פיקדון ניתן לביטול מוקדם
פיקדון עם ריבית גבוהה מהרגיל, אבל עם הבדל מהותי: הבנק הוא זה שבוחר אם להמשיך עד הסוף או להחזיר את הכסף לפני הזמן. מוצר נדיר בישראל הקמעונאית, אבל כדאי להכיר כשנתקלים בו.
בקצרה
פיקדון ניתן לביטול מוקדם (Callable Deposit) הוא פיקדון שבו הבנק שומר לעצמו את הזכות לסיים את ההתחייבות לפני תום התקופה המקורית, בדרך כלל בתחנות מוגדרות. המוצר משלם ריבית גבוהה מפיקדון רגיל כפיצוי על הסיכון. הוא נדיר בשוק הקמעונאי הישראלי, ומופיע בעיקר במוצרי חיסכון מובנים ובמוצרי השקעה של גופים מוסדיים. אם נתקלתם בו, חשוב להבין שהא-סימטריה של הזכות היא כולה לטובת הבנק.מה זה פיקדון ניתן לביטול מוקדם?
פיקדון ניתן לביטול מוקדם הוא פיקדון שקלי או דולרי שבו הבנק (ולא הלקוח) זכאי לקרוא לפיקדון ולהחזיר את הקרן והריבית שנצברה לפני תום התקופה החוזית, בנקודות קריאה שנקבעו מראש. הריבית המוצעת גבוהה מפיקדון רגיל באותו אורך כפיצוי על הסיכון שהבנק יקצר את הפיקדון. בישראל המוצר מוכר בעיקר מהעולם המוסדי ומבתי השקעות, ואינו נפוץ בבנקאות הקמעונאית. הפן האמריקני של Callable Deposits מוכר הרבה יותר.13
איך פיקדון קולאבל עובד בפועל?
הלקוח מפקיד סכום לתקופה קצובה, למשל חמש שנים. החוזה קובע תאריכי קריאה, לרוב שנתיים אחרי ההפקדה ואחרי כל שנה נוספת. בכל תאריך כזה הבנק יכול להחליט להחזיר את הקרן והריבית שנצברה עד אותה נקודה, בלי כל פיצוי נוסף ללקוח. בדרך כלל הבנק משתמש בזכות הזו כאשר ריבית השוק ירדה והוא יכול לגייס כסף זול יותר ממקורות אחרים. אם הריבית עלתה, הבנק יבחר להשאיר את הפיקדון הפעיל כדי להמשיך ליהנות מהריבית הנמוכה יחסית שהתחייב אליה. זו הא-סימטריה המרכזית של המוצר.
דוגמה: 200 אלף שקל בפיקדון קולאבל
אורי מפקיד 200,000 ש"ח בפיקדון קולאבל לחמש שנים עם ריבית מובטחת של 4.8%, לעומת 4.3% בפיקדון רגיל באותו בנק. החוזה קובע תאריך קריאה אחד אחרי שנתיים. אחרי שנה וחצי ריבית השוק יורדת ל-3%. הבנק מנצל את תאריך הקריאה ומחזיר לאורי את הקרן בתוספת הריבית שנצברה במשך שנתיים, כ-219,200 ש"ח. אורי מחפש איפה להשקיע את הכסף ומוצא רק 3% בשוק. הוא ציפה לחמש שנים של 4.8%, אבל קיבל שנתיים של 4.8% ועכשיו הוא תקוע עם ריבית נמוכה יותר לשלוש השנים הבאות. הבנק "הרוויח" מההפרש.
מתי פיקדון קולאבל יכול להיות סביר?
המוצר יכול להיות סביר במקרים מסוימים בלבד. ראשית, הפער בריבית חייב להיות משמעותי, ולפחות חצי נקודת אחוז שנתית יותר מפיקדון רגיל באותו אורך. שנית, האלטרנטיבות בשוק צריכות להיות מוגבלות, כלומר שאר מוצרי החיסכון הנגישים מציעים ריבית נמוכה משמעותית. שלישית, למפקיד צריך להיות סיבולת לגמישות נמוכה, מכיוון שהוא לא שולט בלוח הזמנים. גם במקרים אלה, מומלץ לא להשים את כל הביצים בסל אחד אלא לחלק את הכסף בין פיקדון קולאבל לפיקדון פשוט או לקרן כספית.
טעויות נפוצות
- חשיבה שזכות הקריאה היא של הלקוח: זו אחת הטעויות הגדולות. זכות הקריאה שמורה כולה לבנק, והלקוח לא יכול לקצר את הפיקדון מצדו בלי קנס.
- הנחה שהריבית הגבוהה תשולם עד תום התקופה: אין ערובה. אם ריבית השוק תרד, הבנק יקרא לפיקדון והריבית הגבוהה תסתיים בתחנת הקריאה.
- התעלמות מסיכון הריבית מחדש: אם הפיקדון נקרא, הלקוח מתמודד עם השוק כפי שהוא באותה נקודה, בדרך כלל ברמת ריבית נמוכה מזו שהובטחה במקור.
- אי קריאת תחנות הקריאה: חשוב לדעת בדיוק מתי הבנק יכול לקרוא, באילו תנאים, ומה קורה אם לא. הפרטים האלה נמצאים בהסכם הפיקדון, לא בעלון הפרסומת.
טיפים לבחינת פיקדון קולאבל
- בקשו מהבנקאי להבהיר בכתב מי מחזיק בזכות הקריאה, מתי היא מופעלת, ומה השיקולים שהבנק יכול לעשות בה שימוש.
- השוו את פער הריבית מול פיקדון פשוט באותו אורך, בעזרת נתוני הריביות על פיקדונות שבנק ישראל מפרסם לפי בנק ולפי תקופה. שימו לב שהריבית המוצגת שם מניחה שהפיקדון נשאר עד תום התקופה ללא פירעון מוקדם.1
- שלבו את הפיקדון כחלק מתיק חיסכון מגוון עם פיקדונות פשוטים, מק"ם וקרנות כספיות. אל תרכזו יותר מדי ממנו.
- שמרו חלק מהכספים בנזילות גבוהה כדי להיות מוכנים לאירוע של קריאה בלתי צפויה בתאריך מוקדם.
יתרונות וחסרונות
יתרונות: ריבית גבוהה יותר מפיקדון רגיל באותו אורך, יכול להיות חלק מתיק חיסכון מגוון כשרוצים להשיג תשואה מעל הממוצע, מתאים לטווח בינוני עם פוטנציאל תשואה מעל ריבית השוק הרגילה, ולעיתים מוצע עם יתרת מינימום נמוכה יחסית למוצרי השקעה מובנים.2
חסרונות: א-סימטריה מובנית לטובת הבנק, סיכון ריבית מחדש גבוה במקרה של קריאה, גמישות נמוכה ללקוח מכיוון שהוא תלוי בהחלטת הבנק, ומורכבות בהבנת התנאים המדויקים של תאריכי הקריאה וחישוב הריבית הצבורה.
הריבית הגבוהה אינה מתנה
כל פער ריבית מעל ריבית השוק משקף תשלום על סיכון כלשהו. בפיקדון קולאבל הסיכון הוא מלוא הסיכון של תרחיש קריאה מוקדמת, והוא שמור כולו ללקוח. אם אתם לא מוכנים לקבל את הכסף חזרה באמצע הדרך ולחפש תחליף בשוק, עדיף לבחור פיקדון פשוט עם ריבית מעט נמוכה יותר.
בדיקת ידע
בפיקדון קולאבל, מי מחזיק בזכות לסיים את הפיקדון לפני תום התקופה?
רוצים להעמיק? כדי למקם את הפיקדון הקולאבל מול שאר האפיקים הבנקאיים ראו את המדריך על סוגי פיקדונות, ומכיוון שהמוצר מופיע בישראל בעיקר כרכיב בתוך מוצרים מובנים כדאי לקרוא גם את המדריך על פיקדונות מובנים. מושגים קרובים להעמקה: פיקדון לזמן קצוב (ההשוואה הבסיסית), פיקדון מובנה וקנס שבירה, שממחיש עד כמה הא-סימטריה חד-צדדית.
שאלות נפוצות
לא, ולא מפני שהוא קולאבל: בישראל אין ביטוח פיקדונות ואין תקרה שנקבעה בחוק, אלא ערבות ממשלתית משתמעת בלבד. פיקדון קולאבל הוא התחייבות של הבנק כלפיכם בדיוק כמו כל פיקדון אחר, וכמוהם הוא נשען על יציבות הבנק ועל הפיקוח עליו. עדיין חשוב לוודא שהמוצר שהוצע לכם מוגדר כפיקדון בנקאי ולא כמוצר השקעה, שכן ההבחנה הזאת משנה את זהות החייב ואת אופי הסיכון.
העיקרון דומה: בשניהם המנפיק שומר לעצמו את הזכות לסיים מוקדם. ההבדל הוא בסחירות: אגרת חוב ניתנת לפדיון מוקדם נסחרת בבורסה ואפשר למכור אותה בכל רגע, ואילו פיקדון קולאבל נעול ואין לו שוק משני. בנוסף, באגרת חוב הפדיון המוקדם לרוב כולל פרמיית קריאה שמפצה את המחזיק, בעוד שבפיקדון הבנק פשוט מחזיר קרן וריבית.
המיסוי זהה לפיקדון רגיל. לפי מדריך רשות המסים, שיעור המס על הכנסה מריבית מפיקדון אינו עולה על 15% בפיקדון שאינו צמוד למדד או צמוד בחלקו, ועל 25% בפיקדון צמוד מדד. הבנק מנכה את המס במקור בעת תשלום הריבית או בעת קריאת הפיקדון. אין הטבת מס מיוחדת ואין חיוב נוסף. אם הפיקדון נקרא באמצע שנה, המס מחושב על הריבית שנצברה עד אותה נקודה.
- בנק ישראל, קו המשווה. "השוואת ריביות - פיקדונות": הריבית המוצגת על פיקדונות היא בהנחה שהלקוח משאיר את הפיקדון לאורך כל חיי הפיקדון ללא פירעון מוקדם, וההבחנה בין ריבית קבועה הנקבעת ביום ההפקדה לבין ריבית משתנה התלויה בפרמטר משתנה; הנתונים נמסרים על ידי התאגידים הבנקאיים לפי סעיף 16יא לחוק הבנקאות (שירות ללקוח) boi.org.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 05/09/2026
- רשות המסים בישראל. "המדריך לתשלום ולהקלות במס הכנסה - דע זכויותיך וחובותיך", סעיפים 21-23: "יחיד יהא חייב במס על הכנסתו מריבית בשיעור שלא יעלה על 25% (על פיקדון/תוכנית צמוד מדד) או של 15% (על פיקדון/תוכנית שאינו צמוד למדד או צמוד בחלקו)" gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 05/09/2026
- חוק הבנקאות (שירות ללקוח), התשמ"א-1981, מאגר החקיקה הלאומי של הכנסת - חובות הגילוי של תאגיד בנקאי כלפי לקוח ואיסור הטעיה, ובכללן סעיף 16יא שמכוחו מפרסם בנק ישראל את שיעורי הריבית שדיווחו הבנקים על פיקדונות(1981) main.knesset.gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 05/09/2026
מושגים קשורים
ההשוואה הבסיסית. פיקדון רגיל שבו הבנק והלקוח מחויבים שניהם לתקופה המלאה.
מוצר מורכב דומה שבו הריבית תלויה במדד חיצוני או במשתנה בשוק. לעיתים משלב את אותם רכיבים עם מנגנון שונה.
המקבילה בצד האג"ח. אותה לוגיקה של זכות קריאה שמורה למנפיק, והלוגיקה המקצועית דומה.
הצד שממנו הלקוח משלם אם הוא בעצמו רוצה לסגת. ההבדל מרכזי: הבנק לא משלם קנס כשהוא קורא.
ההקשר הכולל לכל בחירה בפיקדון. חשוב להשוות את הריבית המוצעת לרמה הכללית בשוק באותה נקודה.
ההשפעה על גמישות המשפחה. אסור שכל כרית הביטחון תהיה בפיקדון קולאבל בגלל חוסר הוודאות.
מייסד
נכתב ונבדק על ידי מערכת מידע-הון
השקעתי שנים בהייטק ובשוק ההון. ניהלתי בעצמי את הפנסיה, הביטוחים וההשקעות שלי, של המשפחה ושל החברים, ובמקביל אני מוביל קהילת משקיעים פעילה כבר שנים. כל ערך במידע-הון מתורגם ישירות מהחוק והרגולציה לעברית קריאה, כדי שהמסמך הבא שיגיע אליך בדואר יהיה מובן. גם בעשר וחצי בלילה.
תחומי מומחיות