טופס 867א
החלק המפורט של טופס 867 שכולל כל עסקה שנסגרה השנה, חיוני לחישוב רווח ריאלי מדויק ולקיזוז הפסדים.
בקצרה
טופס 867א הוא הפירוט המלא של טופס 867 הבסיסי, הכולל רשימה של כל עסקה שנסגרה בתיק ההשקעות במהלך שנת המס: תאריך רכישה, תאריך מכירה, עלות, תמורה, רווח או הפסד וניכוי במקור, לכל פוזיציה בנפרד. הוא מופק על ידי הבנקים ובתי ההשקעות לצד הסיכום הכללי, והוא המסמך הקריטי לחישוב קיזוזי הפסדים, לפעולות Tax Loss Harvesting, ולכל הליך ערעור על שומת מס שמבוסס על חישובי רווח ריאלי.מה זה טופס 867א?
טופס 867א הוא ההמשך המפורט של טופס 867 הבסיסי. בעוד ש-867 מספק סיכומים שנתיים ברמת קטגוריה (סך רווחי הון, סך דיבידנדים, סך ריבית), 867א נותן פירוט עסקה-עסקה. הטופס הוא האישור שמפיק המנכה על ניכוי המס במקור, ורשות המסים מורה לצרף אותו (טופסי 867 א+ב) לנספח ג של הדוח השנתי כאסמכתה לרווח ולמס שנוכה בכל חשבון.1
זהו למעשה פנקס העסקאות הפורמלי של התיק מבחינת מס. המונח רווח ריאלי מיוחד לישראל: חישוב המס נעשה אחרי הצמדה למדד המחירים לצרכן, כך שרווח נומינלי יכול להיות רווח ריאלי אפסי אם האינפלציה הייתה גבוהה. ההבחנה הזאת חיונית לחישוב חבות המס האמיתית של כל עסקה בתיק.
איך טופס 867א עובד בפועל?
הבנק או בית ההשקעות, שהוא המנכה לצורך העניין (חבר בורסה, כדוגמת תאגיד בנקאי כמשמעותו בחוק הבנקאות (רישוי)),1 מחשב על כל פוזיציה שנמכרה את העלות המקורית ומשווה אותה לתמורה. בחישוב רווח ההון מותרות בניכוי הוצאות שהוצאו באותה שנת מס, ובהן דמי ניהול ודמי משמורת, וניירות ערך זהים שנרכשו במועדים שונים נחשבים כנמכרים לפי סדר רכישתם אלא אם המוכר הוכיח לפקיד השומה את יום הרכישה והמחיר המקורי של נייר מסוים.4 ההפרש הוא הרווח או ההפסד. בהתאם למעמד המשקיע (יחיד, חברה, קרן) המערכת מיישמת את שיעור המס החוקי, שהוא 25% לרווח הון ריאלי ביחיד.1
הפירוט המלא נשלח ללקוח כחלק מטופס 867 השנתי. משקיע שרוצה להגיש דוח שנתי (טופס 1301), לערער על חישוב של בנק, או לבצע תכנון מס אמיתי חייב את הפירוט הזה.2 שיעור המס נקבע לפי סוג הנייר: 25% על רווח הון ריאלי מניירות ערך ליחיד ו-30% לבעל מניות מהותי, לעומת 15% על רווח הון ממכירת אגרת חוב, נייר ערך מסחרי או מלווה שאינם צמודים (20% לבעל מניות מהותי).1 טופס 867א מציג את החישוב בנפרד לכל נייר, ולכן אפשר לראות בו איזה חלק מהרווח נכנס לאיזו מדרגה.
דוגמה: ניצול הפסדים ישנים מול רווח חדש
אורית החזיקה במניה ישראלית שקנתה ב-2023 ב-50,000 ש"ח. ב-2025 היא מכרה אותה ב-85,000 ש"ח, כלומר רווח של 35,000 ש"ח, והבנק ניכה 8,750 ש"ח במקור. בטופס 867א היא רואה גם שהיא מחזיקה הפסדי הון להעברה מ-2022 של 12,000 ש"ח. כשהיא מגישה דוח, היא מקזזת את ההפסדים, וחבות המס נטו שלה על הרווח היא על 23,000 ש"ח בלבד, כלומר 5,750 ש"ח. היא מקבלת החזר מס של 3,000 ש"ח. בלי הפירוט ב-867א, היא לא הייתה יכולה להוכיח שההפסדים מ-2022 עדיין זמינים לקיזוז.
מתי אתם חייבים את 867א ולא רק את 867?
זו שאלת הלוקט המרכזית של משקיעים פרטיים. ברוב המקרים היומיומיים, טופס 867 הבסיסי מספיק לבדיקת החזר מס פשוט. 867א נדרש בארבעה תרחישים עיקריים שבהם אי אפשר להסתמך על הסיכום לבדו.
- הגשת דוח 1301 מלא: כחלק מחובת דיווח שנתית של מי שחייב בהגשה.
- ערעור על שומת מס: או ערעור על חישוב של הבנק כאשר המשקיע סבור שהוא שגוי.
- תכנון מס מפורט: כולל Tax Loss Harvesting בסוף שנה, שבו חשוב לדעת בדיוק איזו פוזיציה מפסידה ומתי קנו אותה.
- חישוב חבות מס של משקיע זר או תושבות משתנה: מצב שבו צריך לפרט כל עסקה לפי מעמד המשקיע בתאריך שלה.
עבור משקיע פרטי שרק מעוניין בהחזר מהיר דרך מסלול החזר מס אוטומטי של רשות המסים, לרוב 867 הרגיל מספיק. אבל ברגע שנכנסים לחישובים מדויקים יותר, 867א הופך לחובה.
| מאפיין | טופס 867 (סיכום) | טופס 867א (פירוט) |
|---|---|---|
| רמת פירוט | סיכום שנתי לפי קטגוריה | שורה לכל עסקה שנסגרה |
| פוזיציה בודדת | לא מוצגת בנפרד | תאריך רכישה ומכירה, עלות ותמורה לכל נייר |
| קיזוז הפסדים מדויק | קשה לאמת מהסיכום בלבד | מזהה איזו פוזיציה מקזזת איזה רווח |
| ערעור על חישוב הבנק | אין מספיק נתונים | בסיס האסמכתאות לבדיקה ולתיקון |
| רווח נומינלי מול ריאלי | מוצג כסך כולל | מוצג לכל נייר בנפרד לפי סוגו |
טעויות נפוצות עם טופס 867א
הטעות הראשונה היא הסתמכות רק על 867 הכללי, ומפספסים פרטים ברמת עסקה שדרושים לקיזוז הפסדים ישנים ולחישוב מדויק של חבות המס. השנייה היא אי בדיקת חישוב העלות של הבנק, כי לעיתים הבנק מתייחס לעמלות או להצמדות באופן שגוי, וזה מתגלה רק ב-867א. השלישית היא לא לעדכן את הבנק על עסקאות חוץ-בנקאיות כמו ירושה או העברה בין תיקים, מה שגורם ל-867א להציג עלות שגויה. הרביעית היא שמשקיעים בניירות זרים מחמיצים מס זר שנוכה במקור. זיכוי בשל מיסי חוץ לפי סעיפים 203 ו-204 לפקודה נדרש בטופס נפרד לכל מכירה זכאית ובנספח ד לדוח השנתי, ולכן צריך את הפירוט ולא רק את הסיכום.1
טיפים מעשיים
אם אתם עושים Tax Loss Harvesting בסוף שנה, הדפיסו את 867א באמצע דצמבר ובצעו את ההחלטות על בסיס פוזיציות פתוחות לצד היסטוריה שנתית. השוו את עלויות הרכישה ב-867א עם האישורים ההיסטוריים של הקניות, וסטיות הן דגל אדום שמחייב בירור מידי עם הבנק. שמרו את 867א לשנים קדימה יחד עם אישורי הקנייה: הפסד הון מנייר ערך שנוצר משנת המס 2006 ואילך ניתן לקיזוז כנגד רווח הון בשנים הבאות, ותצטרכו את האסמכתה כשתקזזו אותו.1 משקיעים בעלי חשבונות מרובים חייבים לרכז את כל טפסי 867א במקום אחד באקסל או בתוכנה לפני חישוב קיזוז כולל, כי רק כך אפשר לראות את התמונה המלאה.
חשוב לדעת
טופס 867א חושף פערי עלות שטופס 867 הבסיסי מסתיר. רשות המסים עצמה מכירה במצב שבו העלות הרשומה אצל חבר הבורסה אינה תואמת את העלות ששולמה בפועל, ופרסמה במאי 2025 את טפסים 746 ו-747 לקביעת עלות נייר ערך נסחר לצורך ניכוי המס במקור: טופס 747 כשהעלות השנתית המוצהרת אינה עולה על 500,000 ש"ח, וטופס 746 מעל הסכום הזה, בכפוף לחתימת פקיד השומה.3 שני הטפסים תקפים לעניין ניכוי המס במקור בלבד ואינם קביעת שומה.
סיכום
טופס 867א הוא הכלי האמיתי של משקיעים שלוקחים את נושא המס ברצינות. הוא פותח את הקופסה השחורה של חישובי הבנק, מאפשר קיזוז מדויק של הפסדים ישנים, ומונע טעויות חישוב של 25% או יותר. לכל משקיע שמגיש דוח שנתי מלא, 867א הוא לא אופציה, הוא חובה.להרחבה על האסטרטגיה שבה טופס 867א הוא הכלי המרכזי, ראו את המדריך המלא לקיזוז הפסדי הון (Tax Loss Harvesting), ולהבנת שיעורי המס ואופן חישוב הרווח הריאלי שהטופס מפרט ראו את המדריך למס רווחי הון.
שאלות נפוצות
הטופס נמצא בלשונית אישורי מס בפורטל הדיגיטלי של הבנק או בית ההשקעות, לצד טופס 867 הבסיסי. אם אינו מופיע, יש לפנות לשירות לקוחות ולבקש הפקה ידנית.
פונים לבנק עם אסמכתאות לעלות הנכונה (אישורי קנייה, טפסי העברה, אישורי ירושה). כשהעלות הרשומה אצל חבר הבורסה אינה תואמת את העלות ששולמה בפועל, רשות המסים מאפשרת להגיש טופס 747 (עלות שנתית מוצהרת עד 500,000 ש"ח) או טופס 746 (מעל הסכום הזה, טעון חתימת פקיד השומה) דרך מערכת הפניות, ולהציג אותו לחבר הבורסה לצורך ניכוי המס במקור.
לא. הטופס מציג רק עסקאות שנסגרו השנה, ולכן יש להן חבות מס. פוזיציות פתוחות בסוף שנה אינן נכללות כי טרם מומשה חבות.
רווח נומינלי הוא הפרש מחירים פשוט. רווח ריאלי הוא אחרי הצמדה למדד המחירים (בניכוי אינפלציה), וזה הערך שעליו חל שיעור המס של 25% ליחיד על רווח הון מניירות ערך.
הטופס מציג את הרווח לצד המס הזר שנוכה במקור. לקבלת זיכוי בשל מיסי חוץ לפי סעיפים 203 ו-204 לפקודה יש למלא טופס נפרד לכל מכירת ניירות ערך הזכאית להקלה, וכן את נספח ד לדוח השנתי.
- רשות המסים בישראל. "נספח ג לטופס הדוח השנתי (טופס 1322) — רווח הון מניירות ערך סחירים לשנת המס 2025", ודברי ההסבר לנספח (מעודכן 12.2025): "פרטי החשבונות מהם נוכה מס במקור, מצורפים בזאת טופסי 867 א+ב"; המנכה הוא חבר בורסה כדוגמת תאגיד בנקאי; שיעורי המס ליחיד ב-2025 — 25% על רווח הון ריאלי מני"ע (30% לבעל מניות מהותי) ו-15% על אג"ח, נייר ערך מסחרי או מלווה שאינם צמודים (20% לבעל מניות מהותי); זיכוי מיסי חוץ לפי סעיפים 203/204; וקיזוז הפסד הון מועבר מנייר ערך שנוצר משנת המס 2006 ואילך(2025) gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 05/09/2026
- רשות המסים בישראל. "דיווח ותשלום — דוח מס שנתי 2025 ליחידים ובעלי עסקים שאינם חברה (טופס 1301)": מי חייב בהגשה, הנספחים שיש לצרף למקבלי הכנסה מניירות ערך, ומועדי ההגשה לשנת המס 2025(2026) gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 05/09/2026
- רשות המסים בישראל, אגף בכיר שומה וביקורת. "פרסום טפסים חדשים — טפסים 746, 747 ו-748" (19 במאי 2025): טפסים 746 ו-747 נועדו לקביעת עלות נייר ערך נסחר בידי יחיד לצורך ניכוי מס במקור, מקום שבו העלות הרשומה אצל חבר הבורסה אינה תואמת את העלות ששולמה בפועל; 747 עד עלות שנתית מוצהרת של 500,000 ש"ח ו-746 מעליה בכפוף לחתימת פקיד השומה(2025) gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 05/09/2026
- תקנות מס הכנסה (חישוב רווח הון במכירת נייר ערך הנסחר בבורסה, מילווה המדינה או יחידה בקרן נאמנות), התשס"ג-2002 — תקנה 5 (ניירות ערך זהים שנרכשו במועדים שונים נמכרים לפי סדר רכישתם, אלא אם הוכיח המוכר לפקיד השומה אחרת) ותקנה 6 (ניכוי דמי ניהול ודמי משמורת מהתמורה בחישוב רווח ההון)(2002) btl.gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 05/09/2026
מושגים קשורים
החישוב המרכזי שהטופס תומך בו, ברמת כל עסקה בנפרד לפי סוג הנייר והתקופה.
ההבחנה הקריטית לחישוב ב-867א. רווח ריאלי הוא מה שנשאר אחרי הצמדה למדד, וזה מה שחייב במס.
האסטרטגיה שמחייבת את הפירוט. בלי 867א אי אפשר לחשב בדיוק איזה הפסד מקזז איזה רווח.
רלוונטי למניות ישנות לפני 2003 ולאג"ח צמוד מדד. 867א מציג את החישוב במקביל לרווח הריאלי.
מופיע במקביל בטופס. כל דיבידנד מצוין בנפרד עם המס שנוכה ועם מקור התשלום.
ההקשר הפורמלי להגשת 867א. רוב המשקיעים יזדקקו לו רק כשהם נדרשים להגיש דוח מלא.
מייסד
נכתב ונבדק על ידי מערכת מידע-הון
השקעתי שנים בהייטק ובשוק ההון. ניהלתי בעצמי את הפנסיה, הביטוחים וההשקעות שלי, של המשפחה ושל החברים, ובמקביל אני מוביל קהילת משקיעים פעילה כבר שנים. כל ערך במידע-הון מתורגם ישירות מהחוק והרגולציה לעברית קריאה, כדי שהמסמך הבא שיגיע אליך בדואר יהיה מובן. גם בעשר וחצי בלילה.
תחומי מומחיות