סעיף 125 (פטור קצבה)
השם ההיסטורי של סעיף 9א לפקודה, הסעיף שמעניק את הפטור על קצבת הפרישה ושעיצב את כל מערכת מיסוי הפנסיה בישראל.
בקצרה
מאיפה השם "סעיף 125"?
בשנת 1961 פורסם הנוסח החדש של פקודת מס הכנסה. בנוסח הזה, הסעיף שעוסק בפטור על קצבת פרישה קיבל את המספר 9א. אבל לפני 1961, בפקודת מס הכנסה הישנה (משנת 1947), הסעיף המקביל היה ממוספר 125. השם "סעיף 125" השתרש בקרב יועצי פנסיה, פקידי שומה ופנסיונרים, וגם בכותרות של טפסים ומדריכים פנימיים ברשות המסים, למרות שהמספור הרשמי השתנה כבר לפני יותר מ-60 שנה.
בשפה היומיומית, "סעיף 125 (פטור קצבה)" ו"סעיף 9א" הם אותו הדבר. שני הביטויים מתייחסים לאותו מנגנון של פטור על קצבה חודשית. בטפסים רשמיים ובחקיקה משתמשים ב-9א, בעוד שבמדריכים פנסיוניים ובשיח הציבורי עדיין נפוץ השימוש ב-"125".
מבנה הפטור: בסיסי פלוס נוסף
הפטור לפי הסעיף בנוי משתי שכבות. השכבה הראשונה היא הפטור הבסיסי של 35% מהקצבה המזכה, שקבוע בחוק ולא משתנה. השכבה השנייה היא "הפטור הנוסף" (סעיף 9א(ב)), ששיעורו עולה כל כמה שנים לפי לוח זמנים שנקבע בתיקון 190 משנת 2012 ועודכן בתיקון 275 משנת 2024. נכון ל-2026 הפטור הנוסף הוא 22.5%, ובסך הכל הפטור הכולל עומד על 57.5%.
תקרת הקצבה המזכה לשנת 2026 היא 9,430 ש"ח לחודש. כלומר, הפטור החודשי המקסימלי הוא 9,430 כפול 57.5%, סך הכל 5,422.25 ש"ח. ל-5,422 הראשונים של הקצבה החודשית מגיע פטור מלא, ויתרת הקצבה חייבת במס לפי מדרגות המס הרגילות, פחות נקודות זיכוי (כולל נקודת זיכוי נוספת לבני 65 ומעלה).
לוח הזמנים של עליית הפטור
תיקון 190 קבע במקור שהפטור הנוסף יעלה בהדרגה כל ארבע שנים: 8.5% בשנים 2012 עד 2015 (סך 43.5%), 14% ב-2016 עד 2019 (סך 49%), 17% ב-2020 עד 2024 (סך 52%), ו-32% ב-2025 ואילך (סך 67%). תיקון 275 לפקודה משנת 2024 פיצל את הפסיעה האחרונה לארבע פסיעות שנתיות, כדי לפזר את העלייה ולמתן את ההשפעה התקציבית.
לוח הזמנים המעודכן: 22% ב-2025 (סך 57%), 22.5% ב-2026 (סך 57.5%), והעלייה תמשיך עד שיגיע ל-67% בערך ב-2030. השינויים המדרגתיים האלה הופכים את ההחלטה בקיבוע הזכויות לקריטית גם מבחינת תזמון: מי שמגיש 161ד היום מקבע את שיעור הפטור הקיים, ולכן יש חשיבות להחלטה בחלק ה של הטופס לגבי איך לנהוג בעליות העתידיות.
מה חייב לעשות כדי לקבל את הפטור?
בניגוד למה שחושבים, הפטור המוגדל לא ניתן אוטומטית בגיל הזכאות. הגיע פטור הבסיסי של 35% ניתן אוטומטית, אבל את "הפטור הנוסף" (22.5% נוספים ב-2026) צריך לבקש בפעולה אקטיבית. יש שתי דרכים להגיש את הבקשה.
- טופס 161ד (קיבוע זכויות מלא): מוגש לפקיד השומה האזורי אחרי תחילת קבלת הקצבה. זו הדרך המלאה, שמאפשרת גם היוון פטור (לקיחת חלק מהסל הפטור כסכום חד-פעמי). הסל ההוני המקסימלי ב-2026 הוא 976,005 ש"ח.
- טופס 161ח (הגרסה המקוצרת): מוגש ישירות למשלם הקצבה, חתימה אחת, בלי מסמכים. נותן רק את הפטור הנוסף ולא מאפשר היוון. חוסם את האפשרות להוון פטור לתקופה של לפחות 90 ימים, ובמקרים רבים לכל החיים. מתאים רק לפנסיונרים שלא מתכננים להוון.
- טופס 161י וטופס 161מ: וריאציות לפנסיונרים שהגיעו לגיל הזכאות לפני 2012 (161י) או שמקבלים כמה קצבאות מזכות (161מ). שניהם משלימים את 161ח לאוכלוסיות ספציפיות.
נוסחת השילוב והקשר לפיצויים מהעבר
אחת החדשנויות הגדולות של תיקון 190 הייתה הקישור בין פטור שכבר נוצל על פיצויי פיטורים בעבר לבין הפטור העתידי על הקצבה. נוסחת השילוב קובעת שכל שקל פטור שניצל על פיצויים ב-32 השנים שלפני גיל הזכאות, מצטמצם מהסל ההוני הפטור על הקצבה בכפולה של 1.35. הסל ההוני המקסימלי ב-2026 הוא 976,005 ש"ח.
דוגמה: פורש שמשך פיצויים בפטור של 200,000 ש"ח בעבודה לפני 10 שנים, יראה את הסל שלו מצטמצם ב-270,000 ש"ח (200,000 כפול 1.35), ויעמוד על 706,005 ש"ח. אם משך 500,000 ש"ח פיצויים בעבר, הסל יצטמצם ב-675,000 ש"ח, וייוותר רק עם 301,005 ש"ח לפטור על הקצבה החודשית או להיוון פטור. ההגיון של ההגדלה ל-1.35 הוא לפצות על ערך הכסף בזמן: שקל פטור שניצל בעבר "שווה יותר" משקל פטור שמנצלים היום.
טעויות נפוצות סביב סעיף 125 (סעיף 9א)
טעות ראשונה: בלבול בין סעיף 125 (פטור קצבה, השם ההיסטורי של 9א) לבין סעיף 125ד (פטור לבני 60 פלוס על הכנסות ריבית). אלו שני סעיפים נפרדים שמטפלים בנושאים שונים. טעות שנייה: הנחה שהפטור המוגדל ניתן אוטומטית בגיל הזכאות. בלי הגשת 161ד או 161ח, הפנסיונר מקבל רק את ה-35% הבסיסי, וההפסד החודשי יכול להגיע ל-1,200 עד 1,500 ש"ח. טעות שלישית: התעלמות מהשפעת משיכות פיצויים בעבר. נוסחת השילוב יכולה לצמצם את הסל בעשרות אחוזים, ולפעמים מאיינת אותו לחלוטין. טעות רביעית: היוון קצבה חלקי (המרת חלק מהקצבה לסכום חד-פעמי) בלי להבין שזה מאבד את הפטור על החלק שהוון. ההיוון הזה שונה מהיוון הפטור: היוון פטור פטור ממס, היוון קצבה רגיל עלול להיות חייב במס.
סיכום
שאלות נפוצות
שיעור הפטור הכולל ב-2026 הוא 57.5%: 35% פטור בסיסי פלוס 22.5% פטור נוסף לפי סעיף 9א(ב). תקרת הקצבה המזכה היא 9,430 ש"ח לחודש, ולכן הפטור החודשי המקסימלי הוא 5,422 ש"ח. הפטור הנוסף ימשיך לעלות בהדרגה עד שיגיע ל-67% בערך ב-2030.
דרך נוסחת השילוב של תיקון 190. כל שקל פטור שנמשך על פיצויי פיטורים ב-32 השנים שלפני גיל הזכאות, מצטמצם מסל הפטור ההוני בכפולה של 1.35. הסל המקסימלי ב-2026 הוא 976,005 ש"ח. דוגמה: משיכת 200,000 ש"ח פיצויים בעבר מקטינה את הסל ב-270,000 ש"ח.
- רשות המסים, בקשה לקיבוע זכויות פטור ממס על הקצבה המזכה gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 14/05/2026
- מיטב בית השקעות, תיקון 190 לפקודת מס הכנסה meitav.co.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 14/05/2026
- הראל, תיקון 190 קצבה מוכרת ופטור על קצבה מזכה harel-group.co.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 14/05/2026
- אנליסט, תיקון 190 ופטור על קצבה שאלות ותשובות analyst.co.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 14/05/2026
- פנסיוני.נט, מחשבון קצבה מזכה 2026 pensuni.com ↗ ↩נבדק לאחרונה: 14/05/2026
מושגים קשורים
סעיף 9א
השם הרשמי של מה שנקרא בציבור "סעיף 125". הסעיף בפקודת מס הכנסה שמעניק את הפטור על הקצבה.
תוספת פטור 9א(ב)
הפטור הנוסף שהתווסף בתיקון 190 מעבר ל-35% הבסיסי. ב-2026 השיעור הוא 22.5%, סך הכל 57.5% פטור.
קצבה מזכה
הקצבה החודשית שעליה חל הפטור. תקרת הפטור ב-2026 היא 9,430 ש"ח לחודש.
תיקון 190
הרפורמה משנת 2012 שעיצבה את הסעיף לצורתו הנוכחית, יצרה את נוסחת השילוב ופתחה את מסלול קופת גמל לתיקון 190.
טופס 161ד
הטופס המעשי שמגיש פורש לפקיד השומה כדי לממש את הפטור המוגדל לפי הסעיף.
סעיף 125ד
סעיף נפרד שמעניק פטור לבני 60 פלוס על הכנסות ריבית. לא להתבלבל עם "סעיף 125" ההיסטורי.
מייסד
השקעתי שנים בהייטק ובשוק ההון. ניהלתי בעצמי את הפנסיה, הביטוחים וההשקעות שלי, של המשפחה ושל החברים, ובמקביל אני מוביל קהילת משקיעים פעילה כבר שנים. כל ערך במידע-הון מתורגם ישירות מהחוק והרגולציה לעברית קריאה, כדי שהמסמך הבא שיגיע אליך בדואר יהיה מובן. גם בעשר וחצי בלילה.
תחומי מומחיות