כל מה שצריך לדעת על משיכת פיצויים: סעיף 14, גירושים ופנסיה, יציאה מישראל ומדוע "לקחת את הפיצויים" בסוף עבודה היא הטעות הפנסיונית הנפוצה ביותר.
תכנון פרישה
יחידה 7תכנון פרישה
מה חשוב לדעת
- קרן הפנסיה כוללת גם את כספי פיצויי הפיטורין שהמעסיק מפקיד מדי חודש, ולכן משיכת הפיצויים בעת החלפת עבודה מרוקנת כשליש מהחיסכון הפנסיוני ופוגעת בקצבה העתידית.
- נוסחת השילוב (תיקון 32) קובעת שעל כל שקל פיצויים פטורים שנמשך היום, סל הפטור העתידי של הפנסיה מקוצץ ב-1.35 שקלים: משיכה של 100,000 ₪ מקטינה את הפנסיה הפטורה העתידית ב-135,000 ₪.
- משיכת כספי התגמולים כסכום הוני חד-פעמי לפני גיל 60 מוגדרת כ"משיכה שלא כדין" וגוררת מס במקור של 35% על כל הסכום, וגם רילוקיישן אינו מגן מפני קנס זה.
- מילוי טופס 161 בעת סיום העסקה מאפשר לבחור ב"רצף קצבה" (אפס מס היום ושמירה מלאה על סל הפטור) או ב"רצף פיצויים" (דחיית אירוע המס), במקום למשוך ולשלם מס.
- בגירושין ניתן לבצע חלוקה אקטוארית של הצבירה ישירות מול הקרן לפי חוק חלוקת חיסכון פנסיוני (2014), ולהעביר את החלק היחסי לבן/בת הזוג ללא אירוע מס.
קרן הפנסיה שלכם אינה מורכבת רק מחיסכון לגיל פרישה (תגמולים) – היא מכילה גם את כספי פיצויי הפיטורין (Severance Pay) שהמעסיק מפקיד עבורכם מדי חודש. כשעובד מחליף מקום עבודה, קרן הפנסיה נראית לעיתים קרובות כמו "קופה נזילה", והפיתוי למשוך את הפיצויים הוא אדיר. אולם בעולם התכנון הפיננסי, משיכה זו נחשבת לאחת הטעויות ההרסניות ביותר לטווח הארוך – טעות שעולה בעשרות ומאות אלפי שקלים עקב תשלומי מס מיותרים ואובדן ריבית דריבית.
המלכודת: נוסחת השילוב (Integration Formula) וקנס ה-1.35
רבים חושבים שמכיוון שיש פטור ממס על משיכת פיצויים (תקרה של 13,750 ₪ / ~$3,790 USD לכל שנת עבודה לפי סעיף 9(7א)(א) לפקודה, נכון ל-2026), מדובר ב"כסף חינם". התקרה הזו אף אינה מתעדכנת: חוק ההתייעלות הכלכלית (הקפאת עדכוני מס ומס יסף), התשפ"ה-2024 הקפיא את עדכון הסכומים לפי סעיף 120ב לפקודה בשנות המס 2025 עד 2027.1 אלא שהפטור הזה אינו כסף חינם. רשות המסים מפעילה מנגנון שנקרא "נוסחת השילוב", שמקורו בתיקון 190 לפקודת מס הכנסה (2012) ובתיקון 275 שעדכן אותו. המספר 32 שנקשר לעיתים לנוסחה אינו מספר התיקון אלא מספר שנות העבודה שנספרות אחורה מגיל הזכאות:2
- על כל 1 שקל של פיצויים פטורים שאתם מושכים היום, המדינה מקצצת לכם 1.35 שקלים מ"סל הפטור" ההוני שיעמוד לרשותכם בפרישה. נספרים רק מענקים פטורים בגין 32 שנות העבודה שקדמו לגיל הזכאות, והם מוצמדים למדד עד תחילת השנה שבה הגעתם לגיל הזכאות לפני ההכפלה במקדם.2
- המשמעות הפיננסית: סל הפטור ב-2026 עומד על 976,005 ₪ (תקרת קצבה מזכה 9,430 ₪, כפול שיעור פטור כולל 57.5%, כפול מכפיל ההמרה להון 180). משיכה של 100,000 ₪ (~$27,500 USD) מכספי הפיצויים מקצצת ממנו 135,000 ₪ (~$37,200 USD), כלומר 750 ₪ פחות פטור בכל חודש של קצבה בהמשך החיים (135,000 מחולק ב-180).2
- גבול הנזק: משיכת מענקים פטורים שוחקת רק את "הרובד הבסיסי" של הפטור, 35% מתקרת הקצבה המזכה. "הפטור הנוסף" (22.5% ב-2026, בדרכו ל-27.5% ב-2027 ול-32% מ-2028) אינו מושפע ממנה.2
ההפסד האמיתי אינו רק תשלום המס, אלא אפקט הריבית דריבית שנמחק. כך נראית עלות ההזדמנות של אותם 100,000 ₪ אילו היו ממשיכים לעבוד בקרן לאורך השנים:
עלות ההזדמנות: מה יכול היה לצמוח מ-100,000 ₪ פיצויים שנמשכו
איור מושגי בלבד, לא חיזוי. גדילת סכום פיצויים היפותטי של 100,000 ₪ אילו נותר בקרן, בהנחת תשואה שנתית קבועה להמחשה. תשואה בפועל משתנה, אינה מובטחת ועשויה להיות שלילית.
הסכם סעיף 14: כשהפיצויים הם חלק אינטגרלי מהפנסיה
סעיף 14 לחוק פיצויי פיטורים, התשכ"ג-1963 קובע כי ההפרשות השוטפות של המעסיק לרכיב הפיצויים באות במקום פיצויי הפיטורים המסורתיים, וזאת בגין השכר, הרכיבים, התקופות והשיעורים שבגינם בוצעה ההפרשה בלבד. צו ההרחבה [נוסח משולב] לפנסיה חובה (ילקוט הפרסומים 6302) קובע את שיעור ההפרשה לרכיב הפיצויים על 6% מהשכר החל ב-1.1.2014, מתוך 17.5% הפרשה כוללת, ומתיר למעסיק להשלים עד 8.33% ולהחיל את סעיף 14 גם על ההשלמה.3
מה זה אומר בפועל בעת עזיבה?
הכסף שייך לכם בין אם פוטרתם ובין אם התפטרתם מיוזמתכם. הפקדות המעסיק לרכיב הפיצויים אינן ניתנות להחזרה אליו, למעט אם משכתם אותן לפני שקמה זכאות לפי תקנון הקופה באירוע מזכה (מוות, נכות או פרישה בגיל 60 ומעלה), או אם נשללה זכותכם לפיצויים בפסק דין לפי סעיפים 16 ו-17 לחוק.3 אך שימו לב: אם תמשכו את רכיב הפיצויים מהקרן, אתם מרוקנים כשליש מהחיסכון הפנסיוני שלכם (6 מתוך 17.5 נקודות אחוז מההפקדה החודשית). מעבר לנזק לקצבה, משיכה הונית פוגעת דרמטית בכיסויים הביטוחיים (אובדן כושר עבודה וביטוח שאירים) המחושבים כנגזרת מהצבירה הכוללת, ותידרשו לתקופת אכשרה מחודשת.
הפתרון: לבחור ב"רצף קצבה" או "רצף פיצויים" (ראו מטה) ולהשאיר את הכסף לעבוד בשוק ההון.
האלטרנטיבות החכמות: רצף קצבה ורצף פיצויים
במקום לשלם מס או לפגוע בפנסיה, רשות המיסים מאפשרת לכם לדחות את ההחלטה באמצעות מילוי טופס 161א בעת סיום העסקה:
| אסטרטגיה (טופס 161) | מהות הפעולה | היתרון המרכזי |
|---|---|---|
| רצף קצבה (Pension Continuity) | השארת כספי הפיצויים בקרן למטרת קצבה חודשית בגיל פרישה. | אפס מס היום, הגדלת קצבת הפנסיה העתידית, ושמירה מלאה על "סל הפטור" (ללא קנס 1.35). |
| רצף פיצויים (Severance Continuity) | השארת הכסף בקופה, תוך שמירת הזכות למשוך אותו כהון בעתיד (השארתו "צבוע" כפיצויים). | דחיית אירוע המס (Tax Deferral). שימושי אם צופים שהשכר (ומדרגת המס) ירד משמעותית בעתיד. |
גם לרצף הקצבה יש תקרה: סעיף 9(7א)(ז1) לפקודה מגביל את סכום הפיצויים שניתן להשאיר ברצף קצבה ל-405,900 ₪ לתקופת הצבירה, נכון ל-2026.1
הקנס על משיכת תגמולים: 35% או המס השולי, לפי הגבוה
בעוד שפיצויים פטורים בחלקם, משיכת כספי התגמולים (הפרשות העובד והמעסיק השוטפות) כסכום חד-פעמי (הוני) לפני גיל 60 היא קטסטרופה פיננסית. פעולה זו מוגדרת "משיכה שלא כדין" לפי סעיף 87(ד) לפקודה והתקנות מכוחו, והמס עליה הוא 35% או המס השולי שלכם, לפי הגבוה מביניהם.45 במסלול ה-35% מותרות רק נקודות הזיכוי הבסיסיות (2.25 לגבר, 2.75 לאישה), בלא ניכויים, זיכויים או קיזוזים אחרים.5
קיימים ארבעה מצבים שבהם המשיכה אינה מחויבת בשיעור הזה: הכנסות נמוכות של שני בני הזוג (עד שכר מינימום, 6,248 ₪ לחודש, או כפל הסכום אם יש ילד שטרם מלאו לו 18), הוצאות רפואיות שגבוהות ממחצית ההכנסה השנתית, נכות צמיתה בדרגה של 75% ומעלה שנקבעה לאחר תחילת ההפקדות, ופטירת העמית (משיכה בידי היורשים).5 מחוץ למקרים האלה, אל תשתמשו בקרן הפנסיה כקרן חירום לשיפוץ הבית או לקניית רכב: עלות ההון (Cost of Capital) כאן הרסנית.
גירושין ופנסיה: חלוקת העושר הנסתר
קרן הפנסיה היא לרוב הנכס השני בגודלו של התא המשפחתי (אחרי דירת המגורים). על פי החוק לחלוקת חיסכון פנסיוני בין בני זוג שנפרדו, התשע"ד-2014, הזכויות שנצברו במהלך שנות הנישואין שייכות לשני הצדדים בחלקים שווים.
- חלוקה אקטוארית (QDRO): במקום למשוך את הכסף ולספוג את מס המשיכה שלא כדין, ניתן לרשום פסק דין ישירות מול הקרן. הקרן תפצל את הצבירה ותעביר את החלק היחסי לחשבון חדש על שם בן/בת הזוג לשעבר. זו אינה פעולה נטולת מס לחלוטין: סכומים שהועברו מקופת גמל לקצבה במסגרת החוק, מעבר לפטור לפי סעיף 9(17א) לפקודה, חייבים במס בשיעור קבוע של 20% בלא זכאות לפטור, להנחה, לניכוי, לזיכוי או לקיזוז כלשהם, ומדווחים כשורה נפרדת בדוח השנתי.5
- חשיבות הניסוח: הסכמי גירושין חייבים לכלול התייחסות מדויקת למועד תחילת וסיום השיתוף, כדי שחברת הביטוח תוכל לבצע את התחשיב.
רילוקיישן: מה עושים עם הפנסיה כשעוזבים את ישראל?
עזיבת הארץ אינה מבטלת את חוקי המס הישראליים. תושב שמעתיק את חייו לחו"ל (למשל לארה"ב) ניצב בפני התלבטות:
- האפשרות המומלצת (השארת הקרן): השאירו את הכסף בישראל שימשיך לצבור תשואה פטורה ממס רווחי הון. כשתגיעו לגיל הפרישה, תוכלו למשוך את הקצבה גם אם אתם מתגוררים בחו"ל.
- משיכה מוקדמת: עצם הרילוקיישן לא מגן עליכם מקנס ה-35% על משיכת תגמולים שלא כדין. משיכה תהיה כדאית רק במקרי קיצון.
- אמנות מס (Tax Treaties): אמנת המס בין ישראל לארה"ב מסדירה את סוגיית המיסוי הכפול על קצבאות. ככלל, קצבת פנסיה ממוסה במדינת התושבות בעת הפרישה (בכפוף להוראות ייחודיות), ולכן חשוב לתכנן מראש עם יועץ מס בינלאומי.
בדיקת ידע
עובד מושך 100,000 ₪ מרכיב הפיצויים הפטור בעת החלפת עבודה. בכמה יקוצץ סל הפטור העתידי על קצבת הפנסיה שלו בגלל נוסחת השילוב?
על כל שקל פיצויים פטור שנמשך, המדינה מקצצת מקדם קבוע מסל הפטור העתידי.
מושגי מפתח
הפתרון המומלץ בעת עזיבת עבודה: השארת כספי הפיצויים בקרן לקצבה עתידית, ללא מס היום וללא קנס נוסחת השילוב.
ההסדר שלפיו ההפרשות השוטפות של המעסיק באות במקום פיצויי הפיטורין, ומגדיר למי שייך רכיב הפיצויים בקרן.
מס של 35% או המס השולי, לפי הגבוה, על משיכת כספי תגמולים כסכום הוני לפני גיל 60, המוגדרת משיכה שלא כדין לפי סעיף 87(ד) לפקודה.
כיצד מחלקים זכויות פנסיוניות בין בני זוג שנפרדים, בחלוקה אקטוארית ישירה מול הקרן וללא אירוע מס.
קרן הפנסיה אינה רק חיסכון לפרישה, היא כוללת גם את כספי פיצויי הפיטורים שהמעסיק מפקיד מדי חודש. משיכת הפיצויים בעת החלפת עבודה נחשבת לאחת הטעויות ההרסניות ביותר לטווח הארוך: רשות המסים מפעילה את נוסחת השילוב, שנקבעה בתיקון 190 לפקודת מס הכנסה ועודכנה בתיקון 275, ולפיה כל שקל פיצויים פטור שנמשך היום מקצץ 1.35 שקלים מסל הפטור ההוני שיעמוד לרשותכם בפרישה. הפטור על משיכת פיצויים מוגבל לתקרה של 13,750 שקלים לכל שנת עבודה (סעיף 9(7א)(א) לפקודה, נכון ל-2026). משיכת כספי תגמולים כסכום חד-פעמי לפני גיל 60 מוגדרת משיכה שלא כדין לפי סעיף 87(ד) לפקודה, והמס עליה הוא 35% או המס השולי, לפי הגבוה. במקום למשוך, נהוג בעת סיום העסקה למלא טופס 161 ולבחור ברצף קצבה או רצף פיצויים, ולהשאיר את הכסף לעבוד בשוק ההון.
רבים חושבים שמכיוון שיש פטור ממס על משיכת פיצויים, מדובר בכסף חינם, אך זו אשליה. רשות המסים מפעילה מנגנון שנקרא נוסחת השילוב, שמקורו בתיקון 190 לפקודת מס הכנסה (2012) ובתיקון 275 שעדכן אותו: על כל שקל אחד של פיצויים פטורים שאתם מושכים היום, המדינה מקצצת 1.35 שקלים מסל הפטור ההוני שיעמוד לרשותכם בפרישה. סל הפטור ב-2026 עומד על 976,005 שקלים (תקרת קצבה מזכה 9,430 שקלים, כפול שיעור פטור כולל 57.5%, כפול מכפיל ההמרה להון 180). משיכה של 100,000 שקלים מקצצת ממנו 135,000 שקלים, כלומר 750 שקלים פחות פטור בכל חודש של קצבה. נספרים רק מענקים פטורים בגין 32 שנות העבודה שקדמו לגיל הזכאות, והפגיעה מוגבלת לרובד הבסיסי של הפטור (35% מתקרת הקצבה המזכה) ואינה נוגעת בפטור הנוסף.
משיכת פיצויים פטורה ממס עד תקרה של 13,750 שקלים לכל שנת עבודה (נכון ל-2026), לפי סעיף 9(7א)(א) לפקודת מס הכנסה. התקרה הזו אינה מתעדכנת בשנים 2025 עד 2027, מכיוון שחוק ההתייעלות הכלכלית (הקפאת עדכוני מס ומס יסף), התשפ"ה-2024 הקפיא את עדכון הסכומים לפי סעיף 120ב לפקודה. אך הפטור הזה אינו כסף חינם: בגלל נוסחת השילוב, כל שקל פיצויים פטור שנמשך מקצץ 1.35 שקלים מסל הפטור ההוני שממנו נגזר הפטור על קצבת הפנסיה.
סעיף 14 לחוק פיצויי פיטורים, התשכ"ג-1963 קובע כי ההפרשות השוטפות של המעסיק לרכיב הפיצויים באות במקום פיצויי הפיטורים המסורתיים, בגין השכר, הרכיבים והתקופות שבגינם בוצעה ההפרשה בלבד. צו ההרחבה לפנסיה חובה קובע את שיעור ההפרשה לפיצויים על 6% מהשכר מ-1.1.2014, מתוך 17.5% הפרשה כוללת, ומתיר למעסיק להשלים עד 8.33% ולהחיל את סעיף 14 גם על ההשלמה. הכסף שייך לכם בין אם פוטרתם ובין אם התפטרתם מיוזמתכם, וההפקדות אינן ניתנות להחזרה למעסיק למעט במקרים חריגים שקבועים בצו. אך אם תמשכו את רכיב הפיצויים מהקרן, אתם מרוקנים כשליש מהחיסכון הפנסיוני. מעבר לנזק לקצבה, משיכה הונית פוגעת דרמטית בכיסויים הביטוחיים (אובדן כושר עבודה וביטוח שאירים) המחושבים כנגזרת מהצבירה הכוללת, ותידרשו לתקופת אכשרה מחודשת.
שתי האסטרטגיות נבחרות באמצעות טופס 161 בעת סיום העסקה. רצף קצבה משאיר את כספי הפיצויים בקרן למטרת קצבה חודשית בגיל פרישה: אפס מס היום, הגדלת קצבת הפנסיה העתידית ושמירה מלאה על סל הפטור ללא קנס 1.35. סעיף 9(7א)(ז1) לפקודה מגביל את סכום הפיצויים שניתן להשאיר ברצף קצבה ל-405,900 שקלים לתקופת הצבירה (2026). רצף פיצויים משאיר את הכסף בקופה תוך שמירת הזכות למשוך אותו כהון בעתיד (הכסף נשאר צבוע כפיצויים), והיתרון המרכזי הוא דחיית אירוע המס, שימושי אם צופים שהשכר ומדרגת המס ירדו משמעותית בעתיד.
משיכת כספי התגמולים (הפרשות העובד והמעסיק השוטפות) כסכום חד-פעמי הוני לפני גיל 60 מוגדרת משיכה שלא כדין לפי סעיף 87(ד) לפקודה והתקנות מכוחו, והמס עליה הוא 35% או המס השולי שלכם, לפי הגבוה מביניהם. במסלול ה-35% מותרות רק נקודות הזיכוי הבסיסיות (2.25 לגבר ו-2.75 לאישה) בלא ניכויים, זיכויים או קיזוזים אחרים. קיימים ארבעה מצבים שבהם המשיכה אינה מחויבת בשיעור הזה: הכנסות נמוכות של שני בני הזוג (עד שכר מינימום, 6,248 שקלים לחודש, או כפל הסכום אם יש ילד שטרם מלאו לו 18), הוצאות רפואיות שגבוהות ממחצית ההכנסה השנתית, נכות צמיתה של 75% ומעלה שנקבעה לאחר תחילת ההפקדות, ופטירת העמית. מחוץ למקרים אלה זו טעות פיננסית הרסנית, ואין להשתמש בקרן הפנסיה כקרן חירום לשיפוץ הבית או לקניית רכב.
על פי החוק לחלוקת חיסכון פנסיוני בין בני זוג שנפרדו, התשע"ד-2014, הזכויות שנצברו במהלך שנות הנישואין שייכות לשני הצדדים בחלקים שווים. במקום למשוך את הכסף ולספוג את מס המשיכה שלא כדין, ניתן לרשום פסק דין ישירות מול הקרן בחלוקה אקטוארית: הקרן תפצל את הצבירה ותעביר את החלק היחסי לחשבון חדש על שם בן או בת הזוג לשעבר. זו אינה פעולה נטולת מס לחלוטין: סכומים שהועברו מקופת גמל לקצבה במסגרת החוק, מעבר לפטור לפי סעיף 9(17א) לפקודה, חייבים במס בשיעור קבוע של 20% בלא זכאות לפטור, להנחה, לניכוי, לזיכוי או לקיזוז כלשהם. חשוב שהסכמי הגירושין יכללו התייחסות מדויקת למועד תחילת וסיום השיתוף כדי שהגוף המנהל יוכל לבצע את התחשיב.
עזיבת הארץ אינה מבטלת את חוקי המס הישראליים. הגישה שהמאמר מציג כעדיפה היא להשאיר את הקרן בישראל כך שתמשיך לצבור תשואה פטורה ממס רווחי הון, ובגיל הפרישה ניתן יהיה למשוך את הקצבה גם בעת מגורים בחו"ל. עצם הרילוקיישן לא מגן מפני קנס ה-35% על משיכת תגמולים שלא כדין, ולכן משיכה מוקדמת כדאית רק במקרי קיצון. אמנת המס בין ישראל לארה"ב מסדירה את המיסוי הכפול על קצבאות (ככלל קצבת פנסיה ממוסה במדינת התושבות בעת הפרישה, בכפוף להוראות ייחודיות), ולכן חשוב לתכנן מראש עם יועץ מס בינלאומי.
סיכום
קרן הפנסיה אינה חשבון עובר ושב. כל משיכה של סכום הוני, במיוחד של כספי פיצויים, מייצרת אפקט דומינו שפוגע בכיסוי הביטוחי, משמיד את הפטור ממס לעת זקנה, ומוחק את היתרון הגדול ביותר שלכם בשוק ההון – אפקט הריבית דריבית. בעת החלפת עבודה, הפעולה הנכונה עבור רוב הציבור היא למלא טופס 161 ולבחור ב"רצף קצבה".
- רשות המסים בישראל, לוח עזר לחישוב מס הכנסה ממשכורת ושכר עבודה 2026, פרק ג: תקרת הפטור למענק הון עקב פרישה 9(7א)(א) 13,750 ₪ לכל שנת עבודה, רצף קצבה 9(7א)(ז1) 405,900 ₪, תקרת קצבה מזכה 9,430 ₪ ושיעור פטור 57.5%, והקפאת עדכון הסכומים לשנים 2025 עד 2027(2026) gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 11/08/2026
- רשות המסים בישראל, מדריך לגמלאי למילוי טופס 161ד, בקשה לקיבוע זכויות לפי סעיף 9א לפקודה (2026): מקדם 1.35, 32 שנות העבודה שקדמו לגיל הזכאות, תיקונים 190 ו-275, וחישוב סל הפטור(2026) gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 11/08/2026
- צו הרחבה [נוסח משולב] לפנסיה חובה לפי חוק הסכמים קיבוציים, ילקוט הפרסומים 6302 (27.9.2011), סעיפים 6 עד 9: שיעור ההפרשה לפיצויים, תשלום במקום פיצויי פיטורים לפי סעיף 14 לחוק פיצויי פיטורים, ואי-החזרת ההפקדות למעסיק(2011) gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 11/08/2026
- רשות המסים בישראל, טופס 1301 (דין וחשבון שנתי ליחיד) לשנת המס 2020, שדה 213: משיכות שלא כדין מקופות גמל, מס בשיעור של 35%(2020) gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 11/08/2026
- רשות המסים בישראל, דע זכויותיך וחובותיך 2025: משיכה שלא כדין מקופת גמל לפי סעיף 87(ד) (35% או מס שולי, לפי הגבוה) והחריגים לה, והכנסה לפי החוק לחלוקת חיסכון פנסיוני בין בני זוג שנפרדו(2025) gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 11/08/2026