מה חשוב לדעת
- נוסחת השילוב (תיקון 190 לפקודת מס הכנסה) מקשרת בין משיכת פיצויים פטורים בעבר לבין הפטור על קצבת הפנסיה בעתיד, ונועדה למנוע כפל הטבה.
- מאגר הפטור הכולל ב-2026 עומד על 976,005 שקלים, ומחושב לפי שיעור פטור של 57.5% כפול תקרת הקצבה המזכה 9,430 שקלים כפול 180 חודשים.
- כל שקל פיצויים שנמשך בפטור מנוכה מהמאגר במכפיל של 1.35, כך שמשיכה של 100,000 שקלים מפחיתה את המאגר ב-135,000 שקלים; החישוב מתחשב במשיכות מ-32 השנים שקדמו לתחילת הקצבה.
- בדוגמה של רונית, משיכה של 200,000 שקלים פיצויים פטורים הפחיתה 270,000 שקלים מהמאגר והורידה את הפטור החודשי מ-5,422 ל-3,922 שקלים, פער של 1,500 שקלים בחודש.
מדריך מלא לנוסחת השילוב (תיקון 190): מאגר הפטור הכולל 976,005 שקלים ב-2026, מכפיל 1.35, תקופת 32 שנה, דוגמה מספרית מלאה ואסטרטגיה להימנעות מפגיעה בפטור.
במאמר הקודם למדנו על סעיף 9א ועל הפטור המלא מקצבה מזכה. אך בפועל, רוב הפורשים בישראל לא מקבלים את הפטור המלא. הסיבה? נוסחת השילוב. זהו מנגנון מורכב שמקשר בין החלטות שקיבלתם לגבי כספי פיצויים לאורך הקריירה לבין גובה הפטור שתקבלו על הקצבה.
נוסחת השילוב נולדה מתוך תיקון 190 לפקודת מס הכנסה, ומטרתה למנוע "כפל הטבה": המדינה לא רוצה שאדם ייהנה גם מפטור על פיצויים וגם מפטור מלא על קצבה. מי שבחר לנצל את הפטור על פיצויים בעבר, ישלם על כך מחיר בפטור הקצבה.
שני דברים כדאי לדעת לפני שצוללים למספרים. הראשון: ברשות המסים המנגנון נקרא רשמית נוסחת הקיזוז, והוא מופיע בשם הזה בטופס 161ד, "בקשה לקיבוע זכויות לפי סעיף 9א לפקודה", שהוא הטופס שבו הפורש מקבע את חלוקת הטבות המס שלו מול פקיד השומה.1 השני: הפטור על הקצבה המזכה לא נולד בשלמותו. עד 31 בדצמבר 2011 עמד הפטור המרבי על 35% מתקרת הקצבה המזכה בלבד. החוק לתיקון פקודת מס הכנסה (תיקון 190 והוראת שעה), התשע"ב-2012, שנכנס לתוקף ב-1 בינואר 2012, הוסיף מעליו "פטור נוסף" שגדל בפעימות.3
הפעימה האחרונה הייתה אמורה להשלים את השיעור ל-67% כבר ב-2025, אך תיקון 275 לפקודה, שפורסם בספר החוקים 3336 ביום 22 בדצמבר 2024, פיצל אותה על פני ארבע שנות מס: 57% ב-2025, 57.5% ב-2026, 62.5% ב-2027 ו-67% ב-2028 ואילך.3 המשמעות המעשית: הפטור שעליו נוסחת השילוב מכרסמת יגדל בשנים הקרובות, ולכן גם מחיר המשיכה הפטורה יגדל איתו.
מה זה מאגר הפטור הכולל?
לכל פורש יש "מאגר פטור" מוגבל, שרשות המסים קוראת לו "סל הפטור" או "סכום ההון הפטור". נכון ל-2026, מאגר הפטור הכולל מחושב כך:1
- שיעור הפטור (57.5%) × תקרת הקצבה המזכה (9,430 שקלים) × 180 חודשים (15 שנה) = 976,005 שקלים
זהו הסכום ההוני הכולל שעומד לרשותכם כפטור על קצבת הפנסיה, והפטור החודשי נגזר ממנו בחלוקה באותו מכפיל של 180. כל פיצויים שנמשכו בפטור מנגסים ממאגר זה.
שני המספרים שמזינים את החישוב הם ערכים מתואמים שרשות המסים מפרסמת מדי שנה בלוח העזר לחישוב מס הכנסה: תקרת "קצבה מזכה" לפי סעיף 9א(א) עומדת ב-2026 על 9,430 שקלים לחודש, ותקרת הפטור לקצבה מזכה לפי סעיף 9א(ב), בשיעור 57.5%, עומדת על 5,422 שקלים לחודש.2 180 החודשים אינם תקופת הפרישה אלא "מכפיל ההמרה להון", מקדם קבוע שממיר זכות חודשית לסכום הוני אחד.1
חשוב להבין שהשיעור 57.5% בנוי משני רבדים נפרדים: פטור בסיסי בשיעור 35% ופטור נוסף בשיעור 22.5%.1 ההפרדה הזו אינה טכנית. כפי שנראה מיד, משיכת פיצויים פטורים יכולה לכרסם ברובד הבסיסי בלבד, ואילו הרובד הנוסף שורד אותה.
גם מועד הפתיחה של המאגר מוגדר במדויק. "גיל הזכאות" הוא גיל הפרישה או המועד שבו התחלתם לקבל קצבה מזכה לראשונה, לפי המאוחר מביניהם.1 גיל הפרישה עצמו נקבע בחוק גיל פרישה, התשס"ד-2004: 67 לגברים, ולנשים 60 עד 65 לפי תאריך הלידה, כשמי שנולדה מינואר 1970 ואילך פורשת ב-65.67
למה כל שקל פיצויים פטור גורע 1.35 שקלים מהמאגר?
הנזק ממשיכת פיצויים פטורים אינו אחד-לאחד. לכל שקל של פיצויים שנמשך בפטור, המדינה מפחיתה מן המאגר 1.35 שקלים.1 המכפיל נועד לשקף את העובדה שהפטור על פיצויים ניתן בעבר, בעוד הפטור על הקצבה הוא עתידי ומובנה על ריבית דריבית.
למעשה, המכפיל הזה הופך כל החלטה למשוך פיצויים פטורים ליקרה יותר ממה שנראה. משיכה של 100,000 שקלים בפטור אינה מפחיתה את המאגר ב-100,000 אלא ב-135,000 שקלים.
פרט אחד שנוטים לפספס: המענקים אינם נלקחים בערכם הנומינלי ביום המשיכה. רשות המסים קובעת שהמענקים הפטורים ממודדים, כלומר מוצמדים למדד, מוכפלים במקדם 1.35, ומובאים בערכם לתחילת השנה שבה הגעתם לגיל הזכאות.1 משמעות הדבר: ככל שהמשיכה רחוקה יותר בזמן והאינפלציה שנצברה מאז גבוהה יותר, כך הפגיעה בפועל גדולה יותר מהסכום שרשום בתלוש הישן.
מנגד יש גבול לנזק. רשות המסים מבהירה שמימוש מלוא הזכות למענקים פטורים בגין 32 שנות עבודה מפחית את הפטור על הקצבה המזכה בשיעור של עד 35% מתקרת הקצבה המזכה, אך משאיר את הפטור הנוסף (22.5% ב-2026) ללא שינוי, משום שהרובד הנוסף אינו מושפע ממשיכת מענקים פטורים.1 בפועל, גם פורש שמיצה את כל הפטור על הפיצויים נותר עם פטור חודשי בגובה הרובד הנוסף.
אילו משיכות נספרות ב-32 השנים שקדמו לגיל הזכאות?
נוסחת השילוב מתחשבת במשיכות פיצויים פטורים שבוצעו ב-32 השנים שקדמו לגיל הזכאות. משיכות שבוצעו לפני יותר מ-32 שנה לא נכללות בחישוב. חשוב לדייק: החישוב מתייחס לשנות עבודה כשכיר, ותקופות שבהן לא עבדתם כשכיר אינן נספרות.1
לדוגמה, אם התחלתם לקבל קצבה ב-2026, רק משיכות פטורות שבוצעו מ-1994 ואילך יחשבו. משיכה שבוצעה ב-1993 לא תפגע בפטור.
לצד תקופת 32 השנים יש חלון נוסף, ותיק יותר, שרבים לא מכירים: מענקי פרישה פטורים שהתקבלו לפני 14 במאי 2012 ושולמו לכם יותר מ-15 שנה לפני המועד שבו התחלתם לקבל קצבה מזכה לראשונה, אינם נכללים בנוסחת הקיזוז כלל, ואף אין צורך לצרף עבורם טופס 161.1 כך, מענק ותיק שהתקבל ב-2009 אצל מי שהחל לקבל קצבה ב-2025 יוצא מהחישוב, בעוד מענק שהתקבל ב-2011 עדיין נכנס אליו.
אילו מענקים פטורים לא נכנסים לנוסחה בכלל
שלוש קבוצות של מענקים אינן מובאות בחשבון בנוסחת הקיזוז, גם אם התקבלו בתוך תקופת 32 השנים:1
- מענקים המשולמים לפי חוקי הגמלאות לפורשי צה"ל, המשטרה, שב"ס ושירותי הביטחון.
- מענקי פרישה הפטורים לפי סעיף 9(7א) לפקודה ששולמו למי שפרש פרישה מוקדמת מחמת נכות יציבה בשיעור העולה על 75%.
- מענקים ששולמו אחרי ההגעה לגיל הזכאות, בגין שנות עבודה שלאחר גיל הזכאות.
אגב, המקור לפטור על הפיצויים עצמם הוא סעיף 9(7א)(א) לפקודה, ואילו הפטור על הקצבה יושב בסעיף 9א שבאותה פקודה.4 תקרת הפטור למענק הון עקב פרישה עומדת ב-2026 על 13,750 שקלים לכל שנת עבודה.2 זהו הסכום שממנו נגזרות המשיכות הפטורות שהנוסחה מקזזת בהמשך.
דוגמה: מה ההשפעה בפועל?
נניח שרונית, בת 67, מתחילה לקבל קצבת פנסיה ב-2026. במהלך הקריירה שלה, היא עזבה שלושה מקומות עבודה ומשכה סה"כ 200,000 שקלים כפיצויים פטורים ממס.
חישוב נוסחת השילוב עבור רונית
שלב 1: חישוב מאגר הפטור הכולל
- 57.5% × 9,430 × 180 = 976,005 שקלים
שלב 2: חישוב ההפחתה בשל משיכות עבר
- 200,000 × 1.35 = 270,000 שקלים מופחתים מהמאגר
שלב 3: מאגר הפטור שנותר
- 976,005 − 270,000 = 706,005 שקלים
שלב 4: פטור חודשי מעודכן
- 706,005 ÷ 180 = 3,922 שקלים בחודש (במקום 5,422)
ההפרש: 5,422 − 3,922 = 1,500 שקלים בחודש. לאורך שנה מדובר ב-18,000 שקלים נוספים שעליהם רונית תשלם מס הכנסה. לאורך 15 שנה של קצבה, הפגיעה המצטברת מגיעה ל-270,000 שקלים הכנסה חייבת נוספת.
עד כמה נשחק הפטור החודשי ככל שמושכים יותר?
ככל שמושכים יותר פיצויים בפטור, כך קטן הפטור החודשי על הקצבה, וההשפעה מצטברת לאורך כל שנות הפרישה. התרשים ממחיש את שחיקת הפטור החודשי לפי ארבע רמות משיכה, לפי אותה נוסחה שחישבנו עבור רונית: מכל מאגר פטור מפחיתים את המשיכה כפול מכפיל 1.35, ומחלקים ב-180 חודשים.
שחיקת הפטור החודשי לפי היקף משיכת הפיצויים בפטור
איור מושגי בלבד, לא חיזוי. הערכים נגזרים מנתוני 2026 שבגוף המאמר: מאגר פטור של 976,005 שקלים בחלוקה ל-180 חודשים, בניכוי המשיכה כפול מכפיל 1.35.
איך היוון קצבה נוגס במאגר הפטור?
פיצויים פטורים אינם הדבר היחיד שמכרסם במאגר. רשות המסים מונה שלוש דרכים לנצל את סל הפטור: פטור על מענק פרישה, פטור על סכום חד-פעמי המתקבל מהיוון קצבה, ופטור על הקצבה המזכה עצמה.1 כל שקל שנוצל באחת מהדרכים הראשונות יורד מהשקלים שנותרו לדרך השלישית.
ההיוון הוא משיכה של סכום חד-פעמי על חשבון הקצבה החודשית העתידית. בדוגמאות הרשמיות של רשות המסים, פורש שבחר להוון את מלוא סל הפטור של 976,005 שקלים נותר עם פטור חודשי אפס על הקצבה, וכל הקצבה שלו חייבת במס. פורשת שהיוונה 500,000 שקלים בלבד נותרה עם יתרת סל של 476,005 שקלים, כלומר 2,644 שקלים פטורים בחודש.1
להיוון יש גם תנאי סף שאינו קשור למס: סעיף 23 לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 מתנה את הזכאות להוון בכך שתישאר בידי הפורש קצבה מזערית.5 ב-2026 סכום הקצבה המזערית עומד על 5,306 שקלים לחודש.2 מי שהקצבה שלו נמוכה מכך פשוט אינו יכול להוון, ולכן שאלת הפטור על ההיוון כלל אינה מתעוררת אצלו.
למה נהוג להימנע ממשיכת פיצויים פטורים אחרי גיל 50?
ההמלצה המקצועית הרווחת בקרב יועצי פנסיה ויועצי מס היא ברורה: ככל שמתקרבים לגיל הפרישה, כך עדיף לא למשוך פיצויים בפטור ממס, אלא לבחור באחת משתי האפשרויות:
אפשרות 1: רצף קצבה
השארת כספי הפיצויים בקופת הפנסיה ב"רצף קצבה". הכסף ממשיך לצמוח ובהגיע הפרישה יתווסף לקצבה החודשית, שתיהנה מפטור לפי סעיף 9א ללא פגיעה מנוסחת השילוב.
גם לרצף קצבה יש תקרה משלו. סעיף 9(7א)(ז1) לפקודה קובע תקרה לרצף קצבה, שעומדת ב-2026 על 405,900 שקלים לתקופת הצבירה.2 מי שצבר יותר מכך יידרש להחליט מה לעשות עם העודף, ולכן שווה לבדוק את הסכום המדויק בקופה לפני שמניחים שהרצף פותר הכול.
אפשרות 2: משיכה חייבת במס
אם חייבים למשוך את הפיצויים כסכום חד-פעמי, עדיף לשלם את המס על הפיצויים במועד המשיכה. כך לא ייפגע הפטור העתידי על הקצבה. אפשר לפרוס את המס (כפי שנלמד במאמר הבא) כדי להפחית את שיעור המס האפקטיבי.
משיכה פטורה מול פטור קצבה: חישוב שווה עשור
משיכת פיצויים של 100,000 שקלים בפטור חוסכת מס מיידי בגובה מדרגת המס השולית שחלה על אותו סכום באותה שנה, ולכן שווי החיסכון משתנה מאוד מפורש לפורש לפי יתר הכנסותיו.2 מנגד, הפגיעה בפטור הקצבה עשויה להגיע ל-135,000 שקלים של הכנסה חייבת נוספת לאורך 15 שנה, וזאת לפני שלוקחים בחשבון שהמענק מוצמד למדד לפני ההכפלה במקדם.1 ככלל אצבע שרווח בקרב יועצי פנסיה ומס: ככל שמתקרבים לגיל הזכאות, כך עדיף לשמור על כספי הפיצויים במערכת הפנסיונית.
בדיקת ידע
עמית משך בעבר 100,000 שקלים פיצויים בפטור ממס. בכמה יקטן בשל כך מאגר הפטור הכולל שלו לקצבה?
חשבו על מכפיל העונש שהמאמר מתאר.
נוסחת השילוב, ששמה הרשמי ברשות המסים הוא נוסחת הקיזוז, היא המנגנון שקובע לפי סעיף 9א לפקודת מס הכנסה כמה פטור תקבלו על קצבת הפנסיה בהתאם למשיכות פיצויים פטורים ולהיוונים פטורים שביצעתם. ב-2026 מאגר הפטור (סל הפטור) עומד על 976,005 שקלים: 57.5% כפול תקרת קצבה מזכה של 9,430 שקלים כפול מכפיל המרה להון של 180. שיעור הפטור בנוי מרובד בסיסי של 35% ומרובד נוסף של 22.5%, ולפי תיקון 275 לפקודה הוא יעלה ל-62.5% ב-2027 ול-67% ב-2028 ואילך. כל שקל של פיצויים שנמשך בפטור מנגס מהמאגר 1.35 שקלים, כשהמענק ממודד ומובא לערכו בתחילת שנת גיל הזכאות, והחישוב מתחשב במענקים בגין 32 שנות עבודה כשכיר שקדמו לגיל הזכאות. משיכה שמיצתה את הפטור על הפיצויים יכולה לשחוק את הרובד הבסיסי בלבד, ורובד הפטור הנוסף שורד. לכן ככל שמתקרבים לגיל הזכאות, נהוג בקרב יועצי פנסיה ומס להעדיף לא למשוך פיצויים בפטור אלא להשאיר אותם ברצף קצבה או לשלם עליהם מס במועד המשיכה.
נוסחת השילוב היא מנגנון שנולד מתיקון 190 לפקודת מס הכנסה, ומקשר בין החלטות שקיבלתם לגבי כספי פיצויים לאורך הקריירה לבין גובה הפטור שתקבלו על קצבת הפנסיה. מטרתה למנוע כפל הטבה: המדינה לא רוצה שאדם ייהנה גם מפטור על פיצויים וגם מפטור מלא על הקצבה. מי שבחר לנצל את הפטור על פיצויים בעבר, ישלם על כך מחיר בפטור הקצבה.
ב-2026 מאגר הפטור, שרשות המסים קוראת לו סל הפטור, מחושב כך: שיעור הפטור הכולל (57.5%) כפול תקרת הקצבה המזכה (9,430 שקלים לחודש) כפול מכפיל ההמרה להון (180), ובסך הכל 976,005 שקלים. תקרת הפטור החודשית הנגזרת ממנו היא 5,422 שקלים. שיעור הפטור בנוי משני רבדים: פטור בסיסי בשיעור 35% ופטור נוסף בשיעור 22.5%. כל פיצויים שנמשכו בפטור, וכן כל היוון קצבה בפטור, מנגסים מהמאגר הזה.
כן. עד סוף 2011 עמד הפטור המרבי על 35% מתקרת הקצבה המזכה. תיקון 190 לפקודה, שנכנס לתוקף ב-1 בינואר 2012, הוסיף מעליו פטור נוסף שגדל בפעימות. הפעימה האחרונה הייתה אמורה להשלים את השיעור ל-67% כבר ב-2025, אך תיקון 275 לפקודה, שפורסם ב-22 בדצמבר 2024, פיצל אותה על פני ארבע שנות מס: 57% ב-2025, 57.5% ב-2026, 62.5% ב-2027 ו-67% ב-2028 ואילך. ככל ששיעור הפטור גדל, כך גדל גם המחיר של משיכת פיצויים בפטור.
הנזק ממשיכת פיצויים פטורים אינו אחד-לאחד. לכל שקל של פיצויים שנמשך בפטור, המדינה מפחיתה מהמאגר 1.35 שקלים. המכפיל נועד לשקף את העובדה שהפטור על הפיצויים ניתן בעבר, בעוד הפטור על הקצבה הוא עתידי ומובנה על ריבית דריבית. בפועל, משיכה של 100,000 שקלים בפטור אינה מפחיתה את המאגר ב-100,000 אלא ב-135,000 שקלים. חשוב לדעת שהמענקים אינם נלקחים בערכם הנומינלי: הם ממודדים, מוכפלים במקדם 1.35, ומובאים בערכם לתחילת השנה שבה הגעתם לגיל הזכאות.
לא. רשות המסים מבהירה שמימוש מלוא הזכות למענקים פטורים בגין 32 שנות עבודה מפחית את הפטור על הקצבה המזכה בשיעור של עד 35% מתקרת הקצבה המזכה, כלומר שוחק את הרובד הבסיסי בלבד, אך משאיר את הפטור הנוסף (22.5% ב-2026) ללא שינוי. לעומת זאת, היוון קצבה בפטור ממס יכול לנצל את מלוא סל הפטור: בדוגמה הרשמית, פורש שהיוון את כל 976,005 השקלים נותר עם פטור חודשי אפס וכל הקצבה שלו חייבת במס.
נוסחת השילוב מתחשבת במענקי פרישה פטורים שהתקבלו בגין 32 שנות עבודה כשכיר שקדמו לגיל הזכאות, ותקופות שבהן לא עבדתם כשכיר אינן נספרות. לדוגמה, אם התחלתם לקבל קצבה ב-2026, רק משיכות פטורות שבוצעו מ-1994 ואילך יחשבו, ומשיכה שבוצעה ב-1993 לא תפגע בפטור. יש גם חלון נוסף: מענקים פטורים שהתקבלו לפני 14 במאי 2012 ושולמו יותר מ-15 שנה לפני המועד שבו התחלתם לקבל קצבה מזכה לראשונה אינם נכללים כלל, ואף אין צורך לצרף עבורם טופס 161. בנוסף, שלוש קבוצות מוחרגות לגמרי: מענקים לפי חוקי הגמלאות לפורשי צה"ל, המשטרה, שב"ס ושירותי הביטחון; מענקים לפי סעיף 9(7א) למי שפרש בפרישה מוקדמת מחמת נכות יציבה מעל 75%; ומענקים ששולמו אחרי גיל הזכאות בגין שנות עבודה שלאחריו.
גיל הזכאות הוא גיל הפרישה או המועד שבו התחלתם לקבל קצבה מזכה לראשונה, לפי המאוחר מביניהם, וממנו נמדדות אחורה 32 שנות העבודה. גיל הפרישה נקבע בחוק גיל פרישה, התשס"ד-2004: 67 לגברים, ולנשים בין 60 ל-65 לפי תאריך הלידה, כשמי שנולדה מינואר 1970 ואילך פורשת בגיל 65. מי שהגיע לגיל הזכאות אחרי 1 בינואר 2012 נדרש להסדיר את בחירותיו מול פקיד השומה בהליך שנקרא קיבוע זכויות, באמצעות טופס 161ד.
בדוגמת המאמר, רונית בת 67 שמשכה במהלך הקריירה 200,000 שקלים פיצויים פטורים: ההפחתה היא 200,000 כפול 1.35 שווה 270,000 שקלים שיורדים מהמאגר. מאגר הפטור שנותר הוא 976,005 פחות 270,000 שווה 706,005 שקלים, ובחלוקה ל-180 חודשים מתקבל פטור חודשי של 3,922 שקלים במקום 5,422. ההפרש הוא 1,500 שקלים בחודש, כלומר 18,000 שקלים נוספים בשנה שעליהם תשולם מס הכנסה, ולאורך 15 שנה הפגיעה המצטברת מגיעה ל-270,000 שקלים הכנסה חייבת נוספת.
ההמלצה המקצועית הרווחת בקרב יועצי פנסיה ויועצי מס היא שככל שמתקרבים לגיל הזכאות עדיף לא למשוך פיצויים בפטור ממס. אפשרות אחת היא רצף קצבה: השארת כספי הפיצויים בקופת הפנסיה כך שהם ממשיכים לצמוח ובפרישה מתווספים לקצבה החודשית שנהנית מפטור לפי סעיף 9א ללא פגיעה מנוסחת השילוב. גם לרצף קצבה יש תקרה, שעומדת ב-2026 על 405,900 שקלים לתקופת הצבירה לפי סעיף 9(7א)(ז1). אפשרות שנייה, אם חייבים למשוך כסכום חד-פעמי, היא לשלם את המס על הפיצויים במועד המשיכה כדי לא לפגוע בפטור הקצבה העתידי, וניתן לפרוס את המס כדי להפחית את שיעור המס האפקטיבי.
משיכת פיצויים של 100,000 שקלים בפטור חוסכת מס מיידי בגובה מדרגת המס השולית שחלה על אותו סכום באותה שנה, ולכן שווי החיסכון משתנה מפורש לפורש לפי יתר הכנסותיו. מנגד, הפגיעה בפטור הקצבה עשויה להגיע ל-135,000 שקלים של הכנסה חייבת נוספת לאורך 15 שנה, וזאת לפני שלוקחים בחשבון שהמענק מוצמד למדד לפני ההכפלה במקדם. ככלל אצבע שרווח בקרב יועצי פנסיה ומס: ככל שמתקרבים לגיל הזכאות כדאי לשמור על כספי הפיצויים במערכת הפנסיונית.
כן. סל הפטור ניתן לניצול בשלוש דרכים: פטור על מענק פרישה, פטור על סכום חד-פעמי מהיוון קצבה, ופטור על הקצבה המזכה עצמה. כל שקל שנוצל להיוון פטור יורד מהפטור החודשי העתידי. בדוגמאות רשות המסים, מי שהיוון 500,000 שקלים נותר עם יתרת סל של 476,005 שקלים, כלומר 2,644 שקלים פטורים לחודש. בנוסף, סעיף 23 לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 מתנה את הזכאות להוון בכך שתישאר קצבה מזערית, שב-2026 עומדת על 5,306 שקלים לחודש.
סיכום
נוסחת השילוב, או בשמה הרשמי נוסחת הקיזוז, היא המנגנון שמחבר בין החלטות פיצויים בעבר לפטור קצבה בעתיד. סל הפטור ב-2026 הוא 976,005 שקלים, כל משיכה פטורה ממודדת ומוכפלת ב-1.35, וההשפעה נמדדת על 32 שנות עבודה כשכיר שקדמו לגיל הזכאות. שיעור הפטור עצמו ימשיך לעלות ל-62.5% ב-2027 ול-67% ב-2028, ולכן גם מחיר המשיכה הפטורה גדל עם הזמן. ההבדל בין פורש שלא משך פיצויים פטורים לבין פורש שמשך יכול להגיע למאות אלפי שקלים לאורך שנות הפרישה. תכנון מוקדם הוא המפתח.
מושגי מפתח
הפטור ממס על קצבת הפנסיה שנוסחת השילוב שוחקת. זהו ההקשר המלא לכל החישוב במאמר.
הקצבה שזכאית לפטור, ותקרתה (9,430 שקלים ב-2026) היא הבסיס לחישוב מאגר הפטור הכולל.
המקום שבו יושבים כספי הפיצויים. ההחלטה למשוך אותם בפטור היא שמפעילה את נוסחת השילוב.
הבחירה בין השארת הכסף לקצבה חודשית לבין משיכה כסכום חד-פעמי, בלב ההחלטה שהמאמר דן בה.
- רשות המסים בישראל. מדריך לגמלאי למילוי טופס 161ד, בקשה לקיבוע זכויות לפי סעיף 9א לפקודה (2026): סל הפטור 976,005 ₪ (9,430 × 57.5% × מכפיל המרה להון 180), רובד בסיסי 35% ורובד נוסף 22.5%, מקדם 1.35 על מענקים ממודדים המובאים לערכם בתחילת שנת גיל הזכאות, מענקים בגין 32 שנות עבודה כשכיר, החרגת מענקים שהתקבלו לפני 14.5.2012 ושולמו מעל 15 שנה לפני הקצבה, והשפעת היוון קצבה על סל הפטור gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 11/08/2026
- רשות המסים בישראל. לוח עזר לחישוב מס הכנסה ממשכורת ושכר עבודה, ינואר 2026: תקרת קצבה מזכה 9א(א) 9,430 ₪ לחודש, תקרת הפטור לקצבה מזכה 9א(ב) בשיעור 57.5% 5,422 ₪ לחודש, תקרת פטור למענק הון עקב פרישה 9(7א)(א) 13,750 ₪ לכל שנת עבודה, רצף קצבה 9(7א)(ז1) 405,900 ₪ לתקופת הצבירה, סכום קצבה מזערי 5,306 ₪ לחודש, ומדרגות מס ההכנסה לשנת 2026 gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 11/08/2026
- רשות המסים בישראל. סעיף 9א(ב) לפקודת מס הכנסה, הנחיות לעניין הפטור ממס על קצבה מזכה, 27 בינואר 2025: עד 31.12.2011 עמד הפטור על 35%; תיקון 190 (תוקף 1.1.2012) הוסיף פטור נוסף בפעימות; תיקון 275 (ס"ח 3336, 22.12.2024) פיצל את הפעימה האחרונה: 57% ב-2025, 57.5% ב-2026, 62.5% ב-2027 ו-67% ב-2028 ואילך gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 11/08/2026
- הכנסת. פקודת מס הכנסה [נוסח חדש], סעיף 9א: פטור לקיצבה המשתלמת מאת מעביד או מקופת גמל, וסעיף 9(7א): פטור למענק פרישה main.knesset.gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 11/08/2026
- הכנסת. חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005, סעיף 23: תנאי המשיכה וההיוון, לרבות התניית ההיוון בקבלת קצבה מזערית main.knesset.gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 11/08/2026
- המוסד לביטוח לאומי. גיל הפרישה: 67 לגברים; לנשים 60 עד 65 לפי תאריך הלידה, ומי שנולדה מ-1/1970 ואילך פורשת בגיל 65 btl.gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 11/08/2026
- הכנסת. חוק גיל פרישה, התשס"ד-2004 main.knesset.gov.il ↗ ↩נבדק לאחרונה: 11/08/2026