פיקדון מדרגתי

פיקדון מדרגתי

פיקדונות וחסכונותפיקדון מדרגתי

הבנקים הישראליים מבליטים את הריבית הגבוהה של השנה האחרונה בפרסום, אבל הריבית שקובעת היא תמיד הממוצעת על פני כל התקופה. הבנה של החישוב הזה היא ההבדל בין עסקה טובה להחלטה פחות מושכלת.

מה זה פיקדון מדרגתי?

פיקדון מדרגתי (Step-Up Deposit) הוא פיקדון שקלי לזמן קצוב שבו הבנק מתחייב לריבית עולה לפי סולם שנקבע מראש בחוזה. לדוגמה, בפיקדון תלת שנתי הריבית יכולה להיות 3% בשנה הראשונה, 3.8% בשנה השניה ו-4.5% בשנה השלישית. הסולם ידוע ללקוח במועד ההתחייבות, ואין בו הפתעות. בתקופת הריבית הגבוהה של 2023 עד 2025, הבנקים הישראליים שיווקו במיוחד פיקדונות מדרגתיים של שלוש עד חמש שנים כחלופה לפיקדונות קצרים בריבית גבוהה.¹

איך פיקדון מדרגתי עובד בפועל?

הלקוח מפקיד סכום בתחילת התקופה ומקבל לוח ריביות מדורג: ריבית שנה ראשונה, שנייה, שלישית וכן הלאה. הריבית בדרך כלל מחושבת בריבית דריבית, כלומר הריבית של השנה השנייה מחושבת על היתרה אחרי שנצברה ריבית השנה הראשונה. בסוף התקופה הלקוח מקבל את הקרן בתוספת סכום הריבית המצטבר. חלק מהפיקדונות מאפשרים תחנות יציאה עם קנס, וחלק סגורים לחלוטין. בנק ישראל דורש מהבנקים לציין את הריבית הנומינלית, הריבית האפקטיבית והריבית הממוצעת בצורה ברורה בגילוי הנאות.

דוגמה: פיקדון 100 אלף שקל לשלוש שנים

יואב מפקיד 100,000 ש"ח בפיקדון מדרגתי תלת שנתי עם סולם ריביות של 3.0% בשנה הראשונה, 3.8% בשנה השנייה ו-4.5% בשנה השלישית. בתום השנה הראשונה היתרה עומדת על 103,000 ש"ח. בתום השנה השנייה הריבית של 3.8% מחושבת על 103,000, כלומר היתרה קופצת ל-106,914 ש"ח. בתום השנה השלישית הריבית של 4.5% מחושבת על 106,914, והיתרה הסופית היא כ-111,725 ש"ח. הריבית הממוצעת היעילה (IRR) על פני שלוש השנים היא כ-3.76% לשנה. אם הפרסום של הבנק מדגיש רק את ה-4.5% של השנה האחרונה, זה מטעה.

איך מחשבים את הריבית הממוצעת הנכונה

השיטה המקצועית היא חישוב IRR (שיעור תשואה פנימי). לוקחים את היתרה הסופית, מחלקים בקרן ההתחלתית, ומפיקים את השורש ה-n של היחס (כאשר n הוא מספר השנים), ואז מפחיתים 1. בדוגמה למעלה: (111,725 / 100,000) ^ (1/3) - 1 = 0.0376, כלומר 3.76%. זו הריבית היעילה הממוצעת. יש גם חישוב פשוט של ממוצע אריתמטי של הריביות (3.0+3.8+4.5)/3 = 3.77%, אבל הוא לא מדויק כי הוא מתעלם מאפקט הריבית דריבית. תמיד בקשו מהבנק לספק את מספר ה-IRR הרשמי.

טעויות נפוצות בפיקדון מדרגתי

• התמקדות בריבית של השנה האחרונה: הבנקים מבליטים את המספר הגבוה ביותר במצגת. הריבית הקובעת היא הממוצעת על פני כל התקופה.
• השוואה לא נכונה: יש הנוטים להשוות פיקדון מדרגתי שלוש שנים לפיקדון שנתי. ההשוואה הנכונה היא לפיקדון קבוע באותו אורך תקופה בדיוק.
• התעלמות מקנסות שבירה: פיקדון מדרגתי לרוב סגור או כולל קנסות כבדים במקרה של משיכה לפני תום התקופה. הגמישות אינה חלק מהמוצר.
• חישוב פשטני של הריבית: הנחה שהריבית היא צבירה אריתמטית של השיעורים השנתיים, כאשר בפועל יש ריבית דריבית בכל שנה.

טיפים לבחינת פיקדון מדרגתי

• חשבו את הריבית הממוצעת היעילה בעזרת IRR לפני שאתם מסכימים, או בקשו מהבנקאי להראות אותה בשחור על גבי לבן.
• השוו לפיקדון קבוע באורך זהה אצל אותו בנק ואצל מתחרים, וגם למק"ם באותו טווח זמן כחלופה ללא סיכון.
• בררו אם יש תחנות יציאה, מתי הן, ומה עלות השבירה בכל אחת. מוצר סגור לחלוטין דורש ודאות גבוהה יותר לגבי הצרכים העתידיים.
• זכרו שמס רווחי הון חל על כל הרווח הסופי, לא על כל שנה בנפרד. זה משפיע על הריבית הנטו שתקבלו בפועל.

יתרונות וחסרונות

יתרונות: הריבית הממוצעת לרוב גבוהה יותר מפיקדון קצר מתחדש, מתאים לכסף שלא נדרש בטווח בינוני עם ודאות, מוצר פשוט יחסית להבנה, ויש אפקט פסיכולוגי חיובי של ריבית עולה משנה לשנה.²

חסרונות: הריבית של השנה הראשונה בדרך כלל נמוכה יחסית, חוסר גמישות למשיכה מוקדמת, הבלטת הריבית של השנה האחרונה בשיווק יוצרת ציפיות מוטעות, ולעיתים יש פיקדון פשוט עם ריבית ממוצעת גבוהה יותר אצל מתחרה.

שאלות נפוצות

מושגים קשורים

מאתעידו וייס

מייסד

השקעתי שנים בהייטק ובשוק ההון. ניהלתי בעצמי את הפנסיה, הביטוחים וההשקעות שלי, של המשפחה ושל החברים, ובמקביל אני מוביל קהילת משקיעים פעילה כבר שנים. כל ערך במידע-הון מתורגם ישירות מהחוק והרגולציה לעברית קריאה, כדי שהמסמך הבא שיגיע אליך בדואר יהיה מובן. גם בעשר וחצי בלילה.

תחומי מומחיות

השקעותפנסיהביטוחיםמשכנתאות

נבדק לאחרונה: אפריל 2026