנסיה חובה שכיבה מגיל 67, היא מפחיתה את גובה התיק הדרוש לפני אותו גיל. חשבו כמה התיק יצטרך לממן רק עד 67 ולא לנצח.
- שלב 5 — מיפוי לוח הזמנים: חשבו מה שיעור החיסכון הנוכחי שלכם, הניחו תשואה ריאלית של 5% עד 7%, וחשבו כמה שנים ייקח להגיע ליעד. קיימות מחשבונות FIRE חינמיים ברשת שעושים את העבודה.
דוגמה: זוג בן 35 שמתכנן עצמאות כלכלית
ישי ונועה, שניהם בני 35, עם הכנסה חודשית משותפת של 28 אלף ש״ח נטו והוצאה חודשית של 18 אלף ש״ח. החישוב השנתי: 18,000 × 12 = 216,000 ש״ח בשנה. יעד פי 25: 216,000 × 25 = 5.4 מיליון ש״ח. הם חוסכים 10,000 ש״ח בחודש (120,000 ש״ח בשנה), כלומר שיעור חיסכון של כ-43% מהנטו. בהנחה של תשואה ריאלית של 6% בתיק מדדי מגוון, הם יגיעו ליעד בתוך כ-18 שנה, בגיל 53. אם הם יגדילו את שיעור החיסכון ל-50% על ידי צמצום הוצאות ל-16,000 ש״ח (יעד מעודכן של 4.8 מיליון), הם יגיעו ליעד תוך 14 שנה בלבד — בגיל 49. כל 1% שיעור חיסכון נוסף מזיז את תאריך העצמאות קדימה בחודשים.
מה פי 25 לא אומר לכם?
הנוסחה פשוטה להפליא, ובדיוק בגלל זה היא מחביאה הנחות שחשוב להבין לפני שמסתמכים עליה כיעד יחיד:2
- תשואה יציבה לטווח ארוך: הנוסחה מניחה תשואה ריאלית של כ-5% עד 7% לאורך 30 שנה. אם השוק עובר תקופה ארוכה של תשואות נמוכות או שליליות בשנים הראשונות של הפרישה (Sequence of Returns Risk), התיק עלול להתכווץ מהר יותר.
- תוחלת חיים של 30 שנה: מחקר טריניטי המקורי בחן תקופה של 30 שנה. מי שפורש בגיל 40 צריך לתכנן ל-50 שנה או יותר, ובמקרה כזה 25x עלול להיות לא מספיק.
- שינוי הוצאות לאורך שלבי חיים: הוצאות בריאות עולות משמעותית אחרי גיל 70, בעוד שהוצאות אחרות (חינוך, חופשות עם הילדים) יורדות. הנוסחה מניחה הוצאה קבועה.
- מיסים על משיכות: בישראל, משיכות מתיק השקעות חייבות במס רווחי הון של 25%, ומשיכות מקרן השתלמות אחרי תקופת המלכוד יכולות להיות פטורות. החישוב הפשוט של 4% לא מתחשב בזה.
- קצבת פנסיה ישראלית: הקצבה שמגיעה מגיל 67 יכולה להפחית את הצורך בתיק בסדר גודל של מאות אלפי שקלים, אבל הנוסחה הפשוטה לא מתחשבת בה.
טעויות נפוצות ביישום 25x
טעות ראשונה: לחשב על בסיס הוצאה תקופתית נמוכה (למשל חודש ראש ללא חגים, בלי ביטוחים שנתיים או חופשה). הפתרון: השתמשו תמיד בממוצע של 12 חודשים. טעות שנייה: להתעלם מקצבת הפנסיה הישראלית שמגיעה בגיל 67 ומפחיתה את הצורך בתיק לאחר אותו גיל. טעות שלישית: לחשב לפי הכנסה ולא לפי הוצאה. הכנסה של 30,000 ש״ח בחודש לא אומרת שצריך יעד של 9 מיליון — אם ההוצאות הן 15,000, היעד הוא 4.5 מיליון. טעות רביעית: לא לעדכן את המספר כאשר חיים משתנים, כמו לידה, מעבר דירה, או סיום משכנתא. כל שינוי הוצאה משמעותי דורש חישוב מחדש.
טיפים מעשיים לחישוב ב-FIRE ישראלי
אחד: חשבו את פי 25 מההוצאה המשפחתית, לא מההכנסה. אלה שני מספרים שונים, והפער ביניהם הוא שיעור החיסכון שלכם. שניים: הוסיפו רזרבה של 10% עד 15% מעל ההוצאה הנוכחית לטווח ביטחון. שלושה: בדקו שלושה תרחישים — 25x (בסיסי), 28x (שמרני) ו-30x (שמרני מאוד). זה ייתן לכם מושג כמה המספר רגיש להנחות שמאחוריו. ארבעה: עדכנו את החישוב פעם בשנה, במיוחד אחרי שינויי חיים משמעותיים כמו לידה, מעבר לדירה קטנה יותר או סיום משכנתא. חמישה: שלבו עם קצבת פנסיה ישראלית — בנו גיליון שמציג את סכום התיק הדרוש לפני גיל 67 ואת הסכום הדרוש אחרי, בנפרד.
יתרונות וחסרונות של יעד פי 25
יעד פי 25 הוא כלי תכנוני נהדר, אבל כמו כל כלל אצבע, יש לו יתרונות ברורים וגם נקודות עיוורון שחשוב להכיר:
- יתרון: מתרגם חלום למספר מוחשי. ״עצמאות כלכלית״ היא הפשטה מופרחת, ״4.5 מיליון ש״ח״ זה יעד קונקרטי שאפשר לפעול לקראתו.
- יתרון: פשוט להסביר בחמש דקות. אין צורך בידע פיננסי מתקדם, רק בחשבון חיבור ובכנות מול ההוצאות האישיות.
- יתרון: מבוסס על מחקר אקדמי. כלל 4% של בנגן ומחקר טריניטי הם שניים המחקרים המצוטטים ביותר בתחום תכנון הפרישה.
- יתרון: מניע לפעולה. יעד מספרי עם לוח זמנים הוא אחד הכלים החזקים ביותר לשמירה על משמעת חיסכון.
- חסרון: לא מתחשב בפנסיה הישראלית. קצבת פנסיה חובה שכיבה מגיל 67 יכולה להפחית את הצורך בתיק באופן משמעותי.
- חסרון: מבוסס על שוק ההון האמריקאי. מחקר טריניטי בחן את תיק ה-S&P 500. ביצועי שוק הון שונים יכולים להוביל לתוצאות שונות.
- חסרון: מניח הוצאה קבועה. הוצאות משתנות לאורך שלבי חיים (בריאות עולה, חינוך יורד), והנוסחה לא משקפת את זה.
- חסרון: מניח 30 שנות פרישה בלבד. מתכנני פרישה מוקדמת צריכים תכנון של 40 עד 50 שנה, ולכן עדיף להם להשתמש במכפיל של 28 עד 30.
חשוב לדעת
יעד פי 25 הוא נוסחת כיס של מדד אחד, לא תוכנית פרישה מקיפה. משפחה ישראלית שמכוונת ל-FIRE צריכה לשלב את היעד עם חישוב קצבת פנסיה צפויה (חובה שכיבה, פנסיה פרטית, פנסיית צה״ל אם רלוונטי), קרן השתלמות עם תקופת מלכוד, זכויות סוציאליות וירושות צפויות. בגיל 67 יגיע כסף שוטף מהמדינה, וזה עשוי להפחית במאות אלפי שקלים את הצורך בתיק הפרטי — אבל רק אם מחשבים את זה במפורש ולא מסתמכים על 25x כמספר סגור.
סיכום
שאלות נפוצות
25 הוא ההופכי של 4% (100/4 = 25). 4% הוא שיעור המשיכה שמחקר טריניטי המפורסם מצא כבטוח לתיק מגוון לאורך 30 שנה, ברוב התרחישים ההיסטוריים של שוק המניות האמריקאי.
אז נדרש טווח ביטחון גדול יותר. רוב מתכנני FIRE מוקדם משתמשים במכפיל של 28x או 30x (שיעור משיכה של 3% עד 3.5%). ככל שהפרישה מוקדמת יותר, הסיכון של sequence of returns risk גדל, ולכן חוסן מול תרחישי קיצון חשוב יותר.
- Bengen, W. P. (1994). "Determining Withdrawal Rates Using Historical Data", Journal of Financial Planning(1994) retailinvestor.org ↗ ↩
- Cooley, Hubbard & Walz (1998). Trinity Study(1998) aaii.com ↗ ↩
- Mr. Money Mustache — The Shockingly Simple Math Behind Early Retirement mrmoneymustache.com ↗ ↩נבדק לאחרונה: 30/04/2026
- רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון — מדריך פנסיה לציבור gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 30/04/2026
מושגים קשורים
כלל ארבעת האחוזים
הבסיס המתמטי של יעד פי 25. הכלל האקדמי שקובע ששיעור משיכה של 4% הוא בטוח לתיק מגוון לאורך 30 שנה.
מספר FIRE
התוצאה הסופית של יישום יעד פי 25 — הסכום הקונקרטי בשקלים שקובע מתי אתם יכולים להפסיק לעבוד.
עצמאות כלכלית
המטרה הרחבה שיעד פי 25 משרת: מצב שבו ההכנסות הפסיביות מהתיק מכסות את כל ההוצאות של משק הבית.
Lean FIRE
גרסה חסכונית של הגישה — פי 25 מחושב על הוצאה מינימלית, שמאפשרת להגיע ליעד מהר יותר עם סגנון חיים צנוע.
Coast FIRE
גרסה מתונה של FIRE שמשחררת מהפקדות נוספות אחרי יעד ביניים, כי התיק הקיים יגיע ליעד פי 25 רק מכוח הריבית דריבית.
שיעור חיסכון
המדד שקובע כמה שנים לוקח להגיע ליעד פי 25. ככל ששיעור החיסכון גבוה יותר, כך הדרך אל היעד מתקצרת — גם מבלי לשנות את התשואה.
מייסד
השקעתי שנים בהייטק ובשוק ההון. ניהלתי בעצמי את הפנסיה, הביטוחים וההשקעות שלי, של המשפחה ושל החברים, ובמקביל אני מוביל קהילת משקיעים פעילה כבר שנים. כל ערך במידע-הון מתורגם ישירות מהחוק והרגולציה לעברית קריאה, כדי שהמסמך הבא שיגיע אליך בדואר יהיה מובן. גם בעשר וחצי בלילה.
תחומי מומחיות